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Waterloo MQF项目 档案整理

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wzyath 发表于 2015-3-6 20:04:52 | 显示全部楼层 |阅读模式

[15Fall] MS.AD MFE/Fin/FinMath@MQF@Waterloo

生活的诸多方面,有什么是你一度感觉很不适应、很不习惯的吗?现在适应的如何了?有什么方面是你希望自己能早点知道的,可以提醒新人注意吗?:


你以前是在哪个国家读的本科?在美国感觉学习负担压力大吗?感觉读本科和读研究生,有哪些不同?:


一周需要学习多久才能跟上?你觉得拿A拿B难吗?:


平常除了上课之外,跟教授们联系多吗?是否有机会跟着做些研究?:


平常除了多跟同胞交流,是否经常跟外国同学party? 一般一起玩什么呢?有什么值得注意的地方可以提醒新人注意的吗?:


你获取求职信息的主要途径是什么?学校里的career service/job fair多吗?你觉得有用吗?:


美国的学习和生活有什么方面是你特别喜欢的?:


美国的学习和生活有什么方面是你最不喜欢的?:


你来美之前英语水平如何?(比如托福考了多少),你觉得跟美国同学和老师学习和生活上交流有障碍吗?经过一段时间,是否有提高?主要通过什么途径提高?:


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Waterloo MQF这个项目比较高冷,向往安逸加拿大的同学可以看~相关的项目有Toronto MMF,McMaster MMF,但只有一年。Waterloo有一年半,并且可以暑期实习,基本可以说包实习、包工作、包枫叶卡。

先转篇CD的,写的基本很全了:http://forum.chasedream.com/forum.php?mod=viewthread&tid=885528&highlight=waterloo

. From 1point 3acres bbs1. 前言
简单介绍一下我的背景,我不是什么大牛,UToronto 统计 & 数学本科,UGPA 3.8+, 在HK和Canada做过一些金融方面的实习。 我以前申请这个项目的时候,听到不少关于这个项目的各种难进流言,什么3.7以下秒据,什么特别看重数学/计算机/technical 背景之类的。我当时申请的时候其实也没有报太大期望,主要就是觉得自己不够hardcore,毕竟一本科生,没有太大优势。最后能进MQF,一是有一定运气成分,二是在于在整个申请过程当中如何 sell 自己的优势。当我进入这个program的时候,我才发现每一个人都不一样,招人的时候特别注意diversified,什么样背景的人都有,比如有各类Phd,有本科上来的,有不少读过至少一个master的(一白人哥们,手握2个纯数学master),也有在industry工作过几年的。每个人都有自己擅长的事情,能把自己擅长的东西包装好,是申请任何一个学校最重要的东西。

2. 学校介绍
https://uwaterloo.ca/.1point3acres缃
University of Waterloo是一个规模不算很大,但比较精致的一个学校。坐落在Waterloo City,坐车到多伦多大约1个小时左右。跟UToronto相比,这个学校建校时间比较短(1957),但非常具有特色,以数学,精算,计算机和工程最为有名。MQF就设在在数学学院下面的Department of Stats and Actuarial Science, 这是全世界最大的数学学院 (Faculty of Mathematics),下面设有:纯数学系,应用数学系,组合数学和最优化系,精算和统计系,计算机学院。Waterloo在加拿大的声誉非常好,特别是在IT和金融领域,这主要得益于它的Coop (Co-operative)系统,这也是全世界最大,也是最早实施的 带薪实习 的大学。所以呢,这保证了它和业界之间非常密切的联系,和加拿大(也有不少美国的)IT和金融企业建立了庞大的招人网络,也为学生毕业后的就业打下了好的基础。总的来讲,至少在加拿大的就业市场,UW的名气是相当响亮的。

3. 项目介绍
http://math.uwaterloo.ca/master-of-quantitative-finance/
重点谈谈这个MQF的项目。从历史上说,这个项目是加拿大最早的金融工程/数量金融 类别的研究生项目,在整个北美好像也是仅次于UCB mfe的项目(这个不确定,有待考证)。以前这个项目叫Master of Mathematics, Statistics and Finance,后来在2008年才改为MQF,但本质一样,学的东西没有变。项目时间长度是总共16个月,其中第一年的9月到5月上课,第二年的5月到8月底实习,9月到12月上课,来年的1月份毕业。
. 1point 3acres 璁哄潧
3.1 Course option & Theis Option
这个program有两个Stream:第一是course option,针对毕业后找工作的人,总共是9门课,每学期三门,必修8门,选修1门,同时最后一学期必须找一个prof完成一篇研究论文(50页左右,大部分这样的program好像都不用);第二个是Thesis Option,这是针对毕业后想继续读PhD的人,他们是选4,5门课,完成一个Thesis (原创,workload 差不多相当于4,5门课吧,需要defence,不少于120字),之前有留在Waterloo继续读PhD的,也有毕业后去UCB,Yale,stanford,UToronto等其他学校继续读PhD的人。. Waral 鍗氬鏈夋洿澶氭枃绔,
. 鐣欏鐢宠璁哄潧-涓浜╀笁鍒嗗湴
3.2 Internship Placement
internship placement一直都是100%。校友网络以多伦多金融圈为主,很团结,现在不少人都会回项目招人。这个项目的一大特色就是实习基本不用网申,多伦多的几个主要银行和基金公司会收到MQF的简历,然后挑选他们感兴趣的学生面试。我们这届MQF,目前已经超过一半的学生拿到summer internship了。地点都在多伦多。以在银行和保险公司的quant,model,risk,asset management职位为主。实习工资在 每月4000刀到6000+刀不等。全职年薪在7-9万刀不等。Internship的offer是可以挑的,也就是说你可以不接(这在MMF是不允许的),同是Internship挣的钱全是你的(MMF会扣17,000刀抵学费)。

3.3 Class Profile
Class Size比较小是MQF的一个特色。今年一共招了21个人,这个人数在最近几年里是很多了,以前一般也就15人左右。Class 2013上一届总共13人。今年21人中,PhD 7人(来自多大,滑铁卢,麦吉尔,UBC的物理,数学),Master 9人 (背景比较杂,有经济的,工程的,物理的,数学,密码学。。。),本科 5人(包括我。。。) 。从国内直接过来的2人,一个是南京大学的工程硕士,一个复旦的经济本科。另外男女比例严重失调,男17人,女4人。
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3.4 课程 及活动
MQF的课程对数量金融的理论知识尤其看重,除了lecture外,还加入了很多对实战非常有用的professonal workshops。第一学期三门课,看名字感觉像在卖萌,其实讲得东西却是另外一回事。第一学期的课,Probability1 主要围绕measure theory展开;Finance 1主要跟着Sto Cal for finance那两本书上下册讲,重点在下册;Stat974以GARCH family开始,然后各种risk measures, Forecasting volatility models,然后copula,最后risk facotor models。后面两个学期的课主要是一些应用和加深,围绕computing和各种Stochastic Models展开讲。总体来说,课程的workload非常大,这里一门课的感觉相当于至少1.5个本科的课,有的甚至相当于2门。所以第一学期会非常忙。选修课可以选学校的任何一门课,也可以超过一门课,但至少一门。所以只要你觉得对你有帮助,反正不用多交钱,只要你精力好,你随便选几门上。。。

除了正常的lecture外,还有C++,Matlab,VBA,Business Writting,SQL,Corporate Finance的workshop,一般安排在周末或平时没课的时候。(PS:在9月份和10月份,一大半的周末都被用来上 workshops,再加上不间断的面试,往返滑铁卢和多伦多,所以,压力和强度是一进program就能感觉到的,基本上没有时间干别的事情).

除了上课,上workshops之外,第一学期还有一些social network的机会。包括 Scotiabank 和 Manulife 单独给MQF开的公司一日游活动,也就是去他们公司,然后给我们讲哪些部门招人,我们干嘛的诸如此类的,然后就是去跟他们聊天,social,吃东西。还有 Ontario Teacher's Pension Plan的Master Day,除了MQF参加,UT的MFE和MMF等其他项目也会被邀请去参加。最重要的活动也许是Advisory Board Reception, 这是一个由校友和一些金融公司的senior的人组成的一个board,相当于一个”顾问团“,他们会来和学校还有项目的prof见面,讨论,指导工作,了解MQF在学些什么东西,有什么地方可以提高的。以前MQF被criticized最多的就是写作和表达能力不够好,所以今年特别加入了一些关于business communication的workshop就是这个原因。学生是不让参加这些“顾问团”和学校faculty的通气会,之后他们会从会议室出来,然后就social,留名片留电话留邮箱之类的,然后吃东西。。。

再然后,每年第二个学期的Rotman International Trading Competition会选4-6人去参加,MQF program会cover所有的衣食住行,报名费,甚至包括你开车去多伦多,也给你报销。。。基本上program还是对这个比较重视的,每年会以投票的方式选出几个代表,然后就开始各种准备工作。MQF的名次还是不错的,13年第八,之前有过前五的时候。. From 1point 3acres bbs
-google 1point3acres
3.5 学费. Waral 鍗氬鏈夋洿澶氭枃绔,
MQF的学费,每一个学期3000+刀,对,你没有听错,3000+刀一学期,对国际学生和当地学生都是这个价。总共三个学期一共1W多一点。什么概念?就是说,算上你实习所挣的大约2W刀收入,你读完这个项目是赚钱的,这也许在整个北美大陆是唯一的一个,你读完还赚钱的金融工程类program了。毫不夸张的说,学校和数学学院对MQF投入是比较大的,我和我的同学都感觉这是一个不赚钱的项目。。。比如,MQF有自己独立的Office,有电脑,有液晶电视可以看电影,打印扫描没上限;有Bloomberg Lab的Access,这个lab就在精算系的楼里面,MQF office正楼下。而且像选课,理论上只要你牛,你可以随便上,没有上限没有限制,只需填一个表就完事,所以你可以一个学期就交3000块钱,然后上你想学的任何东西。Waterloo的Math Faculty的开的课是非常多的,从CS,Computational Math 到 统计 和精算 (它家的精算和计算机什么水平你们应该清楚),你随便上,只要你上得下来。总之,从性价比上来讲,这是一个非常值得一读的项目。

如果你觉得读完个program赚的钱嫌少,嗯,你可以去当TA,只要你对自己的时间安排有信心。保证在上完课,参加完活动,准备完interview之后,你还有精力去搞TA,那么你就申。一般是只要你申了就会有。带的课主要是undergrad的一些线性代数或2年级的微积分的课。


4. 申请
http://math.uwaterloo.ca/master-of-quantitative-finance/future-students/how-apply
除了常规的网申,交材料之外,还必须参加一个笔试,笔试过了就是面试,GRE不需要。这个项目的申请,是不看你国籍的,意思是说,他们不会因为你是国际学生,而区别对待你。

笔试: 一般是要求去学校参加。如果你不在GTA或者Waterloo地区,就online完成。笔试非常难,一般人很难得到超过80%的分数,因为涵盖的内容太多,想复习其实是不难的,你们可以看一下网上列出来的一些准备材料,短时间内不太可能都看一下,所以还是在于平时的积累。题目是每年都换,我觉得应该是有一个题库的,每个人的题都不一样。考得比较多的是概率论,数学分析,随机过程,BS models之类的,其中概率论考得非常深,题目比较难。我记得有一题是一个圆,上面有随机三个点,服从Uniform(0,1)分布,请问这个三个点连起来组成的三角形包含圆心的概率是多少?诸如此类吧。建议重点复习概率论。

面试: 一般是要求去学校参加,如果太远,就电话面试。面试一般是2,3个人一起面你一个人。会先问2,3个简单的HR问题,比如为什么来这个项目啊之类的。再然后就是技术问题。一搬会要求你现场做几个题,有简单的ODE,概率问题,布朗运动定义解释,option 定价之类的,不算难,具体问什么问题取决于谁来面你,理论上这个program里的任何一个prof都有可能来面你。建议重点复习BS Model,ODE,随机过程。. 鐗涗汉浜戦泦,涓浜╀笁鍒嗗湴

每年录取人数应该在15-20人左右,这个项目确实有在控制,今年超过20人,主要是因为绝大多数都接了offer。. 1point 3acres 璁哄潧


5. 最后
不像美国的Quant金融就业市场竞争那么激烈,加拿大的这个市场主要是被Waterloo的MQF,UToronto的MMF垄断了。这个两项目的coordinator之间都相互认识,不时交流经验,帮学生找实习和全职工作都非常认真。所以这也解释为什么MQF的学生在多伦多找实习基本不用网申,自然就会有公司联系你,叫你去面试。

如果一年8W刀的年薪是你的要求,那么来MQF读书完全能满足你的这个要求。但如果你是想进世界大投行诸如MS,GS之类的,那么还是去美国吧,也许机会更多,但挑战也更大(PS:每年也有MQF的学生能进这些公司1月份在NYC的Final round),当然salary自然也是更高。这个完全取决于自己的职业方向。总的来说,对于毕业不想立刻回国,想在国外工作几年积累个经验的,顺便拿个身份的,那么加拿大的金融市场还是不错的。一切看个人的长远选择吧。.1point3acres缃
. From 1point 3acres bbs
补充笔试、面试信息
国际学生需完成online test,题目都是从题库里随机出。在附件地区的需要参加on site笔试,今年1月27号发的笔试通知,楼主被默剧了。
除了前面的题目,打听到的:有一个概率题是给定二元mgf,求covariance。还有一个是用大数定律的。一道求期权价格。多数是选择题。

2015 Fall一共发了55个笔试通知,估计最后会发20-30多个AD, enroll人官方希望控制在15左右。

地里另一篇详细的笔试、面经:http://www.1point3acres.com/bbs/thread-117996-1-1.html
CD的面经:

写给大陆本科的
听学长说,waterloo 更喜欢招有master或PhD的,上届只有两个大陆本录取,一个南大的,是因为有合作项目。一个复旦的,说是有牛推。楼主自认为自己背景不错,结果被无笔直据。。。大陆小本最好还是申Toronto MMF,MMF更喜欢年轻的。

推荐阅读书目
MQF的笔试和面试都是比较tech的,附上官方推荐阅读http://math.uwaterloo.ca/master-of-quantitative-finance/future-students/preparation-test-and-interview. more info on 1point3acres.com

Finance
  • Phelim P Boyle and Feidhlim P. Boyle, Derivatives, The Tools that Changed Finance.
  • John Hull, Options, Futures and Other Derivative Securities.
  • David G. Luenberger, Investment Science, Oxford University Press.
  • Sheldon M. Ross, An Introduction to Mathematical Finance: Options and Other Topics. This is a very accessible introduction.. 鍥磋鎴戜滑@1point 3 acres
Probability and Statistics Topics:
  • Distribution of random variables
  • Conditional probability and stochastic independence
  • Some special distributions
  • Distributions of functions of random variables
  • Limiting distributions
  • Estimations
  • Markov Chains
  • Brownian Motion and Markov Processes
Robert Hogg and Allen Craig, Introduction to Mathematical Statistics , chapters 1-6. Also helpful: S. Ross, Stochastic Processes , chapters 4-6.
Econometrics
Familiarity with multiple regression would be helpful. Almost any econometric textbook will cover this topic. For example: J. Johnston,Econometric Methods or W.H. Greene, Econometric Analysis .
Analysis Topics:
  • The real number system
  • Elements of set theory
  • Numerical sequences and series
  • Continuity
  • The Riemann integral
  • Sequences and series of functions. From 1point 3acres bbs
These topics can be found in the classical book by W. Rudin, Principles of Mathematical Analysis, Chapters 1-7.
Calculus Topics:
  • Techniques of integration
  • Partial derivatives
  • Multiple integrals
  • Vector calculus
  • Optimization of multivariable functions
  • Ordinary differential equations
Most concepts in univariate differential and integral calculus will be used routinely. There are many books that cover these topics, for example J. Stewart, Calculus , (Third Edition)
Linear Algebra Topics
  • Matrix algebra
  • Determinants
  • Vector spaces and linear transformation
  • Orthogonality and projections
  • Eigenvalues and eigenvectors
There are many excellent books on linear algebra that cover these topics, for example: T Lawson, Linear Algebra . In addition, any good econometric textbook will have a chapter on the required matrix algebra. See Econometrics , above.


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