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[金工金数] 对 quant的解释

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lcm68 发表于 2016-9-2 16:47:58 | 显示全部楼层 |阅读模式

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1.quant是做什么的? 鏉ユ簮涓浜.涓夊垎鍦拌鍧.

quant的工作就是设计并实搜索现金融的数学模型(主要采用计算机编程),包括衍生物定价,风险估价或预测市场行为等。所以quant更多可看为工程师,按中国的习惯性分类方法就是理工类人才,而不是文科人才,这个和金融有一定的区别(当然金融也有很多理工的内容)。

2.有哪几种quant?

a. desk quant
desk quant 开发直接被交易员使用的价格模型. 优势是接近交易中所遇到的money和机会. 劣势是压力很大.

b. Model validating quant
model validating quant 独立开发价格模型,不过是为了确定desk quant开发的模型的正确性. 优势是更轻松,压力比较小. 劣势是这种小组会比较没有作为而且远离money.
. 鍥磋鎴戜滑@1point 3 acres
c. Research quant. 鐗涗汉浜戦泦,涓浜╀笁鍒嗗湴
Research quant 尝试发明新的价格公式和模型,有时还会执行blue-sky research(不太清楚是什么). 优势是比较有趣(对喜欢这些人来说),而且你学到很多东西. 劣势是有时会比较难证明有你这个人存在(跟科学家一样,没有什么大的成果就没人注意你)

d. quant developer
其实就是名字被美化的程序员,但收入很不错而且很容易找到工作. 这种工作变化很大. 它可能是一直在写代码,或者调试其他人的大型系统.
. 鍥磋鎴戜滑@1point 3 acres
e. Statistical arbitrage quant
Statistical arbitrage quant 在数据中寻找自动交易系统的模式(就是套利系统). 这种技术比起衍生物定价的技术有很大的不同, 它主要用在对冲基金里. 而且这种位置的回报是极不稳定的.

d. capital quant
capital quant 建立银行的信用和资本模型. 相比衍生物定价相关的工作,它没有那么吸引人,但是随着巴塞尔II银行协议的到来,它变的越来越重要. 你会得到不错的收入(但不会很多),更少的压力和更少的工作时间. . 鐗涗汉浜戦泦,涓浜╀笁鍒嗗湴

人们投资金融行业就是为了赚钱, 如果你想获得更多的收入,你就要更靠近那些钱的"生产"的地方. 这会产生一种接近钱的看不起那些离得比较远的人的现象. 作为一个基本原则, 靠近钱比远离钱要来得容易.

3.quant工作的领域

a.FX. Waral 鍗氬鏈夋洿澶氭枃绔,
FX就是外汇交易的简写. 合同趋向于短期,大量的金额和简单的规定.所以重点在于很快速度的建立模型.

b.Equities
Equities的意思是股票和指数的期权. 技术偏向于偏微分方程(PDE). 它并不是一个特别大的市场.

c.Fixed income
Fixed income的意思是基于利息的衍生物. 这从市值上来说可能是最大的市场. 他用到的数学会更加复杂因为从根本上来说他是多维的. 技术上的技巧会用的很多. 他的收入比较高.
. 涓浜-涓夊垎-鍦帮紝鐙鍙戝竷
d.Credit derivatives. 鐣欏鐢宠璁哄潧-涓浜╀笁鍒嗗湴
Credit derivatives是建立在那些公司债务还清上的衍生产品.他发展的非常快并有大量需求,所以也有很高的收入. 尽管如此,他表明了一些当前经济的泡沫因素.

e.Commodities. visit 1point3acres.com for more.
Commodities因为最近几年生活用品价格的普遍涨价,也成为一个发展迅速的领域.. 鐣欏鐢宠璁哄潧-涓浜╀笁鍒嗗湴

f.Hybrids
Hybrids是多于一个市场的衍生物市场,典型情况是利息率加上一些其它东西.它主要的优势在于可以学到多种领域的知识.这也是当前非常流行的领域.

4.quant一般在哪些公司工作

a.商业银行  (HSBC, RBS)

商业银行对你要求少,也给的少. 工作会比较稳定.

b.投行 (高盛,Lehman Brothers). more info on 1point3acres.com

投行需要大量的工作时间但工资很高. 不是很稳定的工作.

总的来说, 美国的银行收入比欧洲银行高,但工作时间更长

c.对冲基金 (Citadel Group)
. 鍥磋鎴戜滑@1point 3 acres
对冲基金需要大量的工作时间和内容,他们也处在高速发展同时不稳定的情况中. 你可能会得到大量的回报,也可能几个月后就被开除.

d.会计公司

大型会计公司会有自己的顾问quant团队. 有些还会送他们的员工去Oxford读Master. 主要的劣势在于你远离具体的行为和决策,而且厉害的人更愿意去银行,所以你比较难找到人请教.

e.软件公司

外包quant模型变得越来越流行. 所以你去软件公司也是一个选择. 劣势和会计公司比较类似.. 鐗涗汉浜戦泦,涓浜╀笁鍒嗗湴
. visit 1point3acres.com for more.
5.成为一个quant需要看哪些书?

现在有非常多的关于quant的书.基础书籍包括

- Hull - options future and other derivatives. 这本书被称为bible. 缺点是这本书的内容主要面向MBA而不是quantitative专家

- Baxter and Rennie – 主要介绍一些手法和诀窍,但主要面向原理而不是实际操作.. Waral 鍗氬鏈夋洿澶氭枃绔,
. more info on 1point3acres.com
- Wilmott (Derivatives) – 对PDE介绍的非常不错,但其他方面一般
. Waral 鍗氬鏈夋洿澶氭枃绔,
推荐其他几本原作者的书(广告啊...但的确很好,大牛来的). 鐣欏鐢宠璁哄潧-涓浜╀笁鍒嗗湴

- The concepts and practice of mathematical finance
这本书的目标在于覆盖一个优秀quant应该知道的知识领域. 其中包括强列推荐你在应聘工作之前看的一些编程项目.

- C++ design patterns and derivatives pricing. 涓浜-涓夊垎-鍦帮紝鐙鍙戝竷
这本书是为了告诉大家如何使用C++来做quant的工作.. more info on 1point3acres.com

随机微积分虽然在第一眼看上去不是很重要,但的确非常有用的. 我建议大家先看一些基本理论的书,类似Chung’s books. 一些这方面我推荐的书:

- Williams, Probability with martingales. 一本很容易让人了解account of discrete time martingale theory的书.
- Rogers and Williams, particularly Volume 1.
- Chung and Williams

6. 成为quant,我需要知道一些什么?. 鐗涗汉浜戦泦,涓浜╀笁鍒嗗湴

根据你想工作的地方不同,你需要学习的知识变化很大. 在写着篇文章的时间(1996),我会建议将我的书全部学会就可以了.很多人错误的把学习这些知识看作仅仅看书而已.你要做的是真正的学习,就像你在准备参加一个基于这些书内容的考试. 如果你对能在这个考试里拿A都没有信心的话,就不要去面试任何的工作.. 1point 3acres 璁哄潧

面试官更在乎你对基本知识的了解是否透彻,而不是你懂得多少东西. 展示你对这个领域的兴趣也很重要. 你需要经常阅读Economist, FT 和Wall Street Journal. 面试会问到一些基本微积分或分析的问题,例如Log x的积分是什么. 问到类似Black-Scholes公式怎么得出的问题也是很正常的. 他们也会问到你的论文相关的问题.. 1point 3acres 璁哄潧
.鐣欏璁哄潧-涓浜-涓夊垎鍦
面试同样也是让你选择公司的一个机会. 他们喜欢什么样的人,他们关心的是什么之类的答案可以从他们的问题中得出. 如果问了很多关于C++语法的问题,那么要小心选择除非那是你想做的工作. 一般来说, 一个PhD对得到quant的offer是必需的.

有一个金融数学的Master学位会让你在银行风险或交易支持方面却不是直接quant方面的工作. 银行业变得越来越需要数学知识,所以那些东西在银行的很多领域都有帮助.

在美国, 读了一个PhD之后再读一个Master变得越来越普遍. 在UK这依然比较少见.

8. 编程

所有类型的quant都在编程方面花费大量时间(多于一半).尽管如此,开发新的模型本身也是很有趣的一件事. 标准的实现方法是用C++. 一个想成为quant的人需要学习C++. 有些其他地方使用Matlab所以也是一个很有用的技能,但没C++那么重要. VBA也用的很多,但你可以在工作中掌握它.. 鍥磋鎴戜滑@1point 3 acres

10. 收入-google 1point3acres

一个quant能赚多少? 一个没有经验的quant每年大概会挣到35000-50000磅. 我所见过最低的是25000,最高的是60000加奖金. 如果你的工资超出这个范围,你要问自己why? 收入会迅速的增长. 奖金也是总收入中一个很大的组成部分. 不要太在乎开始的工资是多少,而是看重这个工作的发展机会和学习的机会. -google 1point3acres

11. 工作时间

一个quant工作的时间变化很大. 在RBS我们8:30上班,6pm下班. 压力也是变化很大的, 一些美国银行希望你工作时间更长. 在伦敦有5-6个星期的假期. 而在美国2-3个是正常的.
 楼主| lcm68 发表于 2016-9-2 16:53:52 | 显示全部楼层
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 楼主| lcm68 发表于 2016-9-2 16:54:38 | 显示全部楼层
从网上看到的,铁再此处,共有兴趣的童鞋参考!
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天婧杀 发表于 2016-11-14 19:40:03 | 显示全部楼层
楼主分析得很到位哈哈
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