继续科普C++ quant dev找工就业
继上篇买方c++找工经历分享 www.1point3acres.com/bbs/thread-1...2481-1-1.html
声明：以下内容基于楼主个人经验和了解，不代表全行业情况。欢迎大家在评论区补充和指正！以下已经过ai润色
最近收到很多私信，甚至有人问我要JP Morgan的面经...所以还有很多朋友没搞清楚买方和卖方的区别。今天就来系统科普一下，顺便深入讲讲C++ quant dev都在做什么
买方 vs 卖方：
买方 (Buy-Side)
定义：代表客户或自身进行投资、购买金融产品的机构
典型机构：
核心业务：我有一笔钱，交易哪些资产能让收益最大化？
卖方 (Sell-Side)
定义：在金融市场上出售产品、服务和研究的机构。你在华尔街看到那些西装革履的人，大概率是卖方的。因为需要经常与客户打交道，你就是公司的门面，所以往往有dress code要求（对SDE是否有dress code要求不清楚啦，欢迎补充）
典型机构：投资银行（Investment Banks）
代表公司：Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley
核心业务：我打包一份金融产品（如一支ETF），告诉客户这个产品有多么的好，让客户来买我的产品。当然，这些投资银行还有很多其他业务，例如贷款等等，这里不做过多讨论。
如果你已经在Tech大厂，没有去卖方的必要。卖方的薪资其实远不如tech大厂。而且很多卖方对身份不友好：往往会有那种抽中H1B或者H1B两年后才能办绿卡之类的条款。
为什么我从Tech跳到买方？
几个核心原因：
可以在这个cpp conference油管频道看几个视频（很多东欧大哥的英语不是很好），如果你看的进去很感兴趣，那你会非常适合去买方做c++开发
https://www.youtube.com/@CppCon/videos
买方C++ Quant Developer做什么？
据我的了解买方的C++岗位主要分为两大类：
一、Trading Infrastructure
核心职责：搭建超低延迟交易系统
E2E交易流程
Exchanges → Market Feed → Order Book → 策略执行 → Signal生成
→ Risk Manager → Gateway → Exchanges
举个高频交易例子
市场上有人400元买某只股票，另一个人398元卖。策略识别到这个机会，398买入，400卖出，瞬间获利2元。听起来简单，但整个过程需要在nanosecond级别完成。398买入，400卖出这两个操作并不是atomic的，很有可能你398买入后，400卖出的单子已经被别人抢了，所以这套infra需要极低延迟去抢/取消订单。
几个技术挑战的例子：
因为researcher提出的策略很多是基于大数据预测的，例如通过Twitter API监听关于纳斯达克涨跌的推文，aggregate成一个sentiment result，这就需要搭建infra，写data pipeline去处理这些海量的数据。
所以有很多买方在找HPC（高性能计算）C++岗位，去搭建infra for pipeline，ML training/inference。至于为什么不直接用spark，我猜是需要很多customization？
lz对这个方向不是很了解，但如果你以经有hpc的背景，对c++也感兴趣，跳去金融买方也是非常不错的选择
希望更多的华人能来接触这个领域，如果你也对c++开发有强烈的兴趣 欢迎私信！
声明：以下内容基于楼主个人经验和了解，不代表全行业情况。欢迎大家在评论区补充和指正！以下已经过ai润色
最近收到很多私信，甚至有人问我要JP Morgan的面经...所以还有很多朋友没搞清楚买方和卖方的区别。今天就来系统科普一下，顺便深入讲讲C++ quant dev都在做什么
买方 vs 卖方：
买方 (Buy-Side)
定义：代表客户或自身进行投资、购买金融产品的机构
典型机构：
- Hedge Fund（对冲基金）
- Market Maker（做市商）
- Prop Trading（自营交易）
- Asset Management（资产管理）
核心业务：我有一笔钱，交易哪些资产能让收益最大化？
卖方 (Sell-Side)
定义：在金融市场上出售产品、服务和研究的机构。你在华尔街看到那些西装革履的人，大概率是卖方的。因为需要经常与客户打交道，你就是公司的门面，所以往往有dress code要求（对SDE是否有dress code要求不清楚啦，欢迎补充）
典型机构：投资银行（Investment Banks）
代表公司：Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley
核心业务：我打包一份金融产品（如一支ETF），告诉客户这个产品有多么的好，让客户来买我的产品。当然，这些投资银行还有很多其他业务，例如贷款等等，这里不做过多讨论。
如果你已经在Tech大厂，没有去卖方的必要。卖方的薪资其实远不如tech大厂。而且很多卖方对身份不友好：往往会有那种抽中H1B或者H1B两年后才能办绿卡之类的条款。
为什么我从Tech跳到买方？
几个核心原因：
- 对C++和低延迟系统的热爱
- 钱多（买方薪资远高于卖方和Tech大厂）
- tech近几年大批layoff，即使performance很好的人也难于幸免，还不如去performance-driven的金融公司
- 烙印少
可以在这个cpp conference油管频道看几个视频（很多东欧大哥的英语不是很好），如果你看的进去很感兴趣，那你会非常适合去买方做c++开发
https://www.youtube.com/@CppCon/videos
买方C++ Quant Developer做什么？
据我的了解买方的C++岗位主要分为两大类：
一、Trading Infrastructure
核心职责：搭建超低延迟交易系统
E2E交易流程
Exchanges → Market Feed → Order Book → 策略执行 → Signal生成
→ Risk Manager → Gateway → Exchanges
举个高频交易例子
市场上有人400元买某只股票，另一个人398元卖。策略识别到这个机会，398买入，400卖出，瞬间获利2元。听起来简单，但整个过程需要在nanosecond级别完成。398买入，400卖出这两个操作并不是atomic的，很有可能你398买入后，400卖出的单子已经被别人抢了，所以这套infra需要极低延迟去抢/取消订单。
几个技术挑战的例子：
- 每个market feed可能是millions QPS，如何在极短时间内处理？
- 数据如何在不同components之间高效流动？不同components应该放在不同机器？还是同一台机器？同一台机器如何避免延迟？
- 传统方案：有锁队列，但锁意味着有context switch，导致高延迟
- 优化方案：无锁队列（Lock-free Queue）或共享内存（Shared Memory）无锁队列的实现上面的cpp conference视频有讲
- logging是IO操作，底层会调用system call，导致高延迟，该如何打印/保存logs不会影响hot path？
因为researcher提出的策略很多是基于大数据预测的，例如通过Twitter API监听关于纳斯达克涨跌的推文，aggregate成一个sentiment result，这就需要搭建infra，写data pipeline去处理这些海量的数据。
所以有很多买方在找HPC（高性能计算）C++岗位，去搭建infra for pipeline，ML training/inference。至于为什么不直接用spark，我猜是需要很多customization？
lz对这个方向不是很了解，但如果你以经有hpc的背景，对c++也感兴趣，跳去金融买方也是非常不错的选择
希望更多的华人能来接触这个领域，如果你也对c++开发有强烈的兴趣 欢迎私信！
Citadel
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