求大家对人民币的看法- 汇率会从7.24 掉到7.1 吗

beetle 发表于 2024-05-08 05:40:01
正好反过来，空头看准了普通资本离场时机，把离场流量放大10倍，放大市场波动，投机获利

加息这两年，总的趋势是资本回流美国吃利息，人民币汇率日内巨大波动或者

可是现在外资正在回流啊…算了，算你赢了。

acadia 发表于 2024-5-8 09:24
可是现在外资正在回流啊…算了，算你赢了。

炒汇的不一定是空头，也可以是多头
游资并没有什么政治偏见，没有那种一定要打爆收割中国那种偏见，只是单纯地咬一口就走。

简单来说，顺势而为，放大波动，就能挣钱。

wudikuail 发表于 2024-5-7 21:43
感觉你在反驳我完全没说过的话。我回复的是一个高赞，高赞说是1年后会下降到6.92（根据是forward rate） ...

你说“forward rate就该是6.92附近，否则的话就有套利空间了”，这是不对的。只要一年后的 spot rate 不等于现在的 forward rate ，就有套利空间。假设一年后的 spot rate 是 7，那么现在 forward rate 是 7 的时候才没有套利空间，forward rate 是 6.92 的时候依然有套利空间；假设一年后的 spot rate 确实是 6.92，那么 forward rate 是 6.92 的时候才没有套利空间。所以现在的 forward rate 就是市场对一年以后 spot rate 的共识。如果你认为现在的共识（一年后的 spot rate = 6.92）不对，就可以去套利，这话冲了一点，但是逻辑没问题。

我前面的回复是在说，一年以后的 spot rate 不能通过简单的公式计算，所以现在没有套利空间的那个 forward rate 也无法计算。

wudikuail 发表于 2024-5-7 21:43
感觉你在反驳我完全没说过的话。我回复的是一个高赞，高赞说是1年后会下降到6.92（根据是forward rate） ...

我觉得也没人说市场能准确预测未来。forward rate 就是市场对人民币的看法，不过这个看法确实可能出错。

这很难说的，如果有信心能预测的到，也不会在这儿了

helloworld27 发表于 2024-5-11 19:23
你说“forward rate就该是6.92附近，否则的话就有套利空间了”，这是不对的。只要一年后的 spot rate 不 ...

套利不需要预测。套利的意思是不管未来发生什么，都能赚钱。没人能预测未来的spot rate是多少，那怎么套利？

LanceZZZ 发表于 2024-05-06 14:31:47
我这不问的就是这个问题吗——这个钱问谁借？

据我所知中国对外贸易绝大多数还是美元结算，外国人很少能挣到人民币的。难不成去问中国的银行借？央妈能管得了普通人

中国离岸人民币主要来源是之前中国的货币互换协议。

wudikuail 发表于 2024-5-11 20:35
套利不需要预测。套利的意思是不管未来发生什么，都能赚钱。没人能预测未来的spot rate是多少，那怎么套 ...

我确实用错词了，应该说获利而不是套利。

我去查了一下论文，我的理论也确实有问题，但是你的 Interest Parity Theory 也不准确。
首先，如果 Interest Parity Theory 是正确的，那么 forward rate 就可以预测未来的 spot rate，也就是说你的回复会支持我的观点。

Now, we are going to demonstrate that if we combine both conditions, so that both Covered and Uncovered Interest Parity hold, we can derive an important relationship between the forward and expected future spot exchange rates:

……

This last expression represents the Unbiasedness Forward Rate Hypothesis, suggesting that the forward rate it can be assumed as an unbiased predictor of the future spot rate.

https://www.ucm.es/data/cont/docs/518-2013-10-23-Renedo13.pdf

The no-arbitrage condition is known as covered interest parity (CIP).

……

Hence, the implied depreciation priced in by the forward rate (as per CIP) should be equal to the market’s expectation of the future path of the exchange rate.

https://www.researchgate.net/pub ... hange_rates_tell_us

其次，根据实际的数据，forward rate 不能总是准确预测未来的 spot rate，也不能准确代表当前的市场共识。所以我的观点有问题，但是你根据 interest rate parity 就认定“forward rate就该是6.92附近”也不对。至于为什么实际和理论不符，还没有定论。

In the past decades, there have been many empirical studies both in support of or opposing the Forward Rate Unbiasedness Hypothesis.

……

At the end, we conclude that forward exchange rates have little effect as forecasts of future spot exchange rates since the Forward Rate Unbiasedness Hypothesis is rejected.

https://www.ucm.es/data/cont/docs/518-2013-10-23-Renedo13.pdf

When both covered and uncovered interest rate parity hold, they expose a relationship suggesting that the forward rate is an unbiased predictor of the future spot rate. This relationship can be employed to test whether uncovered interest rate parity holds, for which economists have found mixed results.

https://en.wikipedia.org/wiki/In ... ite_note-Ho_2003-11

Forward exchange rates, however, do not seem to be consistent with surveyed market expectations.  Furthermore, they do not even look like plausible measures of average market expectations.

https://www.researchgate.net/pub ... hange_rates_tell_us

helloworld27 发表于 2024-5-12 01:28
我确实用错词了，应该说获利而不是套利。

我去查了一下论文，我的理论也确实有问题，但是你的 Interes ...

我还是说：“你在反驳我没有说过的东西”。我感觉你需要想想想为什么会有*套利*空间以及怎么*套利*。套利和投资/获利是完全不一样领域。英文是arbitrage。anyways，就说这么多吧。