【老韭菜连载求大米】风险厌恶型投资者与期权的爱恨情仇

【务虚序言】
提到期权，大家第一反应是什么？一夜清零/暴富？赌徒的狂欢？华尔街精英收割小白的狩猎场？作为一个风险厌恶型的人，小白期的LZ也曾经有过以上的认知，对于期权抱着极大的恐惧和敌意。
事情的转机，来自于一次RSU的惨烈暴跌！（多年后看其实还好）失败学LZ在深夜里，抱着之前卖RSU换来的浅色债券痛哭，也无法弥补unvested股票的损失！
那一天，浅色债券没能mature，但LZ变得更加mature了。尚未marry的LZ，第一次听说了married put，从这种保护股票的策略开始学习，改变了对期权的偏见。
务虚部分打住，请大家赏一些大米～～～接下来不定期分享一些期权的小故事小策略，希望大家看的开心（结局预告，折腾多年收益没跑赢sp500。。。）


【chapter 1】covered call
初阶真空球形鸡版：
公司强迫你财报前收下100股NVDA，价格900刀。信用卡公司和你都不想提心吊胆等到那一天，遂卖出行权价900的CALL，收获大约100刀现金还了卡债。财报审判之日，期权到期之时：

• 若股价暴跌至900以下，大喊三声套牢不卖不算亏，收下100刀现金作为精神损失费，赢；
• 若股价高于900低于900+100，股票会被强行900卖掉，加上之前的100刀现金，实际收入1000，双赢；
• 若股价高于900+100，实际收入虽然锁死在1000刀，但是欣赏到了十年一遇的财报大烟花，并对公司的蒸蒸日上深信不疑，赢赢赢！

进阶量子波速读版：
期权高手很多，LZ抛砖引玉，只提一点：交税！一年内NVDA从500刀变成了1000刀，NG肉身抄底大成功，出任打工人，迎娶白富美，想要卖股票付彩礼，又不想给IRS上供怎么破？有上中下赢赢赢三策：

• sell，算短期收益，彩礼钱IRS和女友4:6开，美国财政收入++，赢；
• margin loan，券商喜提彩礼贷10+%利息，婚后和老婆5:5开还钱，美国金融业GDP++，双赢；
• covered call，明年到期的deep itm，打工攒钱一年后btc，拖到长期收益，美国N姓公司股票抛售压力--，赢赢赢！

小目标100米更下一期，谢谢看到这里的各位，有错误欢迎指出！以上不构成投资建议，股票和衍生品都有风险，入市需谨慎！

首先有些公司不允许员工操作本公司期权，甚至不允许吧公司股票放入margin账户

楼主写的其实挺有亮点的，能把一些options的概念写的浅显易懂，并且有不少自己的思考，能看出有很强的potential。 但是一般地里百米以上的帖子都是包含大量干货的长文，并且受众很广（比如职场版里的不少帖子），投资版相对有些小众了。

楼主的目的如果主要是要米的话，不妨试试一起多发几段上来。比如把covered call， covered put和各种策略介绍的加进来，并且能写的像读故事一样吸引人，这样更有可能会成热贴。期权并不是个大家都能懂并且想懂的工具，并且很多概念不是很容易解释，这这文章写起来肯定不容易，还会有受众少的debuff。

如果楼主是想试试手，主要练练写东西，给大家科普，而次要是求米的话，可以先试试发小红书。地里论坛形式和受众都不太适合写连载，但你的短篇形式很适合小红书。之后可以边写边改，写几篇小红书感觉上手之后，再回到地理发个长文，这样地理这篇加米的会更多。

grandcanal 发表于 2024-5-25 19:13
啥意思？sell covered call on unvested RSU?? is that even possible?

如果公司没有规定不允许交易本公司的话，it is possible，个人账户sell naked call or buy naked put可以平替。公司有规定的话就没办法了。大米够了以后连载内容继续说更多。

尚未marry的LZ，第一次听说了married put
hhhh文风清奇

但讲真你这里面没啥干货，地理米很贵100米实属不可能了

bananamuffin 发表于 2024-5-25 11:41
但讲真你这里面没啥干货，地理米很贵100米实属不可能了

捂脸，还以为进阶版省税攻略已经是屠龙之术了。。。LZ盘算一下，那些年清空RSU凑首付的大厂员工，这样操作大概能少缴10万的税，居然都不值100米么。。。

PS 估算少缴10万附赠一年IRS无息贷款，运气好的话

helingbing 发表于 2024-05-25 12:42:09
捂脸，还以为进阶版省税攻略已经是屠龙之术了。。。LZ盘算一下，那些年清空RSU凑首付的大厂员工，这样操作大概能少缴10万的税，居然都不值100米么。。。

楼主deep in the money covered call怎么保证不被early assigned?

琵琶公主 发表于 2024-5-25 15:32
楼主deep in the money covered call怎么保证不被early assigned?

没法保证

琵琶公主 发表于 2024-5-25 15:32
楼主deep in the money covered call怎么保证不被early assigned?

理论上是存在可能，但实际概率很低，如果股票不分红就更低了。对于CALL期权持有方，转手卖掉一般比执行更好。

地梩的匿名用户 发表于 2024-5-25 15:30
首先有些公司不允许员工操作本公司期权，甚至不允许吧公司股票放入margin账户

谢谢指教，确实忘记了这个问题！作为风险厌恶型的投资者，为了避免工资和RSU同一天清零，RSU到手就转卖买入其他科技股和大盘指数，所以没啥限制

卖call需谨慎。。跌到500后悔没900卖，涨到2000含泪喊赢。要我说还是buy and forget...