“前危机时代”的投资建议？

个人觉得定投就是王道，如果你觉得目前快要经济危机了就可以暂停。而且我用定投的钱是7年之内不打算动的，如果你想高卖低买可能不适合定投……至于选什么资产，这个看个人喜好。如果风险承受能力强，SP500，比特币都可以定投，这两个长期来看还是会涨的，如果你怕经济危机买国债也可以啊看你个人的风险承受能力了。

Jing666 发表于 2019-10-5 05:10
非要short，又不想开margin的话，可以买一些short的etf。比如tvix，sqqq之类的

没有绝对的经验不要买short etf， short etf是给专业人士对冲短期风险用的
short etf根本就不是你想的那样，拿着等大盘跌就能赚钱
short etf本身的管理费就够你喝一壶的了，还要加上beta损耗，长持必亏。好不容易等到金融危机了，结果发现买的反指还没买入时高。

买反指也就算了还买带杠杆的，这是嫌损耗还不够快么？就算买正指带杠杆都很难赚钱。也就sp500近年涨势还不错，不仅涨而且没什么波动，这才有upro的收益。
请问你推荐别人买short之前自己有没有买过short？有没有单靠short赚到钱过？



还有tvix是ETN！ETN！ETN！
ETN和ETF一字之差就是天差地别的风险指数。推荐别人买杠杆反指ETN，不是蠢就是坏。
https://posts.careerengine.us/p/5cb7baba50a91b61549b1b8d

举个例子 2018年回测：https://www.portfoliovisualizer. ... 0&total2=0&total3=0

看起来很棒对不对？如果你神机妙算，知道3月有crash，1月买入tvix，能赚50%有没有？

可谁知，买早了两个月：https://www.portfoliovisualizer. ... 0&total2=0&total3=0

这就没赚了

假如更不巧一点，早了三个月：https://www.portfoliovisualizer. ... 0&total2=0&total3=0

直接完蛋









补充内容 (2019-10-5 09:01):
图崩了，大家直接看链接吧

ryd994 发表于 2019-10-5 07:59
没有绝对的经验不要买short etf， short etf是给专业人士对冲短期风险用的
short etf根本就不是你想的那 ...

最近一个月买tvix和sqqq赚过一些（都是短期交易），虽然并没有意识到tvix是etn来着。。。以为只是leveraged vix来着。不过后来的确发现有time decay，所以其实要short还是直接future market比较好（虽然难度也比较大）

invest的话的确不会买这些，但是并不觉得现在的时机适合invest（本来今年一月的时候还觉得行情不错，坚定地要做一个investor结，果到了summer的时候做着做着就成了trader...)
这两个月赚的所有的都是短线/swing
PS 我这并不是在invest...今年5月之后并没有一点invest的念头，买tvix/spy put/sqqq基本都是因为看空或者hedge position，买公司基本都是因为报表。因为有time decay的情况所以也不是那么经买常。目前我短期还是比较看空（不过看空不一定要做空，留着cash也是opportunity），中期看关键的support点位、政治情况（包括经济数据），长期recession的可能性我不知道也不会预测

Jing666 发表于 2019-10-5 09:10
最近一个月买tvix和sqqq赚过一些（都是短期交易），虽然并没有意识到tvix是etn来着。。。以为只是triple  ...

你有你的情况，你的投资理论，这没问题。
但是你原帖就轻轻的一句话，没有任何上下文，也不对买vix的风险做任何提醒。只说拿来做short，这不是害人么？

反指比较基础的用法就是对冲正指：
https://www.portfoliovisualizer. ... tal2=0&total3=0

虽然收益率减半，但是max drawdown减少更多。比如我手里有大量SPY，都是长期收益。我觉得大盘要不好了。但是如果卖出一半的话，就会带来大量的税务影响。那怎么办？买少量tvix去冲波动。虽然在这个过程中我还是需要交易少量SPY，但远不到一半。

ryd994 发表于 2019-10-5 09:43
你有你的情况，你的投资理论，这没问题。
但是你原帖就轻轻的一句话，没有任何上下文，也不对买vix的风 ...

楼主有个问题不就是问 能不能short，要怎么short。所以我就提供一个思路咯，而且如果楼主真的seriously consider investing/资金量大的话难道在买某个etf之前不稍微研究一下吗。。。

（虽然我买sqqq和tvix其实并没有研究很多，但也正因如此我1拿来短期hedge配合spy，2资金量少，3因为做过index etf的原因这几个一直在watchlist里面 4发现有time decay不太对劲之后谨慎了很多；准备长期一些的etf或者公司一般都会研究一下的）

本来投资每个人资金量、策略、资源都不同，真正practice的话必然不会一样，谈“经济危机”之类的话题也就是站在自己的context上各自抒发一下感想罢了

给你点个赞！

请问下楼主认为杠杆率比较危险是怎么分析的吗？

bitcoin不应该有避险属性，应该属于高风险资产。。

个人认为short需要很准的眼光和强大的心脏。。如果用etf/etn来short，前面ryd大哥的分析特别好，不仅风险大，而且损耗高（带杠杆的话），非常不适合新手

如果预期危机到来，又拿不住到来的时刻，投资高分红有稳定现金流的value stock可以是一个选择。一则这类股票比较recession resistent，二则现金流+分红保证稳定收益，三则现在投资者开始越来越青睐value stock，即使危机不来也有一定的上升空间。当然，个人感觉这个还得看行业，最好选择旱涝保收类型的，也就是弹性小的垄断/寡头型

ryd994 发表于 2019-10-5 07:59
没有绝对的经验不要买short etf， short etf是给专业人士对冲短期风险用的
short etf根本就不是你想的那 ...

新手请教一下…在robinhood上超短线的交易过一些uvxy，感觉和买其他 etf/股票 并没有什么区别啊，在哪里可以看到你提的这些fee呢？

聚散浮云 发表于 2019-10-5 12:34
新手请教一下…在robinhood上超短线的交易过一些uvxy，感觉和买其他 etf/股票 并没有什么区别啊，在哪里 ...

管理费就是expense ratio。基本信息就有。
beta 损耗其实数学上很容易理解，但是比较反直觉。
杠杆基金的2x 3x指的是没日收益x2 x3。比如sp500今天涨了1%，那么对应的3x etf涨了3%
那么sp500每天涨1%，连涨一个月呢？sp500涨了多少？不是30%，而是复利计算1.01^30=1.348。杠杆基金涨了多少？1.03^30=2.427,是不是很棒？比35%的三倍还有多
然而股市有波动。假如sp500跌了1%，那就需要再涨1.0.01%才能涨回来。波动更大的话就更多。
假如假如一个月间，今天跌1%，明天涨1.0101一个月后sp500原价不变。杠杆基金呢？(((1/.99-1)*3+1)×.97)^15=.991 稀里糊涂就少了千分之9。这还是波动不大的情况。如果波动更大一点，时间更长一点，直接完蛋。
如果量少用于对冲，那另一侧的收益可以补偿这些损耗。而且那种情况下目的并不是收益，更不会长持，所以无所谓。但是你要是拿在手里几个月盼市场跌的话，还没等市场跌，自己先把自己耗死了。

近年来sp500总体来说波动小，一路上涨，所以其实3x sp500 upro效果还不错。但是其实看看过去一年，sp500早就从12月的暴跌恢复，可upro还没涨回来。
最后，大多数杠杆基金反指基金，其实并不会真的去持有n倍或者真的去卖空相应的标的。那样每天的交易费就一大笔。而是通过swap协议等金融衍生产品和大银行对赌来实现。反正能给你deliver同样的效果。但是失信风险就大很多了。你买普通基金，就算基金公司倒闭，至少500个大盘股票是真的。杠杆基金虽然是和大银行对赌。但是大银行失信的情况也不是不可能。
考虑到信用风险，就更不应该作为你的主要投资标的。用来对冲风险只需要很少量，倒也问题不大。或者搞个奇葩组合玩玩，也不是不可以。这都是你有充分投资知识的后话了。

liuyubo1121 发表于 2019-10-5 06:40
个人觉得定投就是王道，如果你觉得目前快要经济危机了就可以暂停。而且我用定投的钱是7年之内不打算动的， ...

不建议投资比特币
比特币的价值特性是类似黄金等稀有物，供应量有限，可以用来扛通胀
然而价值只是市场定价的一部分。目前比特币的价格远远偏离其价值，以泡沫为主。泡沫不仅和经济挂钩，还更强。也就是说你不仅无法对冲波动，还增强了。
比特币的价格波动很大。你和黄金对比一下看看。commodity的价格波动趋势一般都差不多。当然，矿产类的还有政治因素。但是总的趋势都差不多。可见比特币的价格特性并不符合commodity的特点。

再加上政策风险和交易成本，比特币不是一个好的价值投资标的。买黄金都好过买比特币
投资一定不要想当然。要根据实际数据分析。如果现实和你的理论不符，那说明你的理论一定缺了什么。