期权账户四个月从2万到5万，聊聊心得顺便求大米！

2019年美股的行情这么好，相信很多朋友的账户都新高了。我个人来说，2019年下半年开通了一个Robinhood账户专门做期权，由于在几支股票上都判断对了方向（当然也有错的），几个月之内账户从20,000刀(其实一开始只有5000，慢慢加到的20,000)涨到了55,000，Fidelity的股票账户也达到6位数。账户不大，但涨幅还是挺让自己高兴的，一方面肯定有运气成分，一方面也有一点自己的小体会，想和大家分享交流。
我的投资思路是在熟悉的领域寻找价格洼地，对于感兴趣的股票，在网络上community里收集大家多、空双方看法，然后看哪一方更convincing，看准之后就买入。由于很多我入场的股票都已经处于低位（150的FB，220左右的TSLA，32的UBER，30左右的TWIT，75左右的BYND，30左右的Zillow），继续下跌的空间不大，因此后期我就大胆用期权来追求高回报，目前来看效果还不错。

把这个思路break down一下，就分成三部分，如何寻找洼地，如何通过估值证明确实被低估，如果leverage其他投资者的分析替自己做判断。

1. 如何寻找洼地？-寻找处于飓风眼（Eye of Hurricane）的股票
像之前200块的TSLA，150以下的FB，以及30以下的UBER，都属于这一类的股票，各方空头轮番在各大媒体上唱空，各种负面新闻也层出不穷，可是细听下来就会发现很多负面新闻都是重复的，甚至很多冷饭也被拿出来炒，比如那段时间经常被报道的特斯拉汽车起火事件、FB泄露用户隐私事件。好像全世界都憎恨这些公司，恨不得它们马上破产。我在一个Youtuber那里听到一句话，"all the reactions in the stock market are overreactions"，个人觉得这非常好地揭示了为什么这种现象恰好是好机会。
举例来说，TSLA曾经被唱空到只值10美元，可是稍微研究一下就知道空头口中的最大风险-融不到资导致破产根本就不可能出现，一堆投行排着队给Musk送钱就怕他不要，所以TSLA越跌我越买入，直到买成了我最大仓位，后来也当然获利最多。FB跌倒150一下的时候也是用户隐私问题被过度炒作，可是常识告诉我，用户根本就没有新闻上讨论的那么在乎隐私。想想当年的3Q大战，360试图让用户卸载QQ结果什么样大家也看到了，社交是刚需。

2. 如何通过估值证明股票确实被低估？-用其它类似公司来锚定
估值的指标有很多，由于我关注的大多是成长型公司，我比较看重营收增长速度、Gross margin，历史PS ratio区间以及当前PS ratio在该区间内的相对位置。为了判断一只目标公司是否被低估，我会找几家和它在营收增速、Gross margin这些方面比较接近的公司，然后把这几家公司的数据点拟合成一个返回值为PS ratio的线性函数（其实我也只是粗略在草稿纸上进行这一步，并没有编写程序什么的），然后通过这个函数来猜测candidate公司的PS ratio，如果真实PS ratio显著低于我通过函数猜测的，就说明该公司有很大概率正被低估。然后我会再用其当前PS ratio与过往PS ratio区间进行对比，进一步确认是否当前处于低估区间。

3. 如何leverage其他投资者的分析？-open心态求说服
我相信对于一家公司未来的发展状况，即使是掌握大量内部信息的公司高层也无法准确判断，因此市场上任何一方的分析都是片面的，可是硬币的另一面是，很多分析的角度都是有价值的。比如说特斯拉的多头理论就有如下：a. 电池优势，b. 数据优势，c. 自动驾驶技术领先，d. 充电网络优势，e. 品牌优势，f. 先发优势；空头也有：a. 无法盈利，b. 需求断崖，c. 传统车企竞争。这些故事我们都要听，听的时候保持心态开放，看自己会被哪些说服。具体到我的判断，空头理论中我唯一担心的是需求断崖，但是相比这一个不确定性来说，多头的故事各个都很convincing，为了高回报我愿意承担合理的风险。
如果你试图在YouTube上搜索股票投资的信息，你会发现不好很好的频道，同样Seeking Alpha，雪球上也能找到不少有价值的信息，他们其实在帮你做股票分析，你就可以像一个拥有很多分析师的基金老板一样，听取所有人的意见，然后自己做判断。

以上差不多就是我的一点心得和方法，希望对大家有帮助，最后求米！！

相信很多看完这个帖子的朋友会有跃跃欲试的冲动 加上robinhood上操作option简易  隐隐有种不好的预感
这种收益率对于期权这样的衍生品来说并不少见    因为背后有着极高的风险
基本可以理解为刀口舔血 是运气还是实力无法评价 想说的仅仅只是 强烈建议新手玩家远离期权

我觉得我也要写一篇 “ 期货期权账户 两个月 从5万到5千，谈谈教训 ” 。
投资有风险，尤其是是期权，不像是股票，大不了被套牢，期权真的可能血本无归；不是不想赚钱，大家还是要衡量自己的风险偏好

玩了三四年option 5年股票 option 最高盈利和最大亏损都曾经超过30w刀 最后还是靠amd几只正股回本的

我自己也是菜 鸟 作为一个资深菜 鸟 我的建议就是 作为一个普通人 个人投资者最好远离option 不值得
请注意我说的是 相比期权的风险和压力 所谓的高收益和正股相比不值得 不是一定不能挣钱

楼主最好在第一行红色大字加上 “option期权有极大风险 除非你深刻明白你在干什么 否则请远离” 不要误导其他同学

楼主最好在第一行红色大字加上 “option期权有极大风险 除非你深刻明白你在干什么 否则请远离” 不要误导其他同学

楼主最好在第一行红色大字加上 “option期权有极大风险 除非你深刻明白你在干什么 否则请远离” 不要误导其他同学

重要的事情说三遍



补充内容 (2020-1-12 12:44):
如果是手持足够的大量正股 然后卖call和卖put来对冲风险那是另一回事 那个策略是好是好见仁见智

买的周期权还是月期权？感觉看对方向还好，但是算对时间太难了，尤其是期权这种每天都损耗的

znzju 发表于 2020/01/10 15:21:29
买的周期权还是月期权？感觉看对方向还好，但是算对时间太难了，尤其是期权这种每天都损耗的

我会看股票以往走势来判断回到我期待的价格大概需要多久，然后加50%到100%的buffer，一般不会一周一个月这么短，通常半年以上

恭喜lz！ 想问问lz对阿里、腾讯还有bilibili这几只股票怎么看？

asd101200 发表于 2020-1-10 16:33
恭喜lz！ 想问问lz对阿里、腾讯还有bilibili这几只股票怎么看？

谢谢！
B站我有一个仓位，长期很看好。国内一定会出现一个类似YouTube的网站，B站的气质最符合。就我使用YouTube的感受来说，观看视频是最高效接收信息的方式（视觉和听觉双重input），用户量和用户时长一定会继续增长。现在很多需要信息的时候我第一时间想到的不是Google，而是YouTube。由于国内的文化没有那么鼓励分享，B站很难成为完整版的YouTube，但是partial版的已经很有想象空间了。
阿里、腾讯没有太关注。

楼主牛逼
ps ratio是啥？

LZ 牛皮zszszs

LZ 牛皮zszszs
lihai!!

沾一下财气～～

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