期权投机先从卖期权开始【进阶篇】

之前看到期权投机先从卖期权开始的帖子，觉得写的非常好，我的投资策略跟他是一样的。于是我也想写一个进阶篇来帮助大家更好的理解投资。
投资历程：
大约是19年10月开始交易期权，到今年3月大盘崩之前，赚了不少，用的基本上是一个策略。后来大盘崩了，两天赔两万，赚的都赔了，还赔去自己1万。后来捞回，目前可能一共赔1，2千，目前暂时退市刷题跳槽（感觉还是打工赚稳钱心里压力小）。想在走之前能写一些切实有用的东西，一是帮助大家了解切实有用的策略，二是想赚点大米看面经

先总结回顾一下期权投机先从卖期权开始的帖子：
1. 买卖期权的对比。买期权是小概率挣大钱，卖期权是大效率挣小钱。
2. Implied Volatility 潜在波动。人们对市场预期，当预期超过实际变化，便是卖期权的好时候。
3. 期权的时间价值和非零和的讨论。
4. 对冲，covered call, covered put 和一些期权策略。
5. 入场时机，支撑点和阻力点。离场时机，时间和空间的分析

在这个帖子里，我会聊一下更进阶的东西，主要包含以下几个主题
1. 高概率Leveraged ETF策略
2. 股票选择，一定要避开的坑
3. 炒股工具推荐
4. 投机错误理念
5. 投资心里

高概率Leveraged ETF 策略
大家可以先花1分钟对比一下底下两张图

这两张图是同一时间段。第一张图是一个ETF 指数，第二张图是3倍的杠杆ETF。
如果你花时间仔细观察了这两张图就会发现这两张图几乎是一样，但是唯一不同就是第二张图跌的时候，跌的更猛，涨的时候涨的更慢。
这是什么原因呢？这就是volatility decay, 概念不是很难理解，自己可以去网上查一下, 下面这张图就显示了波动衰退的关系

了解了这个规则，只要在相对高点 （各种指标可以告诉你哪里是高点），就可以用赌跌的期权策略，比如卖naked call, covered put, credit spread， 或者买Put。
除此之外，你可以和其他ETF玩对冲，用Long short stragegy，找到ETF 之间的关联性，在这我就不详细聊了

对于个股而言，大部分都是涨的慢跌的快，所以单个股还是推荐卖Put 相关的策略

股票选择，一定要避开的坑

期权交易一定要避开以下几个坑：
1. 期权交易量低的，没交易量，想跑不跑不掉，只能买卖股票对冲填上，风险太大
2. IV 高的离谱的。比如说生化股要出Phase3 IV飞上天。暴涨暴跌都有可能，建议少玩
3. 不要看期权交易量来做交易决定。比如有人大量买入call, 不代表买call 就在赌涨，或许他只是在对冲
4. strike 不要选太高的，一个期权就是100股，strike 太高一下炮弹都打完，没法分批加仓或者减仓
5. 手续费，一般每个期权都是$0.65，也不要选strike 太低的，交易太多期权，手续费很高

炒股工具推荐
我主要是用Tradingview 来看图，Finviz 来看screener, ThinkorSwim 来看数据和做research, Interactive broker 和 tastyworks 来做交易

主流的交易平台我都用过，这几个组合还是不错的：
用IB 的主要原因是我以前炒penny stock, 上面能卖空的比较多，交单速度比较快
用tasktyworks 是因为手续费便宜
TradingView 上主要是标记画图看指标方便
ThinkorSwim 上期权的数据比较全，而且都免费

投机错误理念
1. 胜率高，赚钱就多。这个完全是错误的。世界上有种很意思的法则叫2/8法则，对于投机者而言，其实追求的都是小概率挣大钱， 这个法则跟卖期权本身并不冲突，盈利的关键都是对平衡的掌控。我原来从broker 上把自己的交易记录都分析过，我的胜率是75% 左右，100交易，75个都是赚钱。但总体我还是赔。我以前也分析过一些炒penny stock人的交易数据，也是同一个现象

2. 赔钱不代表你是错误，挣钱不代表你是正确。 或许只是运气好或者运气差

3. 止损止损止损，止损是非常重要的，原因就跟volatility decay 是一样的。如果100赔了50，想再赚回100，就要赚100%，非常非常的难

4. 市场预测，交易策略都很重要，但是更重要的是你的心里


投资心里
1. 你真需要做交易么？交易数量的本身和赚钱没什么直接关系。很多时候都是想交易的冲动而已。不要over trade

2. 很多人投资都想赚钱，我认为不赔钱才是投资的关键。不赔比不赚更好

3. 股市是比较反人性的，有多人的父母炒股被套住了？ 人性都是止盈不止损，输了还要等，denial 心里。

4. 心里压力重，无法达到自制。我个人也是输在了这个点上。往往有时候情绪化太重，没法以客观眼光来分析。

5. 休息一下也是好的，承认把，输了就是输了，没什么大不了。休息一下，未来再战！

打字手好累，大约就这样把。求大家加些大米哦，急需，感谢万分！！！~~

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不建议任何没受过专业训练的散户玩期权这种trade。
任何不能让人晚上安心睡觉时刻担心仓位的投机最好都不要参与。

还以为是之前那个作者的后续呢［等着看如何选到期日/theta/delta之类的］。。为什么不换个名字？？？

miahaha 发表于 2020-10-17 12:25
还以为是之前那个作者的后续呢［等着看如何选到期日/theta/delta之类的］。。为什么不换个名字？？？

我这个帖子的深度比选过期日，delta, theta 这些基础知识更有价值把。这些网上很容易查到，过期日一般都是45天内decay 最多，delta, theta, gamma, vega 描述的每个期权的属性，各种网站都能搜到教程。

总分享小白知识多没意思

期权其实可以根据 UOA 来看方向，我之前在 Reddit 看贴的时候有看到有人发过相关的。有人专门搞了一个发这些大单的 channel：https://t.me/joinchat/AAAAAEtGvsN4ENakmK5wbw

基本上可以根据大单寻找市场热点，然后对热点进行技术面/基本面/资金面分析，判断是否跟随标的。对于已有心仪的标的，可以利用大单信号帮助寻找买卖点。

zhang5690889 发表于 2020-10-18 12:31
我这个帖子的深度比选过期日，delta, theta 这些基础知识更有价值把。这些网上很容易查到，过期日一般都 ...

emmm..lz还真是挺有自信的。只是觉得别人标题是A且说了要写后续，你标题直接写A(进阶篇)，不觉得怪么？总觉得你标题如果是 ｀也来聊聊 “ 期权投机先从卖期权开始”｀之类的会更好些。
纠结标题是因为作为期权小白看到“投机错误理念/投资心理”之类觉得偏水, 有种被标题坑了的感觉。当然分享总比不分享好。

写到非常非常非常好，学习了，非常赞！