请问加入B轮及以后的公司*有可能*实现$8M的stock value

rollothomasi 发表于 2021-11-29 01:33
0.15%有点少，B轮eng的ISO按70个eng的规模算，可以要0.25%试试

这种A/B（maybe C）偏早的公司本身估值肯定也各有差距，那他们给人开option offer是以美元计价呢，还是百分比计价呢？
double check一下，0.15%有点少的意思是，我可能可以拿到更多吗？还是说0.15%不足以实现我的预期目标？假设是0.25%，那对应的就是1M的股票的option了，这个是feasible吗？

1peter 发表于 2021-11-30 01:34
多谢回复。什么叫做把5年分开呢？是指在一家XX呆2-3年后加入另一家B轮的公司YY吗，然后行权持有XX的股票 ...

我非常认同你的思路，我自己也是这么操作的，我觉得既然在湾区，条件允许的话就应该加入初创公司，要去大厂要求稳在哪里都能去，湾区的优势就是遍地 startup 和独角兽。

把 5 年分开原因有二：1）B 轮失败率还是不低的，不能指望加入的第一家公司就非常成功，所以最好能押注多家 startup。而且你的收益在数量级上不会差太多。假设一家公司很成功，待 4 年是 8MM，待 2 年也有一半，4MM，在这个数量级上区别不大，同时可以平衡一下风险，感觉值。2）从 B 轮到上市要多少时间很难说，5 年就能上市概率不高（从历史来看是这样，不过最近有点疯狂），所以你就算待满 5 年也不一定能等到公司 IPO 或 M&A，只要 option 都 exercise 了，在职等 IPO 和离职等是一样的。

（还有第三点原因，初创公司工作强度往往比较大，很多时候待 2 年就撑不住了 😂）

当然，具体情况具体分析，把 5 年分开也只是一个思路。比如公司发展很好或者产品你很喜欢，那么就长待；发展不行，待一年就应该走。

一种类似的策略是，一家公司成功以后，不断往更早期的公司跳。这也回答了你的以下问题：
.google  и

如果顺利到了 C，D 轮，风险应该更小了，此时离开似乎有点多此一举？

因为贪心嘛，既然这家稳了，就去下一家承担更高风险 LOL。

xiaohao1992 发表于 2021-11-29 18:57
LZ 可以私信我, 我们A轮融了25M正在积极扩张, fintech, 模式走通, 投资人挤着进我们拿钱倒拿的很收敛那种.

最近印钱印疯了，感觉是一家相对靠谱 / 有前景的公司，VC 就赶着上 😂

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asterid 发表于 2021-11-29 23:06
我非常认同你的思路，我自己也是这么操作的，我觉得既然在湾区，条件允许的话就应该加入初创公司，要去大 ...

感谢思路的分享。相信到了2，3年之后会有更多context做是否再来一家的选择的。

其实我当下更关心的问题在于是否只有B轮公司可以给到我期望股份百分比～0.15%，还是B/C（maybe D）轮也可以。处于规避风险的考虑，我会倾向于选择更后轮次同时能满足我期望股份的公司。这个问题的答案影响我搜索公司的方向。以我帖子中的公司为例，B轮估值400M，C轮可能就800M，0.15%对应的就是1.2M的股份，这个对于一个5yoe的eng是相对合理的数值吗？根据地里和levels。fyi数据，如果是那些热门厂，方向对口300k RSU/y勉强可能，但不了解早期startup是把股份握得更紧还是更慷慨？

follow一下。情况相似，也在考虑这个事情。

一个需要注意的风险是 如果公司发展好 估值增长迅速但是无法上市，exercise option的 tax还是比较贵的。 特别是如果过2，3年比如估值从0.5 涨到5B 10B，那你exercise option的capital gain tax 就好高，还可能触发AMT。  我就听说有些人因为不想花钱exercise 所以就只能呆/套在一个startup了。
你可以问问是不是可以early 行权，这样至少人不会被套住。

1peter 发表于 2021-11-29 23:32
感谢思路的分享。相信到了2，3年之后会有更多context做是否再来一家的选择的。
.google  и
其实我当下更关心的问 ...

你的想法有点太贪心了。。。

5yoe去hot startup也基本只能拿到senior的title， 除非你有什么对方继续的技能， 可以uplevel

而option的纸面价值一定是大幅度低于上市大厂的股票价值的， 因为upside很高

对于B轮这样早期的公司， 折扣力度可能是50%左右。 简单算一下现在市场是senior的股票差不多能拿到700k-1M,  所以你能拿到的option价值大概在350K~500k的样子。 越往后期的公司折扣的幅度会变小， 因为upside变低了， 但是想拿到1.2M的option基本是极端的outlier了

RSU也许有可能， 难度依然不小。 不过给RSU的基本都是D/E之后的公司了， 不符合你暴富的期望。

csbj 发表于 2021-11-29 23:42
一个需要注意的风险是 如果公司发展好 估值增长迅速但是无法上市，exercise option的 tax还是比较贵的。 特 ...

感谢，确实这个问题如果不早点考虑，人就真被套住了。相比之下，花点钱早点行权不失为一个不错的方案。还有一种可能就是公司给离职员工很长的expiration period，比如10年，这个听说过，但不知道实际中多少公司会这样做。

匿名者 发表于 2021-11-29 23:43
你的想法有点太贪心了。。。

5yoe去hot startup也基本只能拿到senior的title， 除非你有什么对方继续 ...

哈哈，承认贪心。在计划开始时候难免dream big了。这个50%折扣的信息很有价值。不知道是否有地方可以check 一些实际的data points的吗？我还是想build一些intuition from examples。