TQQQ勘误

lardec 发表于 2021-12-8 20:33
我明白你的意思，但是leveraged fund连续跌到一个无法恢复的状态，这种情况是存在的。就比如楼主的图，也 ...

嗯，请看我最新回复quantxu的内容。
我们只比较极端情况是unfair的。毕竟那是小概率情况。
我们不应该因为一个长尾的风险而直接否决整个策略。
此外，也有很多方法可以规避长尾风险。

我也不是想说tqqq有多好，我只想说很多人说tqqq不好的时候，没说到点子上

银河系搞钱指南 发表于 2021-12-8 19:46
这是我想讲的第3点。人们关于qqq tqqq的比较往往是不公平的。
没错，在如图的极端 ...

bubble前投tqqq bubble完還有幾百倍收益

nidexiaojiji 发表于 2021-12-8 15:23
因为QQQ只跌了30%啊，如果跌50%TQQQ就基本上没了。

不可能 每天结算，如果 粗略 估计0.97^30 = 0.2

已加米，多谢分享。之前也想重仓tqqq，但心中有一虑：如果碰到2000互联网泡沫破裂，或者08年金融危机，tqqq可能会跌去90%以上，这种情况lz有何高见？

ALONSO 发表于 2021-12-8 21:42
已加米，多谢分享。之前也想重仓tqqq，但心中有一虑：如果碰到2000互联网泡沫破裂，或者08年金融危机，tqqq ...

可以看看我在本帖的回复以及之前的帖子，如果想规避长尾风险有非常多种方法：
1. 时间上：采取定投的方式
2. 空间上：采取投资组合的方式
3. 策略上：设置止损点
4. 策略上：不断买put来转移长尾风险

我想再说下，本帖不是为了说明tqqq好。即便规避了长尾风险，tqqq依然有持仓成本、路径依赖和波动率的问题，需要仔细了解才能投资

ALONSO 发表于 2021-12-8 20:42
已加米，多谢分享。之前也想重仓tqqq，但心中有一虑：如果碰到2000互联网泡沫破裂，或者08年金融危机，tqqq ...

非樓主
滿倉tqqq 成本價95左右

我的邏輯是以下幾點
1. 升完跌、跌完升數學上來說是會損失沒錯，但股票有四种走法: 升完跌、跌完升、升完升，或者跌完再跌，
很多人讲杠杆损耗只会讲前面两个例子＋cherry pick拿科网泡沫最高点当例子。事實是tqqq track 100間10萬億市值的公司，本來就不會大起大落，股市也可以升完再升
08年後有了無限QE印錢大法，只要連升的天數多過跌的，tqqq就能大幅跑贏qqq。

這點導致選tqqq的根本邏輯是這4種走勢，哪一種在未來比較常出現?

2. 相較科網泡沫，現在美科技公司盈利成熟，收割全球市場。
3. daily rebalance + 熔斷機制，不可能qqq跌33% tqqq就歸零
4. 民選政府 ＋ 全美401k都在股市，除非執政黨不想選了。
除了超大型黑天鵝或者制度危機，tqqq要loss 90%很難。國會無限刺激法案＋無限推高債務天花版
配合fed印錢買債降息
Fed獨立性？ 呵呵
covid黑天鵝夠大吧？ 印錢不用4個月又突破了
5. Tqqq Track的是nasdaq top 100, 指數汰弱留強，如果整個大市出問題了，誰也跑不了。
當然心理承受不了大起大落的人 best practice是用voo or IEF對沖, quarterly rebalance

银河系搞钱指南 发表于 2021-12-8 20:50
嗯，请看我最新回复quantxu的内容。
我们只比较极端情况是unfair的。毕竟那是小概率情况。
我们不应该 ...

我赞同你的观点，事实上我也主打TQQQ。
关于规避长尾风险的方法，希望你也可以展开说说，大家一起学习探讨一下

woshiduga 发表于 2021-12-08 18:19:10
不可能 每天结算，如果 粗略 估计0.97^30 = 0.2

不知0.97^30什么意思。就算你是说0.97^50=0.218吧。但是同学，QQQ每天跌1%连跌50天并没有跌去50%啊，0.99^50 = 0.605只跌去了40%不到。要70天0.99^70 = 0.495才跌去了50%

0.97^70 = 0.119跌去88%基本上老本都没了。

事实上这种每天1%连跌根本不存在的，熊市是漫长煎熬上上下下那种跌，TQQQ在这种状态死得更惨。

举例子说吧，假设QQQ第一天涨5%第二天跌1/21，这样子QQQ没长没跌。TQQQ涨15%跌1/7一共是1.15 x 6/7 = 0.9857。这样晃悠100次QQQ不变，TQQQ就只剩下0.9857 ^ 100 = 0.2372了。所以如果QQQ瞎晃悠一年不涨不跌你都可能亏掉70% 80%

现在的基本面跟科网泡沫完全不一样了。当时Netscape公司，pets.com都是不盈利的公司，现在公司的盈利能力很强，而且会回购，公司管理层有压力保股价的，如果你觉得qqq会崩，那你就是赌TFAANMG这些巨头会倒下，你觉得短期内可能吗？谷歌倒了，谁做搜索，apple倒了，大家都用华为咯？微软倒了，谁提供办公软件？操作系统？亚马逊倒了，物流怎么办？这些公司都有很强的赚钱能力，才能让码农拿大包裹，而这些包裹又很大程度上取决于股票涨幅，高收入让这些行业吸收了大量高技术人才，整个世界数字化的趋势已经形成，不会回头。指望这些巨头跌30%不太可能的。除非美国政府出台法律将巨头拆分，反垄断。然后加很重的税。但是政客们也是要票仓的，股市跌了，总统面子也不好看，所以拆分是不可能的。大跌进入长期熊市也不可能的，00年是因为加息了多次，并不觉得鲍威尔有那么鹰派。另外，感觉美国政府多少被财团绑定了，提出一些措施如果不利于这些大公司，是会有很多反对的声音，所以可以看到很多法案会拖很久。总之，美国的政治体制各种力量的制衡决定了股市很难大跌，更何况大家的401k都在里面呢，跌了势必失去民意，而这对于总统选举是很重要的。现在大家都有共识了，只要跌就抄底，因为fed会兜底，这样就更不可能跌的很惨了…总之抱紧巨头，才是王道。这个不适用于一些不盈利的公司，二线成长股，讲故事的概念股，梦幻股。大跌了抄底tfaamng的Leap是很划算的，tqqq由于还有一些估值太高的感觉并不如大股票的call。

比较稳的策略就是持有巨头，卖covered call，跌了补仓，大跌就买Leap。这么做应该比tqqq要好一些，个人浅见，仅供交流，不构成投资建议。

我只从技术上说一点，TQQQ的杠杆损耗确实非常小，核心原因是TQQQ的波动率非常低，过去若干年长持TQQQ的波动率带来的损耗和涨幅比完全可以忽略