美股还必有一跌

大家都说要跌那就不会跌咯

必有一爹🐶

何解？请细说

zpinthehouse 发表于 2022-08-15 13:30:06
加息的目的就是让失业率上升老百姓消费能力下降。。只看趋势那就是纯看技术面不看基本面了，你说的这两者是矛盾的。。市场肯定是聪明的 只是之前一直跟着Fed走 现在开始fight Fed了。。不过就算从现在

我说的是通胀趋势不是技术面趋势。就算联储加息到4实际利率依然很低。fed rate可以影响居民借贷，但是影响消费的不只是借贷，还有 wage growth 。只要通胀趋势不调头，联储就不需要快速激进加息，real wage growth也可以继续保持相对稳定，居民消费和企业盈利就可以触底反弹，这就是市场期待的soft landing。至于失业率上升那又怎样？就算20年4月失业率飙到那么高，也正好是股市见底的时候。

市场并没有 fight fed ，只是抢跑而已。所以我才说市场不怕持续通胀或者加息，至少目前不怕，怕的只是通胀反复。可惜目前还没有数据支持后一种看法。

补充内容 (2022-08-16 08:06 +08:00):
这是我个人非常业余的一点看法，错了就错了……

yayaha 发表于 2022-08-15 17:02:22
我说的是通胀趋势不是技术面趋势。就算联储加息到4实际利率依然很低。fed rate可以影响居民借贷，但是影响消费的不只是借贷，还有 wage growth 。只要通胀趋势不调头，联储就不需要快速激进加

加息会让企业融资成本上升 企业借贷利率债券利率都会更高 企业借不到钱就得减少人力开支 失业率就会上升 这就是fed加息的根本目的 现在就业市场太火爆了 必须得把失业率拉上来。。

失业率上来就没法维持消费 老百姓找不到工作 口袋里没钱 就必须勒紧裤腰带减少消费 这就是fed的终极目的。。现在最大的问题是就业市场过于火爆 老百姓都找得到工作 这就是最大的问题。。等明年加息的作用开始显现 失业率上去了 通胀问题也就解决了。。到时fed再开始降息 才是股市真正的好消息。。股市往前看没用 fed看的都是后视镜 只要失业率还这么低 通胀还很高 fed就不会pivot。。

yayaha 发表于 2022-08-15 17:02:22
我说的是通胀趋势不是技术面趋势。就算联储加息到4实际利率依然很低。fed rate可以影响居民借贷，但是影响消费的不只是借贷，还有 wage growth 。只要通胀趋势不调头，联储就不需要快速激进加

fed一样怕通胀反复 但现在通胀连5%都还没到 不让通胀反复是下一步 现在最重要的是fed看到失业率上升 就业市场不能再这么火爆了。。

yayaha 发表于 2022-08-15 17:02:22
我说的是通胀趋势不是技术面趋势。就算联储加息到4实际利率依然很低。fed rate可以影响居民借贷，但是影响消费的不只是借贷，还有 wage growth 。只要通胀趋势不调头，联储就不需要快速激进加

2020年就是最好的例子 失业率奇高 fed不得不qe 股市就反转了。。失业率高 通胀低 fed放水 失业率低 通胀高 fed收水。。现在失业率低的令人发指 通胀高的令人发指。。

zpinthehouse 发表于 2022-08-15 17:48:49
2020年就是最好的例子 失业率奇高 fed不得不qe 股市就反转了。。失业率高 通胀低 fed放水 失业率低 通胀高 fed收水。。现在失业率低的令人发指 通胀高的令人发指。。

Fed要做的是控制通胀又不是增加失业率，后者只是一种可能而非必要的手段而已。通胀就算保持目前的mom growth 明年也自行回落到4左右了，只要就业和消费市场不崩溃，软着陆就有可能实现。并且fed在20年把 mission statement改成了 targeting average inflation at 2%，所以它已经有了操作的余地。就算明年是3-4左右的通胀那又怎么样呢？既然Fed不着急市场为什么要着急？所以除非有数据证明通胀会继续回升，市场关注的焦点就已经不是通胀本身了。

我不太懂你说市场在 fight the fed 是什么意思。市场的确是抢跑预期了完美的软着陆，抢跑多了就要停下来等等，或者跑错了就要掉头。但市场没有也不会 fight the fed，方向始终都是以数据为准。

flyingforce 发表于 2022-08-15 10:37:06
楼主这个水平还是不要出来发言了，第一句话就是错的，楼主压根没搞懂最近的股市狂涨就是因为通胀问题被缓解了

给楼主扫盲一下，通胀有两个数字，一个是Y2Y的，就是本月的价格指数和去年同时间的对比，一个

其实看看层主的发贴历史就知道这层不是什么投资建议而是皈依者一个劲宣传美国白大爷伟光正了

yayaha 发表于 2022-08-15 19:18:22
Fed要做的是控制通胀又不是增加失业率，后者只是一种可能而非必要的手段而已。通胀就算保持目前的mom growth 明年也自行回落到4左右了，只要就业和消费市场不崩溃，软着陆就有可能实现。并且fed在

失业率上不去通胀就控制不住 保持0.3%的mom环比只是你我的美好愿望 能不能实现不好说 这个月的0.3环比是油价大幅下跌把机票价格和transportation service都拉下来了 之后这几个模块还有多少下跌动能就不好说了 通胀里最sticky的部分就是service 就业市场这么火爆 求职者就有议价权 到时工资也会上升 消费能力上升 会进一步推高物价 所谓的wage price spiral。。

我也是很乐观的 我觉得明年上半年cpi能回到4%-5%的可能性不小 但首先这里就有很大的不确定性 那就算回到这个区间 fed也不会降息 只要失业率还不高就保持3.75-4的隔夜利率 而现在债券市场price in fed明年六月降息就毫无道理。。如果软着陆就不会降息 何况软着陆只是乐观预期 而软着陆最大的障碍是过于火爆的就业市场 如果就业市场不能降温 就会增加wage price spiral的风险 通胀和工资基本就是鸡生蛋蛋生鸡的问题。。最理想的情况是能看到下半年随着旅游也放缓 失业率升到4以上 通胀在年底回到6%左右 shelter在0.5以下 这样明年上半年软着陆就真的可以期待了 不然就现在这么火爆的就业市场通胀难免会反复 就算不再破前高也不一定能维持在4-5 何况fed想看到23年底cpi降到3。。

补充内容 (2022-08-16 10:38 +08:00):
0.3环比指的是核心cpi 说实话这个月的cpi是真的好看 服装二手车机票交通是真的好 但是这些放缓都是最基本的 最难受的还是service 尤其是shelter 没有demand destruction shelter就很难降下去 而demand destruction最好的办法就是把失业率拉上去 老百姓找不着工作租房需求下降市场就没这么热了。。