量化选组，Trader vs QR以及其他问题

Lz背景是美本cs，去年在一家big tech做swe intern。从去年开始看到了最近很火的量化行业，今年收到了一些还不错的公司的trader/QR实习

Trader是非systematic的trader


主要有几个问题想请教一下量化前辈
1. Trader和Quant Researcher的工作，个人感觉trader的工作会不会更有趣一些？听别人说trader的工作很像赌博，以及real time的分析和take risk，然后实习有很多zero sum的竞技游戏，个人的好胜心比较强，很喜欢玩这种游戏以及赌博游戏，当然感觉trader的作息有点累，不过好像这个行业都比较卷
    1. 不过感觉做trader的risk真的好大，毕竟没有公司会要一个失败的trader吧，学到的skillset都是non-transferrable
2. Trader和Quant Researcher的发展前途一般来说是个什么样子的趋势呀？
3. Quant Researcher的选组问题：有不同的组和不同的频率，比如中低频的组，也有high frequency trading的组，不知道哪个组一般更有前途？个人是这些考虑
    1. 中低频策略容量大，自然pnl也会多
    2. Lz没有非常强大的数学背景（所谓的那种高数教育吧 比如什么real analysis之类的都没有上过，感觉intuition还行），中低频策略的复杂度更高，好像基本清一色的phd，会不会不适合我？相反做为SWE出生，high frequency交易对于开发的背景更加看重
    3. High Frequency是否已经饱和然后不是非常transferrable？感觉公司对于科技的投入特别大，也没有几家其他业内的公司有同样的low latency infra。这会不会限制日后的发展，毕竟感觉高频这个space里大的player一只手可以数得过来
4. 这两年感觉量化特别火，会不会是一个类似今年tech的泡沫？毕竟不知道市场的波动会不会持续

每个公司Trader, Quant Trader, Quant Researcher的职责不一样， prop trading和hedge fund不一样，中频和高频里面这些title的意义也不一样。一般来说，能对PnL直接负责的岗位是比较稀缺的，这样的岗位title一般是Quant Trader, Quant PM, Trader, Quant Researcher。高频的岗位比中频稀缺。

0 sum game的概念一般指HFT，就是那种high turnover low capacity在盘口挂单的策略，每天turnover是本金的几百倍。HFT一般都是prop trading，很赚钱但是容量有限。夏普一般几十，如果不是每小时都赚钱，也能每天都赚钱，全年pnl每天都是正的。
中低频的话一般是hedge fund的那种策略, e.g. stats arb，capacity大但turnover低，比如一天本金的5%的turnover，或者有的mutual fund一年本金10%-40%的turnover。

中低频的skill比较通用，岗位也多。如果考虑稀缺性，一般prop trading稀有，然后是hedge fund然后是mutual fund的岗位。或者说HFT稀有（岗位最少），然后是中低频。

HFT做的好干几年直接退休了，没必要考虑transferrable的问题。干不好也不会接着干这行了，能transferrable也没用。

至于数学，面试造火箭工作拧螺丝，不去搞衍生品定价高中数学足够了。

怎么感觉是问了之后再去小红书卖课的问法？

插个眼 zszszs

wanghaogood 发表于 2022-12-15 09:46
每个公司Trader, Quant Trader, Quant Researcher的职责不一样， prop trading和hedge fund不一样，中频和 ...

个人认为岗位的稀缺性和频率高低无关。我之前在hk一家systematic fund，现在在一家prop，感觉各有各的好。hedge fund盘子大，prop sharpe高。hf以quant 研究strategy为主，prop以quant trader trading为主，需要的skillset不完全一样。
如果代码好点还是做quant，如果喜欢刺激，然后数感不错还是做trader。

wanghaogood 发表于 2022-12-14 15:46
每个公司Trader, Quant Trader, Quant Researcher的职责不一样， prop trading和hedge fund不一样，中频和 ...

> 干不好也不会接着干这行了，能transferrable也没用。
干不好不能转中低频吗