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[美股] 有人关注 tmf 指数吗?

jojojoshua 来自APP | 显示全部楼层
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tmf 是 leverage on 20 year's us treasury bonds,简单来说可以认为和美联储利率反相关,利率越低,这个指数越上涨。
目前这个指数在 50 附近,已经是十年来的低点,如果预测今年内至少降息一次,那接下来每年都应该稳步提升?

长期来看目前的价格应该是个很划算的 deal,大家有什么研究吗?

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helingbing 2024-5-28 14:54:54 | 显示全部楼层
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LZ如果觉得有用请加米~利率的事情小弟不敢下定论,提醒一下杠杆的风险吧
1 债券类常用的指数叫Barclay Bond Index,TMF不是指数,它是杠杆ETF
2 目测您准备长期持有,杠杆ETF会有decay和高费率,拖累您的收益
3 具体来说,杠杆ETF追踪的是【每天】的3倍涨幅,而不是【长期】的三倍涨幅,TLT 0.95 * 1.05, TMF 0.85 * 1.15,损耗日积月累可不是小数目
4 如果您非常非常非常坚定要上杠杆+长期持有,margin loan购买TLT也是一条路子,请自行斟酌风险和收益~

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ghost2019 2024-5-28 13:33:54 | 显示全部楼层
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同问,看着楼主的想法不错
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 楼主| jojojoshua 2024-5-28 15:06:54 来自APP | 显示全部楼层
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helingbing 发表于 2024-05-27 23:54:54
LZ如果觉得有用请加米~利率的事情小弟不敢下定论,提醒一下杠杆的风险吧
1 债券类常用的指数叫Barclay Bond Index,TMF不是指数,它是杠杆E
谢谢,所以我打算买看涨期权,这样可以避开他的管理费吧?
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helingbing 2024-5-28 15:12:47 来自APP | 显示全部楼层
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jojojoshua 发表于 2024-5-28 00:06
谢谢,所以我打算买看涨期权,这样可以避开他的管理费吧?

期权的话
1 theta时间损耗,可以用卖期权的方式回避,但随之而来的长尾爆仓风险
2 delta变动,维持3倍会需要经常调整delta,长期持有很累
3 杠杆ETF本来就小众,对应期权的流动性小弟不敢打包票

补充内容 (2024-05-28 15:16 +08:00):

PS 流动性差可能导致Bid Ask差价过大,会有比交易手续费还大的损耗

补充内容 (2024-05-28 15:19 +08:00):

PPS 既然打算用期权上杠杆,TLT的期权至少流动性会强一点

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jojojoshua + 1 很有用的信息!

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 楼主| jojojoshua 2024-5-28 15:25:21 来自APP | 显示全部楼层
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helingbing 发表于 2024-05-28 00:12:47
期权的话
1 theta时间损耗,可以用卖期权的方式回避,但随之而来的长尾爆仓风险
2 delta变动,维持3倍会需要经常调整delta,长期持有很累
谢谢你的建议,资金有限😂我的投入相比于它的日均 volume 相当于九牛一毛,不过你说得对,tlt 的期权肯定更安全。
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