All Weather Portfolio

地里的各位投资大佬，有没有采用Ray Dalio All Weather Portfolio进行资产配置抵御风险的？实操性如何？

如果你不用这个策略的原因是啥？

In the book Money: Master the Game, Dalio provides an asset allocation coined the All Weather Portfolio that looks like this:

40% Long Term Bonds
15% Intermediate Term Bonds
30% U.S. Stocks
7.5% Commodities
7.5% Gold

然而它并不能抵御风险。你只要看一眼TLT从22年到现在的走势就知道这组合最近两三年大概率是亏的。核心原因就是债券和股票并不总能形成对冲，比如22年加息就是典型的股债双杀，而它配的少量大宗涨幅远远赶不上股和债跌的。不说这个策略不好吧，至少它“All Weather”这个词绝对是吹牛。

Charles_TPLINK 发表于 2024-09-02 13:03:11
Bond won't take you to anywhere。我小规模试过这个全天候策略，觉得还是70%sp500/自己喜欢的科技股 + 30% high y

我认为high yield saving不管在什么情况下都不应该使用，这个产品就是赚信息差的。

如果要高流动性的资金，为啥不用短期tbill或者mmf？tbill和mmf一般利率都不saving好，tbill和国债mmf还能免州税。

个人感觉如果愿意在债券方面承担风险的话，加入中期和长期债券的期望回报应该是更高的，因为有风险溢价。

差不多比例是对的
但是有人做过历史分析，即便这个portfolio大跌的时候并没有多过去，涨还不如别人

风险低收益低。看你想要什么

感觉楼主至少一个b

HiddenLayer024 发表于 2024-09-01 20:26:27
风险低收益低。看你想要什么

According to Bridgewater Associates, the average annual return for the All Weather Portfolio from 1996 to 2020 inclusive was 9.7%. The average annual return of the S&P 500 for the same period was 7.6%.

怎么解

Bond won't take you to anywhere。我小规模试过这个全天候策略，觉得还是70%sp500/自己喜欢的科技股 + 30% high yield saving最简单有效。

感觉这个是给大资金用的，他的weather里面还有一个是在宽松环境下的便宜杠杆，然后通过bond等对冲防止突然不宽松杠杆变贵

这个策略比较安全，更多是保护资产，达成小幅增值的。

一般来讲还是bogleheads的策略更流行

equity的风险是bond的3倍，这个portfolio是抵御风险的一个hedge

风险往往会被忽视，尤其是牛市的时候

当股市跌50%，你需要100%return才能recover loss

巴老爷子说, “The first rule of an investment is don't lose money.”

just 2 cents on risk