30 年美债投不投？我拉了36 年数据算了一遍

拿长债怎么防止financial suppression？Real basis算还划算吗？

但其实楼主已经说了长债最大的问题。。过去这些年利率是下行的 以后咱谁也不预测 只能说肯定是有很大不确定性的。。如果放到利率上行的时期比如拿1970年的数据看 估计长债的sharp ratio会惨不忍睹 至少肯定跑输同样比较惨的sp500..

所以其实我觉得长债天生就不适合普通人投资 因为普通人投资最重要的是需要自己的钱别贬值 能跑赢通胀 但是长债天生就不抗通胀。。相反其他投资方式 比如股票 房产 天生就抗通胀 可乐卖的越贵ko的eps就越高 房租涨的越多房子相应就越值钱 最起码现金流跟着通胀涨。。长债这东西反而就怕通胀 通胀高 利率涨 长债纸面价格还下跌。。

我觉得配置一些做现金流可以 但是比例得非常少 大部分资产还是应该配置在抗通胀的地方。。

"持有得越久越香"

我真笑死了，你买个百年公司债得了。

假设你持有30年的US-T，30年可能发生什么？任何黑天鹅都是可能的，比如恶性通胀，加息加到20%+甚至30%+，你手上这个债券价值瞬间砍掉50~80%，这些事情最近50年又不是没发生过。30年债券风险远大于收益，正常人只会用债券作为博弈工具。

如果你是持有TLT，那就更是搞笑了，TLT是利率博弈工具，底层是持有一直roll的长债，和你持有US-T到期是完全不一样的结构。

个人建议就一句话：你有工作就不需要持有任何长债。

briksplit 发表于 2026-09-13 16:46:12
TLT除了波动的问题 还有一个大坑 每年的分红税率很高 实在不是一个长期投资的好选择

为啥分红率高不是好选择？是因为税吗？

柯基和金毛 发表于 2026-09-14 08:33:07
美债都要炸了还敢买？反正我不敢买，我是坚定的美债空头。

跑个题：有fire打算的话，通过美债可以获取一些欧盟国长居签证，他们的被动收入要求几乎只有美债能满足。总之每个人的效用函数不同，投资要自己量身决定。

zpinthehouse 发表于 2026-09-14 14:22:07
但其实楼主已经说了长债最大的问题。。过去这些年利率是下行的 以后咱谁也不预测 只能说肯定是有很大不确定性的。。如果放到利率上行的时期比如拿1970年的数据看 估

同意你关于股票 可乐抗通胀的描述，也同意长债风险。

唯一不同意的是房产，我自己算过美国几个地区的房产投资现金流（具体模型在地里另一个帖子），NPV>0的几乎零。我的总结是：在有物业税HOA的国家，房产就是披着投资外衣的订阅服务。

annihination 发表于 2026-09-14 18:52:16
跑个题：有fire打算的话，通过美债可以获取一些欧盟国长居签证，他们的被动收入要求几乎只有美债能满足。总之每个人的效用函数不同，投资要自己量身决定。

为何要住欧盟国家？

onlyurei 发表于 2026-09-14 12:38:44
拿长债怎么防止financial suppression？Real basis算还划算吗？

防不了，你无法time the market，这里只是量化了风险，能否承担看个人情况

jojojoshua 发表于 2026-09-14 17:13:48
为啥分红率高不是好选择？是因为税吗？

是的，分红按收入缴联邦税

annihination 发表于 2026-09-14 20:29:32
同意你关于股票 可乐抗通胀的描述，也同意长债风险。
唯一不同意的是房产，我自己算过美国几个地区的房产投资现金流（具体模型在地里另一个帖子），NPV>0的几乎零。

房子可能因为你在纽约这种大城市的房子有hoa 美国除了个别几人东部大城市绝大部分地方都是大农村 什么西雅图休斯顿湾区大la都纯农村。。大部分房子是没有hoa只有地税 房租收入涨幅是能跑赢地税涨幅的。。

我不觉得买房是好的投资 买房最主要问题是不能分散风险 还有持有实物的管理成本 如果有一个index追踪美国中位数房价 各地房子持有部分产权和对应的现金流收益 不是xlre或者reit那种 当然买xlre也不是不行 但那我还是买消费股银行股了。。anyhow长债不抗通胀这点不适合普通人配置。。主要是以后通胀是1% 2% 3% 5%不好预测 而且长期看美元贬值的风险也不小。。不预测 但是不确定性是很大的。。