美债飙升，AI股却不跌反涨：美股真正的雷在哪？

全是干货，👍

我觉得当前的叙事是，加息面对非常大的阻力（不管是来自基本面还是政治层面），所以市场的预期并不像18年和22年那样，也就是lz提到的加息预期推动比较小。 但是降息的基本面不成立叠加流动性趋紧（AI投资引起的），造成了期限溢价。期限溢价推动的回调浅的原因本质是股债跷跷板效应。

接下来的走势关键还是主要矛盾：会不会加息，以及市场对于利率的预期。它会决定期限溢价以及美股的走势。股债之间的选择原来可能更多的是根据风险偏好的资产配置，但以后会越来越倾向于sharp比例。

接下来的预计，我猜还是会偏鹰的，所以1的概率最大，其次是2. 这种平衡会在AI风险出现第二种情况后反转。我现在的操作也是拿短债，到时候换长债。 但是我想不好到时候长债的久期怎么选？能说下你的看法吗