提前exercise spread option

haCo 发表于 2021-01-09 18:53:25
理论上两个option的差价永远小于strike price之差，所以收益会少

我又看了下 你是做bull spread 那我确实觉得你可能没理解期权的时间价值。 你可以考虑下 你直接short一个call，你怎么获得收益呢？ either 现在close或者 等到expire。 假设股价不发生变动 那你现在close的收益肯定不如等到expire 因为那个 call有时间价值 你现在close需要付出那个成本

diffmani 发表于 2021-01-09 22:42:30
我又看了下 你是做bull spread 那我确实觉得你可能没理解期权的时间价值。 你可以考虑下 你直接short一个call，你怎么获得收益呢？ either 现在close或者 等到expire。

不好意思是我想多了。我是以为可以提前exercise，但实际上买call的人基本不会提前exercise。

haCo 发表于 2021-01-10 09:31:27
不好意思是我想多了。我是以为可以提前exercise，但实际上买call的人基本不会提前exercise。

嗯嗯。 。还有不知道是不是我没理解对， 但bull spread theta是负的（随时间变化 如果股价不提高 价值会降低 所以有时候你是有理由提前close的）。 楼上似乎说是正的，别被误导了。

期权有时间效益，所以除了一些流动性太低的特殊情况，永远之后在expire那天exercise，否则sell to close肯定比exercise有收益。

所以不管是long方还是short方，都不需要exercise这个选项。long方sell换去时间收益。short方则需要付出这部分来buy。

实际上你要exercise多半也可以，long方打电话去给券商应该是能做的。这件事没什么道理罢了。