为什么我不看好Meta的股价和VR/MR发展

我这边就想说两点
1. Meta股价升高不可持续
2. Meta的“空间计算”或者说VR无法与苹果竞争

Meta上周股价暴涨，迎来了地里朋友的一通吹捧，如果你持有Meta的股票，我为你感到高兴，但也听我说两句。Meta这次股价的提升主要是金融手段上的操作，本身业务发展站次要，也就是说一锤子买卖不能持续。一个是Meta过去一年内的持续削减成本，顺带着一个好看的财报，另一个就是高达50亿美金的股票回购。相当于一个组合拳把Meta股价网上拉一波，整一个正向反馈，一旦市场里有更合适的投资标的时，就会有人开始套现跑路，砸不砸盘不知道，至少不可能持续的上涨。

说自己没能肉身抄底的朋友，记得去年、前年Meta是不怎么招人的吗，SDE不招，PE和其他可能有招，也就是说即使你有这个肉身抄底的勇气，也没有这个机会给到你，就别后悔叹气了，更别说有勇气的人也不多，多的是没什么选择的人。


接着说头显（空间计算设备），新闻上说的苹果估计这次卖掉了20w份VP，也就是5-7亿的营收。想用硬件设备创造同样级别的营收，Meta至少需要卖出150w份左右的Quest 3，也就是要将近高出苹果一个数量级。很多方面的原因，会让这件事变得概率极小。
1. 生态相对局限：Meta自身的”社交“生态，相当有局限性，真正能促使Quest系列销售的是Quest本身的质量，以及可以串流的属性，也就是说借助其他平台，比如Windows，尽管Meta依旧可以靠发展自身生态吸引用户+创收，但是苹果、微软、谷歌的介入，可能会相当大程度的分走开发者的注意力；如果说之前是Meta一家独大，接下来可能就要几分天下了；反观苹果的VP，和其他生态无缝衔接，无论是学习曲线，还是数据共享，都是超级丝滑的
2. 硬件还差一点：说个事你可能不信，相当一部分买得起+用的起Quest 3的人，可能不太在乎VP $3500的售价，也就是说对于这些人来说，他们”不差钱“，用了VP就绝对不想用Quest 3，但用Quest 3的人很可能想着有机会用一用VP；当然这是个小问题，我相信Meta可以做出可以和VP打一打（品质+价格）的产品，但以Meta的生态用户基数，想要卖出相同的利润率，是不是不太现实
3. 和中国的关系：Quest 3可以在中国制造，但以扎哥和中国的关系，Quest在中国能不能大流行，这事主动权纯粹在中国。关系是个很迷的事情，和你关系好你想干啥都好说，关系不好，怎么都看你不顺眼。苹果和微软这点就做的特别好，苹果逢年过节拍片拜年，动不动捐个钱扶贫，微软就更别提了，世界舞台的老朋友。Quest中低端机型进来，咱就说硬件，生态软件这方面就先别想，和你关系好就是带动就业，带动VR行业发展，关系不好就是挤压国内相关行业生存空间；这前者可能就是苹果在中国的待遇，后者可能就是Meta在中国的处境，大家自己品吧。你可以想想哪个产品不在中国卖，还能竞争的过同行业对手的？光刻机算一个，关键人家也没啥对手，而且对手也不敢往国内卖。失去中国这个超级市场，还想赢苹果一个数量级是不是有点异想天开了

我也希望Meta争气一点，毕竟是老牌VR厂，能收获用户又是一个很励志的事，还能促进就业；但今非昔比，现在跟脸书当时可不一样，打江山易守江山难，何况Meta屁股还没坐热；本信息仅一家之言，不构成投资建议，祝大家投资顺利

补充内容 (2024-02-04 23:41 +08:00):

更正：是500亿美金回购 我少写一个0


意思就是这么个意思，大家有自己的看法很正常，各抒己见就好。我没有持股Meta，也没有做空Meta，这两个都是有成本+风险的，真的看好VR赛道的话，可以考虑其他投资标的，供应链端，比如microLed显示屏制造商和芯片制造商

补充内容 (2024-02-06 00:23 +08:00):

回复“楼主如果你看好Apple的vision pro，就没有理由不看好Meta quest”
我没有不看好赛道 我是说竞争不过苹果 没法抢夺头部利润 Quest由于没有生态 应用场景很有限 可以针对游戏玩家 投币街机 手机也是一样的 也许三星可以和苹果卖差不多的手机销量 但是毛利率跟苹果差很多 同样道理应用在下一代计算平台上 目前有空间计算生态的只有果+脸 接下来谷歌很可能会出一个安卓版本的空间计算生态 甚至鸿蒙可能会有空间计算版本 一旦桌面+移动+空间打通 到时候Meta的生态护城河也会消失 最终可能就是一个小众的游戏机 整个空间计算设备的格局很可能和今天的移动计算格局差不多 这就好像当年的Windows Phone 生态起不来硬件终究会被人追上

"说个事你可能不信，相当一部分买得起+用的起Quest 3的人，可能不太在乎VP $3500的售价"

这个我还真不信。

楼主如果你看好Apple的vision pro，就没有理由不看好Meta quest。AR VR 是一个赛道，这个赛道做起来了，对apple和meta都是天大利好。一个成熟的赛道不可能只有一个玩家，手机赛道，Ads赛道，电脑赛道都有多个头部玩家。ar，vr容纳apple 和 meta 是错错有余的，而且政府出于反垄断的角度也不可能容忍只有一个玩家。楼主你可以不看好AR VR，但是如果你看好3500的vision pro，不看好400的Meta quest，那就实在是没有说服力。而且从目前的测评来看，vision pro似乎就是一个体验更加丝滑，分辨率更高的meta quest，但是价格贵了10倍却没有本质区别。我希望AR VR 做起来，对行业，对就业者都是好事

多说无益，亮出做空图

匿名用户 发表于 2024-02-03 23:57:22
呵呵，年初财报做得爽，年末等着背锅进监狱吧！为扎伯克尽忠！为8万meta员工，为2000亿 unvest的股票玉碎！

😂多大仇多大怨，老哥每个说meta的帖子都发一个这个. 🫡？

匿名用户 发表于 2024-02-04 00:11:40
"说个事你可能不信，相当一部分买得起+用的起Quest 3的人，可能不太在乎VP $3500的售价"

这个我还真不信。

+1
买个三千多的玩具
光是消费税我都觉得肉疼

匿名用户 发表于 2024-02-04 00:11:40
"说个事你可能不信，相当一部分买得起+用的起Quest 3的人，可能不太在乎VP $3500的售价"

这个我还真不信。

感觉楼主这个地方只是写错了，看上下文应该说的AVP

特斯拉苹果是明着需要中国营收，meta营收一大块也都是shein temu，也是靠中国

抛开结论不谈，你的这些论据真是一言难尽
“Meta这次股价的提升主要是金融手段上的操作，本身业务发展站次要，也就是说一锤子买卖不能持续。一个是Meta过去一年内的持续削减成本，顺带着一个好看的财报，另一个就是高达50亿美金的股票回购。”
- 这次发的是Q4季报，财报发布之前一年内的持续成本消减已经price in了吧？这次财报发布的Q4成本没有减少，相比Q3增加10%。
- 回购是500亿，去年2月宣布的回购是400亿。当天市值增加了2000亿，简单计算也不能说这500亿是股价提升的主要原因吧？

“接着说头显（空间计算设备），新闻上说的苹果估计这次卖掉了20w份VP，也就是5-7亿的营收。想用硬件设备创造同样级别的营收，Meta至少需要卖出150w份左右的Quest 3，也就是要将近高出苹果一个数量级。很多方面的原因，会让这件事变得概率极小。”
- 这个不用猜，财报上有，RL Q4收入大概是10亿美金。因为Q4有新设备和圣诞季，后面季度应该会降不少。如果分析meta股价，RL的revenue真的没多少意义，也就是2%

holidy 发表于 2024-02-04 00:30:26
抛开结论不谈，你的这些论据真是一言难尽
“Meta这次股价的提升主要是金融手段上的操作，本身业务发展站次要，也就是说一锤子买卖不能持续。一个是Meta过去一年

就吐槽“只占2%没意义”这点，上个quarter gcp不达预期🐶📉，它占多少？