估值不高，潜力巨大，新氧（SY）这家公司大家怎么看？

hfpp 发表于 2021-1-15 07:26
确实，我刚刚入，希望这次能直接起飞，哈哈。这股有一个问题就是在美国投资者那里太没有知名度了，这个业 ...

现在不是入场点，我猜接下来会先跌几天，然后再盘整一阵，等庄家吸完血后是有可能会起飞。。。

Ryou99 发表于 2021-01-14 17:04:00
现在不是入场点，我猜接下来会先跌几天，然后再盘整一阵，等庄家吸完血后是有可能会起飞。。。

没关系，还可以average down，话说我从来看不出庄家存在的证据，能不能指点、分享一下？

这公司财务作假。

huangjinsuzhou 发表于 2021-01-14 17:25:28
这公司财务作假。

有消息源吗？分享一下？没搜到相关内容

下面的内容是一个 油管 up 主的看法, 你也可以参考下.

我简单看了看哈……不一定准。但是新氧这个投资如果要赚钱，得新氧自己的利润增长非常快才行。因为现在资本市场的估值还是很高的。现在利润是2000万人民币嘛，利润率是12%。假如十年以后新氧市场占有率翻倍达到100%，目标人群翻十倍 - 中国1.3亿人消费医美，利润率翻两倍达到36%。那么十年后的新氧的利润是12亿。假如估值是15倍市盈率（到时候可能增长不多了？），那就是180亿的估值。现在的估值是差不多110亿人民币。所以就算新氧能达到我刚才说的增幅，那其实投资者也没办法把自己的钱翻倍。如果这是个好投资，那新氧不仅要做到我刚才说的增长，意味着市场要增加，而且新氧要赢得和阿里美团的竞争，还要寻找到新的增长点，让他们的增长比我说的还要好。那估值放一边，另外一边说商业模式。新氧的核心价值在于消除信息不对称性 - 假如你要整容，你肯定希望在预算范围内挑一个尽量好的，不然整错了就把脸毁了一辈子了。这是个痛点。新氧一开始的商业化模式是抽成10%，但是太多人在新氧上查完资料以后直接线下去医院，绕过了新氧。这和新氧专注的垂直领域也有关系，他们擅长的都是比较硬核的医美。所以新氧后来的增长引擎其实是广告。但是广告的变现模式就是谁钱多谁声音大，这在一定程度上就和他自己本身的目标背道而驰了。当然这也是绝大部分的公司变现的手段，比如百度。但是你看看现在百度名声还是有点差的。百度名声差没关系，大家该搜还是搜（搜的很多东西也没医疗那么重要，比如杨幂体重之类的hhh）。新氧我不知道会不会受名声影响更多。但是你判断吧哈哈哈，我自己现在对这个公司还没那么感兴趣。主要是估值。

xinsheng 发表于 2021-01-14 17:43:09
下面的内容是一个 油管 up 主的看法, 你也可以参考下.

谢谢分享，说说我的看法。
新氧过去12个月的营收为1.23B人民币，按当前汇率6.47是0.19B美元，公司当前估值是1.22B，这样一算市销率是6.4；
在2020年之前，新氧的营收增速一直是每年100%，今年由于疫情下降为20%，假设未来五年增速可以保持在40%，那么五年后营收为1.02B，假设利润率给15%，那就是0.15B，再给个25倍市盈率不过分吧，就是3.75B的市值，是现在的三倍有余；
何况现在的市场对于有想象空间的好赛道、高成长公司是愿意付溢价的，假设明年疫情结束之后新氧的营收增长能够再次加速，不用像之前一样100%，只需取得50%以上的增速，那估值肯定会大幅提高；
换句话说，投资新氧就是押注今年的营收减缓是疫情导致的临时事件，证据就是MAU的增长保持了高速，但付费用户比例减半，且疫情好转的Q3又有所回升，这个应该不难理解，毕竟医美不是essential的手术，疫情之下推迟计划也不奇怪。
我没有仔细比对那位up主列举的数据，但他有一个问题不应该用利润来给成长期的公司定价。利润率能否提升要看业务模式是否有规模效应，新氧作为一个平台，随着业务量的增加成本所占比例会逐渐下降的。

hfpp 发表于 2021-1-15 12:12
谢谢分享，说说我的看法。
新氧过去12个月的营收为1.23B人民币，按当前汇率6.47是0.19B美元，公司当前估值 ...

假设未来五年能够按照你的设想去走, 你愿意买多少仓位的新氧呢? 有没有其他公司的优先级要高于它呢, 比如美团?

vbcWonderCookie 发表于 2021-01-13 22:14:51
我不是PM 所以在这方面也就抛砖引玉了。假如一个人要整什么地方，他只要不失败就不可能同一个部位反复整，也不可能热衷于无条件长期同题材答疑分享？他要是失败了，他又会怎么做呢？那么问题来了，一个用户完成了

我猜测感觉应该还是比较能有黏性的？医美项目不少人做之前应该会花很多时间看项目经验过程分享贴，决定要做了之后又会看各种诊所医生的安利，做完之后恢复期又要参照其他人的恢复过程贴，恢复完之后又要发自己的反馈贴以及拿其他用户的效果和自己对比，假如失败/没啥效果的话还要发维权避雷帖。而且很多非整容型医美项目像热玛吉水光针啥的都是长期重复做的，应该不会做完一次就不看app了吧，应该更倾向于用app货比三家？除非第一次做就找到完美诊所和医生...

fatkirby 发表于 2021-1-15 15:41
我猜测感觉应该还是比较能有黏性的？医美项目不少人做之前应该会花很多时间看项目经验过程分享贴，决定要 ...

没错，和我想的一样，作为用户几乎所有需求都可以在新氧上满足，也算是行业深耕做的非常好的一家了，这方面比美团有不小的优势

xinsheng 发表于 2021-1-15 14:37
假设未来五年能够按照你的设想去走, 你愿意买多少仓位的新氧呢? 有没有其他公司的优先级要高于它呢, 比如 ...

我说的那个发展情况可能既不是最乐观也不是最保守，不过投资就是对不确定性下注。我的投资策略是比较集中的，我现在已经买入了10%的仓位，如果接下来有机会，我愿意增加到20%