和几个同事一起创业了，社会经验尚浅的我看不清前路，我应该继续呆下去吗？

HowareyouKTLV 发表于 2021-3-31 14:31
特意来回复：如果没有别的隐情，这个创始人A的人品和格局是相当不错的！
说实话，给你的12.5%的原始股份很 ...

我是A的idea最大的关键。

B是个能人。在完全没有technical背景来说，他非常的technical。能下手做比较简单的technical工作，也能对复杂的usecase对答如流。sales的本领非常的高。但是如果我们没有他，应该还能找到代替的，可能没他厉害。

C是个天才。他能在极短时间内超额完成他的工作。A有那么多年的工作经验还是能一次又一次的被他的速度惊艳。如果没有了他，可能产品开发的速度就会大幅度降低了。A或许自己参与产品开发。但是C不是不可缺的。

我处理project的速度和效率是A目前为止见过最惊人的。而且由于我们的产品是针对很niche的市场，我拥有非常特殊的技能。也不是说找不到替代品，只是需要很长的时间来训练。我本来也以为他只是在忽悠我，想要收买我的心。可是我们过去3个月都在hiring，interview了很多很多的人，我才发现我的技能可能真的独一无二。市场上真的完全找不到第二人了。稍微能满足我们需求的人都是非常专注tech的那种人，无法面对客户处理project。

而事实上我们公司目前超过60%的revenue都是我独立一人完成的。其余的是40% license revenue也是必须在我能完成implementation的前提下才能获得。

A本来的计划是持有超过50%的。因为B需要更多才愿意加入，他才妥协成了45%。

A的确是很慷慨没错。

fatfatjoey 发表于 2021-03-30 20:37:25
这，给了12.5%的股票，还要啥自行车，工资也还不错。revenue乘以20毛估估也很正常，P/S ratio嘛，而且你现在算股票值$1.5m毫无意义，startup前几年肯定是快速增长的，纸钱每年都

0.2% common stock是不是有点离谱？如果公司变成独角兽估值1billion, 你这0.2%也才2million？风险回报完全不成正比啊

Warald 发表于 2021-3-31 15:13
你们CEO的问题：太不把股权当回事了。给你的太多了。不合理。

此外 CEO得在很长时间内保持控制权。也就是 ...

我的加入是关键（至少A是这么说，我一开始觉得他在PUA我，没有相信，但是现在渐渐看到自己的value）。详情请看21楼。
虽然说我和B都有投票权，但是A是个非常强势的人。基本上他觉得对的事情，他会不停的去convince我和B。我觉得投票只是做样子。至少目前为止，他是一个独大，说了算。但是投资人会对这个股权分配有顾虑这个是我没想到的。谢谢你的提醒，我会去研究研究。

即使他们两人都拿market value的话，我们第一年依然会是profitable。第二年就更不用说了，第一季度已经超过50万了。保守估计2021会破百万。

A和B身家不多，而且有mortgage。A是家里唯一的收入来源。能撑一年已经很不错了。为何要留着12万应急？我们现在的cash flow和pipeline里的钱能至少撑个2年。

cocaptainco 发表于 2021-3-31 15:38
感觉A不错，你看硅谷剧里面那些人都拿3%

什么剧？我也去看看学习学习。

黎明之前 发表于 2021-3-31 12:07
对这个话题很感兴趣呀。我感觉这个取决于楼主你的风险成熟能力呀。startup的7年存活率很低，但回报也非常高 ...

用1.5m来计算未来回报是很不准确的，这只是按当前第一年的revenue简单算了下估值然后乘上12.5%，之后每年revenue和profit都会大幅度波动，楼主股票的价值也会过山车，这完全取决于未来这个公司的市值。

最坏的情况当然公司黄了，股票归零，不解释。

一个比较不错的情况，假设楼主的公司能做到几十上百人的规模，每年能有10m的profit，标准的小公司，但是有strategic value，被大公司看上收购了。按30倍的PE算，公司能值300m，楼主12.5%的股票能值37.5m，当然股权可能会稀释，但是一路profitable的公司稀释不会太大，无论如何楼主的股票价值会远不止1.5m。

另一个情况是同样发展成上述的小公司规模，但是没人愿意收购，就保持private的状态。公司没有大的扩张计划，每年10m的profit全部分红，楼主能拿走1.25m。（是这么算的吧？这我不太了解，就知道国内迷你小公司一般都这么干）

如果成功上市IPO的话那当然就。。。选一个近期刚上市的热门startup，把它的市值乘以12.5%。。。

MrZ 发表于 2021-3-31 15:43
0.2% common stock是不是有点离谱？如果公司变成独角兽估值1billion, 你这0.2%也才2million？风险回报完全 ...

同感。而且common stock不是能随便dilute吗？

MrZ 发表于 2021-3-31 15:43
0.2% common stock是不是有点离谱？如果公司变成独角兽估值1billion, 你这0.2%也才2million？风险回报完全 ...

所以啊，我直接就据了，白瞎了前前后后好几轮面试，我觉得你给个2%还值得掂量一下，不然还是大厂香。但这也有个参考标准的问题，它给的base还不错，对本来就在二线厂拿十几二十万的人来说还是比较有吸引力的。

而且你看楼主的公司其实也是一样的，四个合伙人90%股权，剩下所有员工只能分那10%了，他们应该也不会轻易offer普通员工1%以上的股份。

独爱苹果 发表于 2021-3-31 15:25
我本来的打算就是1年检讨，3年再检讨，最后5年都让我觉得没有前途的话就撤了。

问题是在没有funding和 ...

去年公司的revenue，是0.58M?  今年第一季度超过0.5M，看上去增长不错。
那么主要看业绩天花板，和业务想象力在哪些方面？
同时看看，你们的产品，是新附加功能的value added产品，还是原有功能的替代？还是其他什么类型？
不同类型的天花板，是不同的。

还有业务快速增长的这几个季度，销售与补贴模式有变化么？毛利率有没有大幅变化，是怎么变化的？因为，毛利率，代表了你们产品的稀缺性，有多少程度被市场的认可。

Rosseta 发表于 2021-3-31 19:04
去年公司的revenue，是0.58M?  今年第一季度超过0.5M，看上去增长不错。
那么主要看业绩天花板，和业务 ...

我们在这个季度发生了几个出乎意料的奇迹，所以我不认为2021的revenue会是0.5M*4=2M。2021突破1M应该是妥妥的。

业绩天花板和业务想象力是什么意思？

我们产品功能可以替代和加强原有功能，可是partner是我们现在非常重要的策略。我们现在有几个partner都是非常有实力的独角兽，有很多的客户。所以我们经常弱化我们的产品，以加强他们产品功能和解决一些他们没有办法解决的问题的角度切入他们的原有客户。他们也会在很多的new deal里带上我们。

目前已经有一个很聪明的客户看穿了这一点，完全放弃了我们partner的产品只用我们的产品。他们现在的solution 80%都是以我们的产品来实行。这个客户现在是我们第三大的客户，可是这种事情发生太过频繁的话，我们和partner的关系就会破裂了。

唯一的改变就是我们现在比较有名了。之前有一个独角兽partner的CEO说以后他们每一个deal都必须带上我们。毛利率在这一季度大幅度增长了。因为我们的cost基本上大致上没变，可是revenue却涨幅了四倍。

独爱苹果 发表于 2021-3-31 15:26
这个倍数值是怎么判断的？

关于估值的计算，常见的有 P/E ratio or P/S ratio（就是你们这个）。tech一般都会有20倍的P/E ratio。

airbnb做成科技公司来估值，系数就很高。但是传统的hotel，系数就很低。有的行业感觉像是tech，但是很低，比如电子游戏，可能是因为一款游戏撑不了几年吧，所以倍数大概是3这样子。但贵司听上去是2b tech company，可以取个行业平均情况来估算。