和几个同事一起创业了，社会经验尚浅的我看不清前路，我应该继续呆下去吗？

我们一共有四个founders。
A股权占45%
技术经验非常丰富，有5年左右在中型企业当管理层的经验，提供大部分的资金，产品设计与构思，啥都要管，0年薪

B股权占20%
有多年行销经验，口才很好，人脉比较广，提供小部分资金，主力在开拓市场和sales，0年薪

C股权占12.5%
经验不多，没有投入资金，位于印度，带领engineering，主力build我们的产品，3.5万年薪

我股权占12.5%
硕士毕业后的工作经验只有5年左右，没有投入资金，主管professional services，独力的在做project implementation和建demo assets，12万年薪

其余的10%留着当employee stock。

我们还有一个engineer，一个我PS部门的consultant和一个marketing的。

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我们非常幸运的在第一年就profitable了。2020的revenue 58万。当中subscription和services revenue各占50%。我们的burn rate是30万左右。A和B在第一年各取了6万bonus。净利润16万。
2021的第一季度我们的revenue就突破了50万。

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先说说我为什么会加入

在本来的公司我只是一个IC，A是executive level。在某些机缘巧合下我们认识了，他也很欣赏我，竟然把我当成朋友。有了这个朋友，工作上我很多事情都非常顺利，基本上我能力能做到的，我就能去做，他会完全帮我挡掉所有的politics。因此我们越走越近，最后他连想另开炉灶的想法都告诉了我，还问我有没有兴趣加入。没多想的我就随口和他说了记得叫上我。

结果他竟然还真的说干就干，离职了和叫上了我。他还答应了给我12.5%的preferred stock。同时也给了我1/3的投票权（C没有投票权）。

我开始认真的考虑，然后和他说了我的移民顾虑。我不清楚H1B能不能transfer到一家那么新的startup。Startup很多都会倒。如果刚好6年倒了我的H1B怎么办。他说他不清楚移民政策，只要我提出的要求他都可以考虑。我自费咨询了很多移民律师。按照律师的建议给了他一个方案。他也同意了。我的H1B成功transfer和开始了绿卡的申请（就在上个星期perm通过了）。因为我的移民问题，公司花了很多钱（律师费，申请费用，绿卡广告费用，租office的费用等等）。因为H1B和绿卡ability to pay的需求，他也在没有任何revenue的情况下开始付我12万的年薪。

在不需要任何资金的情况下给我12.5%。完全配合我无条件的解决我的移民问题。不错的年薪。我就答应了，想着如果真的倒了，我学到的创业经验应该也能帮加强我的resume。

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现在来说说我的焦虑

其实单纯的从我得到的benefit来看，我的benefit并不是非常的好。年薪12万在湾区真的不是很高。很多和我同一批加入的fresh grad旧同事都轻松的在不知名公司找到15-18万的年薪。别提FAANG那伙人了，很多总年薪都超过了30万。很多都是绿卡on the first day。但是从初创的公司的角度来看的话，他们牺牲了很多才能满足我的要求。

我的12.5%在没有投入资金的情况下的确很多。但是公司只要不成功，100%也是$0，毫无意义。加上我自己其实也不太清楚如何和何时能够把这个equity转成现金。A和B经常说revenue x20就是我们公司的总值。这样算的话我的12.5%保守估计会是$1.5m左右。

而且我完全不convince他们那个x20是哪来的。我知道SaaS的总值都是x倍，但是谁来决定x是什么？20的几率会有多大？即使真的是x20，谁会付$1.5m来买我的12.5%？要等到我们IPO或者被收购吗？

再说我们连一次的funding也还没有去找（主要是因为我们cash flow positive，暂时不需要资金，也不想lose equity），到时如果有funding的话，我的12.5%不就更少了吗？结果我的opportunity cost会不会太高（当然我也未必有本事加入FAANG）。

A和B他们一直说我们公司前途无量。startup能在第一年就profitable是非常罕见的。其实我不太清楚第一年就profitable有多么罕见。而且我们只有三个美国employee，只有我一个人拿着正常的薪水。其它人都是offshore的。在那么低cost的情况下，profitable不是很正常吗？

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各位创业的大佬们。我的经验实在不足。很多时候都是被牵着鼻子走。其实不太清楚我有没有做错决定。我们公司的前程好不好我其实也不太能分辨。

在我公开的数据来看，我们公司真的像A和B说得那么前途无量吗？

独爱苹果 发表于 2021-3-31 15:26
这个倍数值是怎么判断的？

关于估值的计算，常见的有 P/E ratio or P/S ratio（就是你们这个）。tech一般都会有20倍的P/E ratio。

airbnb做成科技公司来估值，系数就很高。但是传统的hotel，系数就很低。有的行业感觉像是tech，但是很低，比如电子游戏，可能是因为一款游戏撑不了几年吧，所以倍数大概是3这样子。但贵司听上去是2b tech company，可以取个行业平均情况来估算。

耐心的看完所有的回复，给一些我的看法：
1. 你们2020年revenue是58w，按我估计你们应该有小10号人，这个结果是不盈利的，因为还有运营cost，你们现金流是否为正都是问题，你们现有成绩只能说勉强达到startup第一年及格线。
2. 正常情况你们现在应该找天使轮或A轮融资，人员快速扩张到近100人，前2年因为基数低增长速度要5-10倍，以后每年要2-3倍速度revenue增长，我呆过的startup第一年的revenue是100+w（USD），其实没几个单子，也是toB行业。所以快速扩张和销售业绩是关键。你要留意一下你的竞争对手，现在大家也许没看上，所以你觉得你们做的不错，但几个人的公司也意味着其他公司可以通过加倍投入把生意抢回来，只是现在大家觉得是苍蝇肉没兴趣。
3. 对你的焦虑我深有体会，我不清楚你说的CRM小众行业有多narrow，你看得到天花板吗？如果有1Y的天花板，就要看你是否用现有资源进入新的领域，打通通道获得扩张机会，把天花板往上抬，国内美团和阿里就是这么操作走过来的，他们所处的行业逼迫他们这么走。这是你们公司长远能否存活的关键，因为这决定了你们的融资规模和公司规模。说具体一点，我之前进创业公司前就估计这行业的全球能拿到的天花板也就是10Y美金，每年能增长30%以上，现在看这个数字是对的，因为几个top大公司都已经合并了，但头部几家的revenue合计只有5Y revenue，而且还是不赚钱。我们走横向突破，但研发投入很大，收益一般般。还在苦熬。

出于个人考虑，如果天花板还是挺高的而且有发展前景，可以再坚持做下去，毕竟股权还是挺丰厚的，不要看重工资，等C轮融资时候兑现一部分。说一个实际case，我们竞争对手在D轮时候很多早期员工选择兑现，那时候我们内部说他们太短视，要上市了还兑现，没想到上市时候市场直接把估值打了对折，D轮的基金亏死了，创始员工笑呵呵的斩了一个冤大头。
如果没有发展前景，建议你赶快找一个backup，给公司一个交代，毕竟你们创业一场，少一个核心人员还是很受伤的，而且也对不起朋友。

这，给了12.5%的股票，还要啥自行车，工资也还不错。revenue乘以20毛估估也很正常，P/S ratio嘛，而且你现在算股票值$1.5m毫无意义，startup前几年肯定是快速增长的，纸钱每年都可能翻几番。
楼主这对startup一窍不通还能拿到这么多股权，这运气有点好（楼主也有过人之处吧），很多非创始人的founding engineer也就拿个5%。我觉得安心干着静观其变吧，同时也了解创业过程，快速积累经验，等到公司确实遇到瓶颈或者干不下去了，再想跳槽也不晚，现在急什么。



补充内容 (2021-03-31 15:37 +8:00):
我补充一个数据点，前几天一个startup给的offer，会是前15号员工，#4 engineer，#1 ML hire，负责所有Data Infra和ML/DS，给了我$150k base + 0.2% common stock，还不是preferred。楼主你再看看自己这12.5%。。。

你们CEO的问题：太不把股权当回事了。给你的太多了。不合理。

此外 CEO得在很长时间内保持控制权。也就是他一人独大说了算。否则 将来发生分歧 大家没法做决定。没有人能拍板。得不到大家支持的方向 未必就是错误的。创业不是搞集体投票。

我如果是投资人 对贵司股权的分配是我的一大顾虑。

至于profitable 贵司CEO可能是为了鼓舞士气吧。如你所说，贵司的profitable是虚的 两个人不拿工资才取得的。如果按照market value支付base 还能profitable那才是真的。

如果加入的团队 钱能给出合理的base 股权多人公司发展前景好 其实已经是很好的startup选择了。公司对你的确够意思。

startup失败率很高 你现在有second though也正常。有问题不代表一定会失败。很多公司也是在问题中发展甚至成功的。但是 你自己选择一个走融资路线的公司 最好是更看重experience 这样不会失望。

还有一种生意是life style business 走的不是融资路线。 更看重profits。比如省钱快报。但贵司显然不是。

最后 既然你要办身份 贵司发展势头很好。创始人也不着急拿钱。至少坚持一段时间吧。

最最后 我不明白他们为什么拿六万的bonus。这个也是我会问他们的。我以为至少CEO有一定的身家？要这6万干嘛？应该留着应急。

你们应该去拉funding 拿了钱才能scale 不拿钱那就一直是小企业，拿了钱做大了，即使股权稀释了，赚的还是比你们现在拿着90%股权没钱要好很多
而且如果不快速占领市场，如果产品被大公司做出来了，你们不是连市场都没有了？
CEO的vision 有点小了，这么点就满足了。可能他的vision不是做上市公司CEO，你们四个人要好好聊聊。


补充内容 (2021-03-31 09:34 +08:00):
补充：楼主，你们还需要人么？我对SaaS很感兴趣，本身就是做企业软件的。等你们决定拉funding scale的时候希望可以去效力
Btw,我觉得zoom刚开始也赚钱吧，如果人家和你CEO一样vision 那么局促，现在也不是market cap$90B的CEO， 而是年销售几十上百万的小企业主

纯工资来讲，15和12的区别真的没多大，现在至少还有挺你的上级，要是可以轻易faang还值得考虑下。在创业公司的话还是要看你信不信这个ceo和team，信不信这个产品的前景，享受不享受现在的工作内容。可以给自己定个期限，如果公司在x年内没达成y规模，再去跳槽

sunny_june 发表于 2021-3-31 09:29
你们应该去拉funding 拿了钱才能scale 不拿钱那就一直是小企业，拿了钱做大了，即使股权稀释了，赚的还是比 ...

我们是绝对会raise funding的，只是暂时觉得还不是时候。在我们revenue不是很成熟的情况下会被吃掉很多。而且我们拿到了钱也不太会用。其实现在我们银行里的钱就有点不太会用了。想要请人，却一直碰壁，可能我们太小了。想要marketing，但是没有很好的marketing专才。我们打算有至少2-3年的recurring revenue才去raise capital。

我们是不停在找人，可是很多人看到我们的size之后都被吓跑了。

会飞的熊猫 发表于 2021-3-31 10:31
纯工资来讲，15和12的区别真的没多大，现在至少还有挺你的上级，要是可以轻易faang还值得考虑下。在创业公 ...

我是非常相信这个产品和团队的，可是我的信任是建立在我们的暂时的成就上。问题是我其实不太懂我们的成就和市场相比到底算是好还是不好。我开这个贴最想知道就是我们公司目前的进度来说可不可行。

透露一下你们做什么的？让大家分析一下

对这个话题很感兴趣呀。我感觉这个取决于楼主你的风险成熟能力呀。startup的7年存活率很低，但回报也非常高。你如果觉得自己能够承受7年之后startup一文不值的风险，那我觉得你现在要考虑你对于目前其他合伙人的信心，他们和你的关系，还有你们的未来市场到底多大，目前的策略是否有效，大概能做多大，这个过程是非常艰难的，需要学习很多东西，对你的未来也可能很有帮助。另一方面，如果你的风险承受能力不够，比如，你是家里唯一的经济来源，你的存款不够多或者你的父母实力不够强老了还需要你照顾，那么我感觉你选择一条更安全的道路无可厚非。另外，你提到了你的股票预估是1.5m，我们就按这个数字来算回报。1.5m是个很不错的数字，但是你考虑一下要拿到这个回报需要多久？5年？10年？按年平摊之后，回报是否还可以beat一个正常的faang/独角兽公司的e5/l5工程师的收入呢？

从进度上来看，能开始profitable的进度是非常不错的，但是后续融资很重要，B轮融资是分水岭，B轮之前的淘汰率极高。
这是一场还很漫长的豪赌，但是对LZ来说你的机会成本相对已经比大部分低了很多，身份也搞定了，工资少拿一点而已。

独爱苹果 发表于 2021-03-30 19:40:13
我们是绝对会raise funding的，只是暂时觉得还不是时候。在我们revenue不是很成熟的情况下会被吃掉很多。而且我们拿到了钱也不太会用。其实现在我们银行里的钱就有点不太会用了。想要请人，却一

不错不错👍市场我不大会，那个比较难。除了市场其他招吗😀