如果只看钱我应该去hedge fund还是tech

起因是有个刚毕业的学弟问题该去某个HF还是tech, 我建议他选钱多的, 结果他说tech虽然cash不如hf, 但是过几年股票翻倍,到手比HF多很多啊. 有感于他的奇妙算法, 想写一个理性一点的分析来看这个问题, 如果我们只谈钱, 究竟是去hedge fund/prop shop好, 还是去tech好呢?
首先做出几个假设来让这个比较公平,
- 没有refresh, 如果算refresh的话, 其实HF的eng们,每年工资也是只多不少, 年头好奖金也有暴击. 这个无法量化
- base 涨幅一样
- HF的人不会傻傻的拿着多余的cash, 如果我们和tech公司X比, 扣除等同的现金部分, HF的人会把剩下的钱全买X公司的股票
- 不算signon 和 move
- 每年收益固定为X

所以, 假设减去tech公司X的现金部分后, 你拥有 comp_hf 的钱 @ HF, 你4年下来的钱是这样的

1. comp_hf * (1 + x) ^ 3 +  comp_hf * (1 + x) ^ 2 +  comp_hf * (1 + x)  + comp_hf

复制代码

在Tech公司, 4年算下来是

1. tech_stock * (1 + x) ^ 4
   

复制代码

所以HF的收益是一个3次函数, tech是4次, 在X达到某个break even之后, tech公司会领先, 贴个代码计算器import math
def f(base_hf, stock_tech, return_rate):
    comp_hf = 0
    for i in range(4):
        comp_hf += base_hf * math.pow(1 + return_rate, i)

    comp_tech = stock_tech * math.pow(1 + return_rate, 4)
    return comp_hf - comp_tech

As a new grad:
我拿出两边版里可找到的数据, 先请出头部玩家 FB (12.9w base + 1.3w bonus + 15w/4y stock) vs HRT (30w cash), cash diff = 30 - 14.2 = 15.8,

f(15.8, 15, 0.98) > 0 , f(15.8, 15, 1) < 0

意思就是说, 你对fb的信仰是接下来4年,每年能涨 100%的时候, hrt vs fb中选择FB
再来个没那么多的 citadel/two sigma(22-25w according to 抖包袱)
f(7.8, 15, 0.38) ~ 0 解释同上, 连续4年38%

As a senior
找不到头部玩家HRT, 只能上citadel和bridgewater了, 地里找到的5年左右的,大概在50w上下, 挑选一个FB E5总包 (22 cash + 75w/4y)
f(28, 75, 0.18) ~ 0.
接下来4年每年18%涨幅, 请去FB.

只看钱的话, junior应该去HF, senior更多选择Tech, 因为senior最后TC beat HF需要的年收益会少很多, 也就更容易达到, 4次项的威力就体现出来了.

不过问题又来了, 连续4年20%, 30%左右的公司有几个呢? 挺多的, 但是把2020剔除再看看?

利益相关: hf干了4年, 这次跳槽某个prop shop给了half M, 算出来我的 f value在0.8 , 但是还是跑到D轮公司苟四次项, 我是赌徒嘻嘻.

希望能给各位拿到HF, tech的朋友们一些参考

其实还有个风险偏好的因素，现金在手和现金等价的股票在手是完全两个概念。
你的算法是假定去HRT拿到现金的人会把现金all in在某个股票上面，但是把钱全放进某个股票是风险偏好很高的策略，我不认为大部分有这么多现金的人会这么做，多半是定投指数，定投Wealthfront之类的，或者直接加杠杆买房，这些都是稳妥型投资策略。但是去FB的股票到手以后，反正相当于公司强制帮我把现金换成股票了，在被做出决定的情况下，人的风险承受能力会更强，而且也不知道拿出来现金能干什么，不如就放者股票不动。
最简单的例子，问自己两个问题：
1. 给你0.5M FB的股票，你会动吗？
2. 给你0.5M cash，你会换成FB股票吗？
这两者可都是初始给了你0.5M，#1是被动被授予的，所以人对风险级别的感知会下降很多，但是要你主动做决定的#2，你还会这么做吗？事实就是#1承担了更大的风险所以拿更大的收益。

我在债基，只要把自己手头事情干好就行了，都是自己掌控时间，不需要管人就可以挣钱买花戴。在科技公司可能还有升职的压力，stack rank 的压力和项目合作吧。HF里面一周开一次会大家都嫌多。

Tech股票又不是一定会涨几倍。。。。

主要看喜欢哪个行业的工作氛围吧
我以前做金融的 不太喜欢金融 准备改行tech了

每年涨100%无敌了。。

13guy 发表于 2021-9-9 18:54
主要看喜欢哪个行业的工作氛围吧
. 1point3acres.com 我以前做金融的 不太喜欢金融 准备改行tech了

可以具体说说 不喜欢金融什么吗

wszxy 发表于 2021-9-9 17:07
可以具体说说 不喜欢金融什么吗

金融对细节要求比较高，比如说HF的ebita，position，cash都要求精确到小数点的，很多人可能觉得烦。
但是大部分团队很lean，每个人都有个坑，支持团队基本outsource，想要加薪升职基本靠跳槽。

算来算去不应该是有个最重要的parameter是你（或者你的能力强项）会更适合在哪个领域吗？…

sevenyxc 发表于 2021-9-10 10:55
算来算去不应该是有个最重要的parameter是你（或者你的能力强项）会更适合在哪个领域吗？…

限定了只看钱. 要不然这个选择的因素就太多了

能拿30万的junior去tech估计也快30w了…