中级农民
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现在巨型技术企业垂直整合的倾向 对其他企业 甚至是竞争者都是跨行业碾压的。甚至本身的建制优势就导致甚至即使有新破局的小公司,其影响不仅不会打压到大企业 反而会反哺生态上位者。
举个例子,亚麻的游戏业虽然失败多次,但凭借撒钱能力 也拿下了lost ark 的营收利润,new world身为实验性产品 虽然质量不高,但大公司的试错能力远强于小公司,即使其产品不成功也挤占了小企业的生存空间,同类产品像谷歌的pixel。
openAI崛起确实对目前的秩序带来了影响,但很快被 上位者收编(微软),而其产生的AI热度 又间接反哺了 大科技企业的的influence,像对算力的需求驱动亚麻云的营收,即使是谷歌这个看似输家也是获利的(gpt的原始理论基础就是谷歌的科学家弄出来的,openAI的成功反而给不敢冒险的大科技企业指了条路,同时也让让大企业内部反思短视和保守投资的后果,所谓大公司也是会自我革新的,openAI的先发优势能走多远还有待商议)
类似的公司还有苹果,自乔死后就变成了非常保守的公司,但仍然凭借其垂直垄断优势扩大+后发跟进(VR+汽车)就够这家公司玩到宇宙热寂了,现代大型科技企业的成熟程度已经很难像雅虎那个时代一样 凭借一个新兴势力的风头就给刮倒了。
我认为russell2000几乎没有任何投资意义,因为美国的中小企业大多数都是边缘企业,创新能力和素质层次不齐,而且这点对public 的企业尤甚。美国的很多优质中小企业都是private不上市的 spaceX,steam,discord,openAI等。
再然后即使russell2000的企业中有优质公司脱颖而出,其成长也立刻被众多平庸公司的股价稀释了,然后是最关键的,如果一个公司能这么快的脱颖而出,它大概率迟早会快速进入SP500,那么我为啥要投russell不投SP500 或者纳指100(QQQ)?除非美国做了什么结构上的重大改革(像强行拆分大型企业),美国企业永远都是赢者通吃的局面,中小企业的存在意义就是打打下手,在小revenue领域垄断(Unity这类),大头营收的行业基本上还是大企业瓜分了。
Russell对我来说唯一的意义就类似于 VIX这类volatile index一样,可以当成观测股市中小企业表现的晴雨表,真想长期投russell还是免了,这跟预测股市崩盘前投VIX一样,没有太大意义。本身我就一直想吐槽这个2000,稀释实在太重了,如果是small cap 500
排除SP500,可能还有点意思,但Rusell2000在我眼里就是稀释了一堆没啥意义的中小公司的指数。
这个指数槽点实在很多,不知道谁拍脑袋想出来的。
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