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[美股] 季报与展望---NVDA已经成势

   
wuwendongxi | 显示全部楼层
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先上数字:四季度revenue $22.1B, beat expectation $20.4B不是一星半点。横向比较比三季度增长22%,纵向比较比22年四季度增长265%
   2023年全年revenue $60.9B, 比2022增长126%.
重点:我比较关心的毛利率,四季度是76%, 三季度是74.0%,2022四季度是63.3%
如果看毛利率数字,可能不太直观。相对比另一高科技领域制造巨头apple四季度的毛利率是45.9%,更不用说tesla只有25.9%。 可见多赚钱,一个卖芯片的能维持这么高的毛利率,只能说现在就是卖方市场。Jensen Huang也说了,现在各行各业, 全球各个国家对算力以及AI芯片的需求正在加速,已达临界点。潜台词,Nvidia产品太畅销,产能可能快跟不上了。从收入组成部分看,半数以上收入来自云服务巨头。这也能解释为啥google,meta,amazon,microsoft都在想法自研AI芯片。一是依赖太严重了,没有议价权,人说多钱就多钱,爱买不买。二是这里面的市场需求太大,想分块蛋糕。都是干技术起家的,工程师又不比你少,我也想试试。老黄还是务实的,已经开始跟这些巨头洽谈定制芯片。这点就比果家厨子强。


隐忧:
财报透露中国市场收入明显下降,原因是美国政府不给发lisence,不愿中国发展AI。老黄头脑灵活,拳头产品h100,以前还能换个名字卖中国。贵点就贵点,国内大厂都能忍。现在美国政府学精明了,直接把算力要求加上去。能卖给中国的都是经过阉割的版本,国内大厂再有钱也买不到高算力芯片,还买个球。这不就是在培养竞争对手吗?又不是啥物理突破科技,早几年晚几年肯定都能研发出来。白扔了一大块蛋糕,不然这次 股价还能往上窜几个百分点。


竞争对手正在拼命追赶。AMD据说刚弄了个新的芯片,号称某些应用场景性能碾压H100。老黄说不可能,绝对不可能!希望你是对的。创新不能停,停了就完蛋。


展望:
目前PE ratio 89挺高了,不过我一看AMD更高。按目前earnings per diluted share $12.96, 下季度expect $24B, 也就是8.6%增长,取PE ratio 50 到 70之间(相对保守),那么价格区间在$703 到 $985.

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cliu242 + 1 很有用的信息!
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小气蔻蔻 2024-2-22 09:58:22 | 显示全部楼层
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英伟达现在这么牛逼对华人是重大利好,至少证明了一件事,华人CEO也是有能力和眼光的,不比微软和谷歌的三哥CEO差。美国一直没有一个华人CEO能一路带领公司登顶到美国顶级大公司的存在,现在有了。

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springcloud 2024-2-22 13:13:16 | 显示全部楼层
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本帖最后由 springcloud 于 2024-2-21 21:15 编辑
小气蔻蔻 发表于 2024-2-21 17:58
英伟达现在这么牛逼对华人是重大利好,至少证明了一件事,华人CEO也是有能力和眼光的,不比微软和谷歌的三 ...

你拿2个靠嘴上位的管家ceo和创始人比,简直是侮辱老黄。要比也是和比尔盖茨,larry and page比吧?老黄和这三个才有可比性

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young_zi 2024-2-22 08:49:27 | 显示全部楼层
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本帖最后由 young_zi 于 2024-2-21 16:51 编辑
acadia 发表于 2024-2-21 16:36
国内卷起来确实是太厉害了。比亚迪去年这个时候搞”油电同价”,最近两天的新闻是,比亚迪现在搞”电比油 ...

中国电动车要是能在美国市场上市, 会把什么Rivian, Lucid Air, 甚至其他除 Tesla 以外的基本所有电车打出屎来.....
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cmrhm 2024-2-22 08:24:59 | 显示全部楼层
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哪有什么竞争对手?
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什么技术只要被中国人掌握,成本马上能给你干下来。
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acadia 2024-2-22 08:36:04 来自APP | 显示全部楼层
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RodeoCrossing 发表于 2024-02-21 16:25:21
什么技术只要被中国人掌握,成本马上能给你干下来。
国内卷起来确实是太厉害了。比亚迪去年这个时候搞”油电同价”,最近两天的新闻是,比亚迪现在搞”电比油低”,生生要把燃油车逼上绝路啊。
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Frankford 2024-2-22 08:42:34 | 显示全部楼层
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能分析一下 ARM 吗?
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acadia 2024-2-22 08:45:40 来自APP | 显示全部楼层
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Frankford 发表于 2024-02-21 16:42:34
能分析一下 ARM 吗?
ARM? 在高端AI芯片这一块,和英伟达不形成竞争。AMD是很大的隐患。
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Frankford 2024-2-22 08:48:34 | 显示全部楼层
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acadia 发表于 2024-2-21 18:45
ARM? 在高端AI芯片这一块,和英伟达不形成竞争。AMD是很大的隐患。

就是股价,还能如何?

SMCI 我朋友2个月 2倍。
上班太辛苦,跳槽又跳不动,就想能有点投资收入。
这就要找对股。
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Frankford 2024-2-22 08:49:38 | 显示全部楼层
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acadia 发表于 2024-2-21 18:45
ARM? 在高端AI芯片这一块,和英伟达不形成竞争。AMD是很大的隐患。

如果ARM 不行,那国内的厂家更不行。
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