新手小白的中肯建议

很多新手玩期权觉得BuyCall、BuyPut听起来很美：杠杆高回报大灵活可控结果一买就亏明明方向看对了期权却赔钱为什么？90%的坑都是“行权价”选错了甚至很多人连行权价怎么选择都不知道！今天用简单易懂的话来和大家说道说道行权价到底该怎么选一、先搞懂基本定义什么是BuyCall/BuyPut？这个在前面的文章中已经提过了今天再次温习下加深大家的印象BuyCall：你花钱买一个“未来可以低价买入股票”的权利适合看涨BuyPut：你买一个“未来可以高价卖出股票”的权利适合看跌什么是SellCall/SellPut？SellCall：你“卖出别人低价买你股票的权利”收权利金适合震荡或偏空SellPut：你“卖出别人高价卖给你股票的权利”收权利金适合震荡或偏多什么是行权价（StrikePrice）？行权价就是未来你可以以这个价格买入或卖出股票的价格选对了赚钱加速；选错了方向对也可能亏二、行权价怎么选？核心是赢面vs收益率的权衡BuyCall/BuyPut行权价怎么选？平值（ATM）：杠杆适中胜率均衡（适合大多数情况）价外（OTM）：权利金便宜回报高但难赚钱(强趋势、博弈型策略)价内（ITM）:权利金贵但胜率高时间损耗小(稳健策略长线持有)举个例子：TSLA当前价格420你BuyCall：买420行权价（ATM）——胜率和风险平衡买450行权价（OTM）——赌它暴涨便宜但容易变废纸买390行权价（ITM）——贵但更容易赚钱经验之谈：刚入门用ATM或轻微ITM不建议OTM梭哈SellPut/SellCall行权价怎么选？远价外：权利金少但安全(稳健保守型投资人)平值：权利金高但容易被行权(高风险博收益策略)轻微价内：可用于配合建仓或调仓(配合仓位管理使用)举例：你想接TSLA在400买入可以SellPut：卖400行权价的Put：等于愿意400接货同时拿权利金如果跌到400你自动买入还多拿一笔“折扣”经验之谈：SellPut配合自己真实愿意建仓的价格是非常实用的策略三、选错行权价的常见后果方向对了还亏钱买了太远的OTM结果股票虽然涨但没涨到你选的行权价权利金直接归零亏损放大SellCall选太近被行权股票暴涨被迫低价卖出；SellPut选太激进市场崩盘你直接接飞刀错过建仓机会SellPut太保守虽然收了权利金但股票跌不到那个价你根本买不到四、实战建议（适合新手和进阶者）刚入门建议：BuyCall/Put用“平值”或“轻微价内”有方向有信心时：可以尝试价外但仓位一定小SellPut：一定配合你真实想接的价位别为了权利金选太激进SellCall：如果你有正股（coveredcall）卖在你愿意止盈的价格既能赚权利金又能高位卖股“玩期权别只看收益要先守住安全”投资不是赌博选行权价的过程其实就是一个风险管理的过程赚慢一点没关系但别被一口大饼砸得头破血流