怎么卖美股少交税？选对方法不交税

昨日盘中纳斯达克指数首次攀上万点大关，创历史新高。特斯拉股价一飞冲天，突破1千美元，无论是前浪还是后浪的你此时是否都想去股市冲一把浪？

然而，大资金有大资金的烦恼，多收了三五斗，却可能面临着高达50%的税负。并且在某些极端情况下（Wash Sale），你可能还要倒贴钱交税。

怎样卖股票才能少交税呢？甚至不交税呢？天底下有没有这样的好事？

答案是：有。并且原理和方法都非常简单。只是你可能平时没有留意到。

我当然无法告诉你买那只股票能赚钱：），但我能告诉你怎么卖股票，少交税，甚至不交税，退税。

总体说来，三个优先：

优先卖掉最高价买进的股票（资本利得少），
优先卖掉能导致亏损的股票（可抵税），
优先卖掉一年前买的股票（长期资本利得税率低）。

这里讨论的是你已经决定在某个价位卖出股票，该把篮子里的哪一把韭菜先卖掉，交税最少。不讨论在某个价位是否应该卖出股票。

下面我详细来说说为什么是这3个优先，欢迎大家来讨论。

我们在大部分券商机构开户时，如果不进行设置，默认的股票卖出顺序，是先进先出（FIFO, First in First out），最早买的股票被优先卖出去。

很多朋友炒股好几年，也可能从来没有留意到这个问题，一直按默认的先进先出的方法卖出股票。而往往我们最早买的股票是价格最低的，按先进先出的原则卖，会导致股票的资本利得，也就是应税收入大大增加，交最多的税。

比如特斯拉的股票，2018年买进时才300美元一股，今年2月份买时是900美元一股，今天它涨到了1025美元每股，如果按默认的FIFO先进先出的原则卖，会先把2018年买的成本价300美元一股的股票优先卖出，每股的应税收入700多美元。如果你不按FIFO卖，优先卖出2月份900美元买进的股票，每股的应税收入只有100多美元，差距非常大！

为了避免多交税，我们可根据自己股票交易的喜好，选择一种最适合自己的计算股票成本价（Cost Basis）的方法。

如何进行选择呢？我以Charles Schwab为例，登录你的账户，在最上面一行选Service——Account Settings——Edit Cost Basis Method, 就可以进行选择啦。

通常有哪些计算股票成本价的方法呢？各有什么优缺点呢？

先进先出（FIFO, First in First out）
缺点：股票成本价往往是最低的，股票应税资本利得（Capital Gain）最多。
优点：卖出的股票可能是一年前买的，属于税率较低的长期资本利得。

后进先出（LIFO，Last in First out)
缺点：卖出的股票是新买的，属于税率较高的短期资本利得。
优点：股票成本价往往是最高的，资本利得最少。

指定出售哪一股（Specific Lot）
缺点：比较花时间和精力。
优点：发挥你聪明才智的机会到了，你可以自己算出最优解，只卖出你想卖出的那一股。

先卖出价格最高的，或先卖出价格最低的（Highest Cost or Lowest Cost）
缺点：不考虑股票持有的时长，不考虑长期资本利得和短期资产利得税率的差距。
优点：其实和3差不多，也是指定卖出股票，只是由电脑帮你选出来，比较省事。

平均价格（Average Cost， Single Category）
这是共同基金（Mutual Fund）的默认成本价计算方法，因为共同基金的分红（Dividend）常常会再投资（Reinvestment），再加上复利（Compound Interest）, 一股一股计算起来太复杂了，算平均值比较现实一些。如果你选择了这种方法，你手里现存的基金都要按这种方法卖，后面新买的基金可以更改计算方法。

以上几种方法都必须在卖出股票前选定，卖出股票后无法再回去更改。

选择上面哪一种方法最有利呢？交税最少呢？这需要我们来了解一下股票资本利得（Capital Gain）到底是按怎样的税率交税。以单身狗为例：

股票/债券/共同基金

Stocks/Bonds/Mutual Funds    收入 Income $0-$39,375                  收入 $39,376-$434,550       收入$434,551 or higher

合规股息
Qualified Dividends                      0%                                                      15%                              20%

短期资本利得                               个人所得税税率
Short Term                                 Ordinary Income Tax Bracket
Capital Gains                              10%-37%                                              10%-37%                    10%-37%


长期资本利得
持有股票超过1年
Long Term
Capital Gains                                 0%                                                      15%                              20%



再列举一下单身狗的联邦个人所得税税率，一比较你就会发现，短期资本利得和长期资本利得税率的差距。

个人所得税税率                                                            单身狗年收入
Ordinary Income Tax Bracket                                     Single Filers (Annual Income)
                                                               
10%                                                                             $0 – $9,700
12%                                                                                    $9,701 – $39,475
22%                                                                                    $39,476 – $84,200
24%                                                                                    $84,201 – $160,725
32%                                                                                    $160,726 – $204,100
35%                                                                                    $204,101 – $510,300
37%                                                                                    $510,301 or more

怎样卖股票才算卖出了水平，卖出了风范，卖得出神入化呢？怎样卖交税最少呢？该如何设定优先层级呢？以下三个层级从最优到次之，交税越来越多。

产生资本亏损 Capital Losses
产生长期资本利得 Long-term Gains
产生短期资本利得 Short-term Gains

我们以上面的特斯拉股票为例，实际算一下选择不同的卖出股票的方法产生的应纳税额的差距。

单身狗小A，年薪10万美元，联邦个人所得税税率按上面的税率表可以查出为24%，假设他在以下时点和价位分别买进了100股特斯拉股票，今天他打算卖出100股，选择哪种卖出方式，卖哪一批股票交税最少呢？

股票编号                    购买时间                                 购买价格                            今日卖出价格                  卖出100股盈利
Tax Lot                      Purchase Date                       Purchase Price                   Selling Price                  Capital Gains

#1                            04/13/2018                            $300                                             $1,025                        $72,500
#2                            02/21/2020                            $901                                      $1,025                        $12,400
#3                            04/03/2020                             $480                                      $1,025                        $54,500



卖出股票方式                               获利类型                              应税税额
Cost Basis                                    Tax Result                           Taxes Due


先进先出,卖出 #1                         长期资本利得                     $72,500x15%=$10,875
FIFO, First in First out                   $72,500

后进先出，卖出 #3                        短期资本利得                     $54,500X24%=$13,080
LIFO，Last in First out                 $54,500

指定出售哪一股，卖出#2               短期资本利得                     $12,400x24%=$2,976
Specific Lot                                 $12,400




你看，卖出股票批次不同，交税额度差距非常大。卖出#2，少交1万多美元的税。

也就是说，如果有可能，

优先卖掉最高价买进的股票（资本利得少），
优先卖掉能导致亏损的股票（可抵税），
优先卖掉一年前买的股票（长期资本利得税率低）。


也许有人会说：你说错了吧？先卖出最高价买进的股票，虽然交税少了，但是赚的钱也少啊，卖出最低价买进的股票，才能赚最多！

No, 实际上无论先卖出哪一股的股票，最后整体上赚的钱，资本利得是一样多的。

比如上例中，

你有3股特斯拉的股票，价格分别为$300、$901、$480，

你有机会在$1,025、$1,000、 $700，这3个价位卖出。

怎么卖才能赚更多的钱呢？

按照排列组合，共有6种卖法，但是你把这6种卖法都算完一遍后会发现，结果是一样的，赚的钱一样多，都是:

（$1,025+$1,000+$700）-（$300+$901+$480）=$1,044

然而，每种卖法的应纳税额却有天壤之别。

本文的开头还说到让人闻风变色的Wash Sale，今天就不在这里展开了，Wash Sale值得一个特写专辑。同时，今天主要说的是在股票赚钱的情况下怎样卖交税最少，Wash Sale是在股票亏钱的情况下出现的。

股票市场风起云涌，起伏跌宕，但它的历史，它的法规的完善，也许和你想象中的不太一样。你知道吗？从2011年1月1日开始，美国的税法才开始强制券商必须把股票的购买成本价（Cost Basis）汇报给美国国税局，以便于精准计算资本利得。在2011年之前的股票市场和今天的虚拟货币市场一样，没有统一、准确的计算成本价的数据和方法。

也许你曾在你的股票年度报表——1099B表上看到过Covered Security, Non-covered Security 这样的字眼，却不明就里。其实，Covered Security就是指在2011年1月1日后交易的股票（还包含其他类别，不一 一列举了），成本价必须汇报给国税局，被新税法cover住了。Non-covered Security 当然就是指在这之前买进的股票，那就对不住了，可能无法提供成本价噢。

在1099B表上，有时公司给员工的配股没有显示正确的成本价（Cost Basis）,尤其是当公司给你发Options时，几乎99%概率下成本价是错误的，有时你转换了券商后，也显示不了成本价。在这些情况下，目前有不少券商会提供Supplemental Statement对成本价进行调整，请留意下载下来核对。如果找不到Supplemental Statement，可以找出公司配股时的Release statement进行核对。

弱弱问一下…robinhood上操作的不晓得按是什么逻辑卖的…

如果你用的是schwab  卖的时候可以选自动优化选择tax lot。 基本就是先harvest短期loss 再长期loss 再 长期gain 再短期gain

Cats881119 发表于 2020-6-12 07:18
如果你用的是schwab  卖的时候可以选自动优化选择tax lot。 基本就是先harvest短期loss 再长期loss 再 长期 ...

是的，他们的tax lot很好用，但有时也许不是最适合你的情况，不是交税最少的方案。

如果按照平均价格卖，怎么知道是long term还是short term gain呢 如果里面混杂了早买的和晚买的？

qiuyingyue0516 发表于 2020/06/12 07:54:31
如果按照平均价格卖，怎么知道是long term还是short term gain呢 如果里面混杂了早买的和晚买的？

每一股单独算。你看到的是平均价格而已，实际每一股算自己的。

楼主这个贴给大家扫盲辛苦了

学习了。lz辛苦