WSJ最新文章-似乎认为裁员依然不能解决META根本问题

AaA_Rp_100 发表于 2022-11-9 11:09
说白了，整个花街的定价假设是有问题的：没有公司可以永远保持远超过经济增长水平的增长速度。fb过去这些年 ...

华尔街对于科技公司的估值模型就是在高增长的前提下才有的，如果没有高增长那么之前用的估值模型就没用了。那么meta是不是值得这么多钱就另说了。科技公司当下的价值都是price in了的未来价值。至于占比高，07年iphone出来的时候 Nokia的占比到了40%，而且Nokia 那种end 2 end的设计生产的模式导致他的利润极高，当年Nokia的股价也来到了$40。然而12年，Nokia 占有率还是很高，iphone 刚混到了9%的占有率，不妨碍Nokia的股价跌倒$4。华尔街永远看的都是未来，而不是当下。

匿名用户 发表于 2022-11-13 19:06
花街要的不是裁员不裁员，要看到真实的BALANCE SHEET上的增长。。。其实裁员，砍福利，或者 提高人员转关能 ...

这是meta员工吹福利吹大了，招了花街的恨，才有此一劫？

beanbaby 发表于 2022-11-14 12:42:51
这是meta员工吹福利吹大了，招了花街的恨，才有此一劫？

我就在花街的hedge fund。要说往年觉得福利好还有可能，今年真不至于。我们就几十人的小公司，人均1 million的bonus。至少对hedge fund来说，今年是个大年。

匿名用户 发表于 2022-11-14 13:03
我就在花街的hedge fund。要说往年觉得福利好还有可能，今年真不至于。我们就几十人的小公司，人均1 milli ...

我勒个去，hedge fund这么有钱，还跟为了仨瓜俩枣熬白了头的码农过不去。
苛政猛于虎

wzf1943 发表于 2022-11-14 12:28:30
华尔街对于科技公司的估值模型就是在高增长的前提下才有的，如果没有高增长那么之前用的估值模型就没用了。那么meta是不是值得这么多钱就另说了。科技公司当下的价值都是price in了的未来价值。至于占比

你说的部分和我理解一样，科技公司PE水平高一些，但meta目前的定价逻辑其实都脱离了科技公司了，他的PE只有10，这水平和goldman一样了，行业内其他公司比如苹果是24，amzn今年跌了这么多还有92。这10的PE大概相当于如果他们未来15年保持现在的收入，按6%折现，就等于现在他们的价值，我个人觉得这价格总有部分低估的成分在，除非meta可能会更快的死掉而不是简单地不增长。当然你要是说花街认为meta会迅速死掉我至少觉得这个不是共识吧。看未来是肯定的，但一般最远会看的也就是五年，meta就算要死，我觉得大概率也不会是两三年三五年的事。至于诺基亚，我专门去查了一下，2012年诺基亚的市占率是5%。相比5年前的37.8跌的只剩下1/8了，就从当下解释，股价跌到1/10我感觉没啥问题。。

我其实不是在讨论说meta有没有问题，元宇宙有没有希望，他们未来好不好。我觉得赌未来是个很难赌得准的事情，行业都猜不准更不要提一家具体的公司了。我上面的回复其实想说的主要是，这里的定价模型有不少非理性的成分，在市场的作用下，一些声音会放大这些情绪，导致短时间内股价往一个方向变动的程度会大于真实价格应该变动的程度。很多时候这些文章还是股价变动的结果，然后反身性继续作用在自身股价之上导致踩踏性地下跌。更何况当这个场里的玩家自身体量足够大时，它本身是价格的制定者而不是接受者，他们的情绪，他们的观点本身就因为自己的钞票变成了部分的事实，或者说至少是短期的事实。尤其这几年的市场，其实不理性的东西比之前多了挺多的。

也因此，我觉得这个文章本身不太具备很强的参考性，因为这个描述的事情和问题存在，也结结实实地反应在了股价上，但这相当于是我自己做了个判断自己在写文章justify自己的看法，肯定有他的道理，但我觉得片面，仅此而已。

AaA_Rp_100 发表于 2022-11-14 17:19:44
你说的部分和我理解一样，科技公司PE水平高一些，但meta目前的定价逻辑其实都脱离了科技公司了，他的PE只有10，这水平和goldman一样了，行业内其他公司比如苹果是24，amzn今年跌了这么多还有

12年nokia的占有率我忘了 但是我记得08年还是09年nokia的股价就跌到10美金附近了。一年之内nokia不可能降那么多占有率。但是他的股价就跌倒了之前的3分之一或者四分之一。nokia作为一家硬件公司本身migrate的时间成本就更高。meta 现在这个股价确实比较惨，我也觉得华尔街有点过度反应了。但是没办法这就是资本主义，当年google 拒绝华尔街的降cost的建议美名其曰降低cost会阻碍创新，华尔街马上会卖票让你Google看。如果zuck独赢了 他就是第二个比尔盖茨

wzf1943 发表于 2022-11-14 17:40:44
12年nokia的占有率我忘了 但是我记得08年还是09年nokia的股价就跌到10美金附近了。一年之内nokia不可能降那么多占有率。但是他的股价就跌倒了之前的3分之一或者四分之一。nokia作为一

对的。。花街可以用不那么理性地定价模式逼迫改变上市公司的行为逻辑，能赢他们的凤毛麟角。不过这两年能赢的反倒多了一些，比如GME。
毕竟在地里也就是瞎扯，我也就是觉得前段时间meta有点可怜，哎。

匿名用户 发表于 2022-11-14 13:03:22
我就在花街的hedge fund。要说往年觉得福利好还有可能，今年真不至于。我们就几十人的小公司，人均1 million的bonus。至少对hedge fund来说，今年是个大年。

你在哪家fund？我知道的fund bonus都在圣诞节后才出，现在就知道1m+了，还是说今年初的bonus？

匿名用户 发表于 2022-11-14 17:53:39
你在哪家fund？我知道的fund bonus都在圣诞节后才出，现在就知道1m+了，还是说今年初的bonus？

是一家小的fund，我们的pnl每天都能看到，加上知道pnl cut，很容易算出bonus。现在就一个半月了，bonus基本大差不差了。

匿名用户 发表于 2022-11-14 12:53
... and its first ever decline in daily active users.  华尔街分析师也是高学历高专业，看到的问题肯 ...

.google  иDAU一直在涨，只有2022 一季度因为返工同比下降。DAU/MAU甚至在涨。北美用户甚至重新回到增长趋势。
FB用户流失其实是刻板印象，很多年了。听到这句话基本可以断定写文章的是个卧龙