钱是垃圾吗？

是也不是。

对日常生活来讲，当然不是。一个人，或者一个公司，都需要钱来维持正常运转。

但是从投资的角度来说，它是。因为通货膨胀，钱每年都会逐渐贬值。下面这张图比较了从1913年到2013年100年间食品价格的变化。1913年的5美分能买到一块面包，如果一直持有这5美分到2013年，会发现什么都买不到。

但是如果一直持有S&P 500(美国的500家上市公司), 它的指数从1913年的9点涨到了2013年的1480点，上涨160多倍。在1913年投资的那5美分到2013年就能变成8美元，能买到5个多面包。容易发现，投资资产不仅能抵抗通胀，还能增值。

持有资产的收益比持有现金那么高，那我们应该把钱全部投资吗？

不应该。因为在短期内，资产的价格是不稳定的。如果因为生活支出需要，不得不卖出资产，恰好资产价格大幅下跌，投资就会亏损。最近的一次金融危机是2008年，资产价格下跌40%。但是在随后两年，经济迅速回暖。2009年全球股市上涨30%，2010年又上涨了12%，基本抹平了经济危机的跌幅。如果期间我们能有稳定的工作，或者足够的储蓄，不在经济危机时卖出任何资产，就不会有亏损。更别提之后10年的牛市了。

那我们应该持有多少现金呢？

一般来说，在没有大额支出（比如买房、买车）的情况下，6-12个月的生活支出作为紧急储备金（emergency fund），以防万一，比如看病，修车等大额支出。当然每个人情况不尽相同。如果有稳定的工作，日常消费占收入比重较低，可以少存几个月的；如果是月光族（live from paycheck to paycheck）, 就要多存几个月的了。

对于这部分储备金，也需要找一个合适的地方不让它贬值。比如一些货币基金(余额宝，VMMXX)，高利率银行储蓄账户等。在现在（2020年1月）的利率环境下，能找到年利率在1.7%以上的就可以了。推荐的有：

• HSBC Direct 2.0%
• First Foundation Bank 2.0%
• Discover Bank 1.7%
• Public App 2.5%: 基本是现在市场上最高的利率。它本身是一个投资的App，但是放在里面没有投资的钱可以享受2.5%的年利率，仅限前$10,000。