有人投资过加拿大的政府（联邦or地方）Bond和企业Bond么

现在（包括Bond ETF在内的）股票市场不好，又不想只拿GIC通常不到可怜的1%，基金有一些但是毕竟很多基金都跟股票市场绑定，所以对Bond市场很多1.5%～2.5%的感兴趣

这些好么，以及一般大家是怎么买的

Buy ETF. Ticker VAB

666coder 发表于 2022-1-27 10:15
Buy ETF. Ticker VAB

Bond ETF加息的时候会跌，这是会丢本金的…

顶一下怎么能没人回呢

分享一下最近研究Bond的心得——或者更好的说法是疑问

票面上，Coupon Rate应该是Yearly的，但是Rate of Payment却是把Cupon Rate砍一半后算Half Year的，所以数据上会更重视Approximate semi-annual yield

不过我套了下公式算了下……

.1point3acres
(100+1.4745+1.4745)/102.1377 - 1


最终答案是0.79%每年，不知道上面这个1.202%是哪里来的？






补充内容 (2022-02-04 06:44 +8:00):
哦对了，显然也不是(2.949 / 2) / 102.1377，这个得出来是1.4几也不对，更何况这个没有考虑到102变100的问题

竟然一年半没人回啊……回馈一下地里吧——
展示一下我在发了这个帖子之后，投资的一个比较有趣的加拿大企业Bond吧。
虽然，这不算成功的投资。但是至少，也可以展示，这些不是在一开始就买的Bond，增值是怎么算的。

在2022年的2月23日，此时物价已然高企，但是加息还没到来。此时的GIC，利率最高的也不过1%。
此时，我看中的一个Bond，账面利率竟然有1.909%！而且，这还不是什么有风险的野鸡公司，是加拿大第二大银行，Toronto-Dominion Bank。

当然，天下没有免费的午餐，一个银行Bond，既然理论上很接近于GIC——当然法律上还是差很远，但是银行要是不还你Bond的话GIC会不会出问题也是挺可以考虑的——那他就不会真的有真正的高Rate。具体而言，这个Bond当时的每100票面价值的价格，是100.6刀，也就意味着，首先你要扣个0.9%。
此外还有一点，而且有趣的是，这个Bond的到期日，是2023年7月18日。也就意味着，如果我此时购买，那么其实他会在将近17个月之后，才到期，而不是一年/12个月以后，也不是一年半=18个月以后。

不过根据我的简单计算，当时除非我把钱留作现金——而我当时恰好现金太多了——我觉得这个还算是比较值的。

于是我对其进行了购买——具体而言，我买了10000刀的票面价值。因为是100.6刀，所以花费了10060刀

然后……截图是收入，你可以体会一下——对，因为是17个月后到期，加拿大大部分bond又是semi-annual yield，所以拿了三笔钱。
但是因为Bond的还钱只还票面价值，所以这方面有所减少

最终收入：10000+95.45*3-10060=226.35
注意：95.45*2/10000 = 1.909%

目前看来，这个投资相对是“亏”的——定期哪怕是同样追求2023年7月23日之前变回先进，2022年7月的时候的加息，就已经有很多3%的GIC了。
所以，要想针对变化的市场，还是现金更好。

不过，考虑到Bond的流动性也是高于GIC的，而且我也确实希望看看这次购买Bond能出什么结果，所以我觉得，这堂课还是很值的。
更何况，算alernative cost，是经济学家的行为，我作为一个普通的CS人，赚了226刀，我应该知足才对。
而且，这比Bond ETF，确确实实有优势——因为Bond ETF上，你图他利息，他真的图你的本金。

补充内容 (2023-08-29 11:07 +08:00):

"这个Bond当时的每100票面价值的价格，是100.6刀，也就意味着，首先你要扣个0.9%。"
我打晕了，扣个0.6%。。。。

新的一年，我又要把这个贴子顶上来了！

因为在这个报税季，我意识到了一个因素，感觉需要报告一下

（第一行我删了，因为并不是bond）

在上面的帖子中，我们购入了原价10060刀（其中其实是有20刀手续费的，所以其实票面价值是100.4刀，不过我当时按照总收入算的时候，就算100.6刀了）的TD的Bond，然后根据10000+95.45*3-10060=226.35算出了收入

但是渥太华说：你等着，这还没有结束呢！无论是你的死亡还是你的乳滑还是你的税收都无法避免（笑）。这是因为，在渥太华的角度来看，Bond也是capital投资，Bond达到maturity的时候回给了10000刀，Bond购买时花费了10040刀（抛开20刀手续费），所以这就变成了一个T5008。

当然，这里是亏了40刀，所以在T5008里能多报一些loss，其实算是一个优势。不过如果遇到票面价值低于100的bond，那就不是多报loss的问题了

下面一个就是！这里是渥太华挖的陷阱（笑），我当时除了买了TD的那个以外，还买个来自渥太华的票面价值低的bond，总共花费是9911.23刀（包括手续费），美滋滋的想着反正还回来之后还是10000刀，那我可以赚一笔——最终在这一款上我赚的是10000-9911.23+0.25%*10000*1.5=126.27。然而实际上，0.25%*10000*1.5=37.5在这里算是T5，而10000-9911.23=88.77，会回归到他不算手续费的价格10000-9903.08=96.92，如上图所示。然后也会变成一个T5008，然后这里也会被收税。

补充内容 (2024-03-17 04:22 +08:00):

啊不过补充一下，会变成T5008收税，也不一定是劣势。因为你要记得，Bond的好亲戚，正常的GIC，里面的任何一笔收入，都会变成T5。T5008和T5在税务角度上其实还不太一样，T5基本逃不掉，T5008还可以拿loss抵消。

上面有一条忘了写清了，其实T5008还有一个优势，T5008本来就是capital gain，因此只有收入的一半是收税的
T5其实是全额收税的

最近整理自己这边的资料的时候才发现。。。。

denev2004 发表于 2025-1-6 17:29
上面有一条忘了写清了，其实T5008还有一个优势，T5008本来就是capital gain，因此只有收入的一半是收税的
...

血的教训：我以后买Bond的时候再也不给要给这么多T5的了QAQ

T5因为按收入税算，我这里等于~2500刀就被加国政府没收了Q_Q