巴菲特买了一堆home builder 的股票

是巴菲特看好房市? 这还没崩呢, 又要涨?! 谁能分析下

https://fortune.com/2023/08/15/h...-horton-lennar-nvr/

搞大新闻....这三家加起来就占Berkshire portfolio 0.21%... 连占股3%的番茄酱股票零头都不到

别误读了 这点量 巴可能都不晓得的 经理就干了

微信用户_kx8rq 发表于 2023-8-21 17:13
房价大跌肯定是大规模的失业潮，不会导致更好买。利率大跌会导致房价大涨，也不会更好买。收入大涨再来次 ...

利率跌到3%，其实affordability也就是19年的水平。很多人其实还是买不起的，19年买不起的话到时候也还买不起，所以普通房子涨不了多少。好区好房另论。房价大跌（衰退）/收入大涨（通胀）可能性都更小一些，也最好别发生。
接下来确实政府应该会鼓励多建新房，所以巴菲特投建商是合理的。新增供给会进一步打压房价，所以接下来几年横盘应该是最可能发生的情况，也是各方都还可以接受的最好的情况。

首先看规模也可能是他的副手做出的决定，第二在目前的高利率环境里的确不会激励卖家卖房（特别是过去的十多年/疫情的低利率环境里锁定长期利率的），这样也会影响二手交易市场（供给变少），反过来对新房交易也是利好

建商行业在08危机中彻底崩溃了。一个直接的结果就是new construction到2023还没恢复到2005的水平。

现在supply的问题原因是大量owner有<3% 30-year fixed，没有人有动力搬家。

解决这个困境的长期思路就是增加新房supply。

gezishanziyou 发表于 2023-08-20 15:56:48
建商行业在08危机中彻底崩溃了。一个直接的结果就是new construction到2023还没恢复到2005的水平。

现在supply的问题原因是大量owner有<3% 30-year fix

现在锁定的低利率已经不是卖家不卖房的唯一原因 甚至这都不是主要原因了
现在房价利率双高 卖家卖了房子根本无法afford 和目前相同质量的房屋 需要downsize 的人群毕竟年少数 而即使有downsize 当他发现downsize之后每月甚至要付更多钱 当然也不会搬家

总而言之 房地产接下来几年会很难过 至于会不会大跌 这个问题区域性很强 现在形势还不明朗 不排除部分城市大跌 不过我觉得还是横盘几率比较大 直到利率降到4.5%左右

tiger888 发表于 2023-08-20 21:04:27
现在锁定的低利率已经不是卖家不卖房的唯一原因 甚至这都不是主要原因了
现在房价利率双高 卖家卖了房子根本无法afford 和目前相同质量的房屋 需要downsize 的人群毕竟年少数 而即使有dow

我觉得远程管理的一些地方会更容易大跌，因为更容易被放弃。然后码农的典型优质聚集地会横盘微跌但是无硬伤房子少，房东尤其是公寓房东会开始涨房租或者千方百计赶人走。越是工作难找，年轻人越会集中在一些更容易获得机会的区域。比如加拿大他们需要重锁更高浮动利率，就出现了房租的上涨，所以被政策限制无法涨的房东会开始骚操作。当然如果经济到完全垮台的地步，那就是另外的景象了。

巴菲特看好的新建房数量，所以投builder。湾区这种市场，新房越多，房市越利空。

tiger888 发表于 2023-8-20 21:04
现在锁定的低利率已经不是卖家不卖房的唯一原因 甚至这都不是主要原因了
现在房价利率双高 卖家卖了房子 ...

看过分析，mortgage利率掉到3%，affordability才能和疫情前持平。所以估计得横盘好几年，前提是经济能软着陆。

delta42 发表于 2023-08-21 14:00:15
看过分析，mortgage利率掉到3%，affordability才能和疫情前持平。所以估计得横盘好几年，前提是经济能软着陆。

为什么大家这么在意Affordability？买不起就买不起，租得起也可以啊。买不起大的买小的，买不起近的买远的。也不是每个在纽约上班的年轻人都能跑去买市中心不存在的SFH，能买个TH就是天价了。原来普通人大家都赚5万，房子都是30万，现在一大波码农跳跃了普通人赚30万直接就把房子干到了100万。想回去只能让大家都赚30万，哪怕退回去只让码农赚5万也解决不了这个问题。稀缺的房子就是越来越难买了。中部大块的土地可以用来造房子，去买的人也没几个。

微信用户_kx8rq 发表于 2023-8-21 14:45
为什么大家这么在意Affordability？买不起就买不起，租得起也可以啊。买不起大的买小的，买不起近的买远的 ...

个体的affordability影响不大，但应该关注全国范围内的平均affordability，因为这东西跟股市一样，都是有周期的。affordability上升到顶点，接下来就只有三个可能：房价大跌、收入大涨、或利率大跌。这三个情况也有小概率同时发生。