Meta-Muse这一战非常重要，只是核心问题还没看到解决迹象

最近俩月没来发帖，一方面是行情适合休息，另一方面也是在筹备自己的fund。去年开始做AI买方投研的产品想把主观策略系统化，得到了地里朋友的支持和帮助，非常感谢！22年1月以来一个完整熊-牛市我的纯主观交易年化在28%，maxDD 13%，sharpe 1.3。用AI辅助实盘14个月，发现年化高了点到32%哈哈，maxDD 降到7.7% ，sharpe升到1.7，对发现新机会和控制回撤帮助很大。既然有效就直接开AI-Native fund了，除了最终确认其它都由AI完成，以主题轮动中长线策略为主，有兴趣的朋友欢迎私信交流。

最近的涨势很明显以Agent主题为龙头。AI叙事走到今天，后续有两个继续突破的方向。一个是模型侧的继续学习、长程任务和RSI的突破（AI4S很棒但影响链条太长，和大部分人无关），一个是纯粹的商业回报问题，算ROI算财务账。Meta的这一波，在宣传攻势放缓后如果还能继续火爆，并形成稳定的留存，说明AI Agent正在进一步进入大众消费阶段，是token商品化（https://www.1point3acres.com/bbs/thread-1179812-1-1.html）和应用崛起商业回报开始的重要信号。

但如果宣传攻势放缓后，Muse也高开低走，无法形成长期稳定留存，那说明还是没有找到面向C端大众的合适切入点。去年9月上线、今年4月停运的OAI Sora app是个提醒。这波AI创业的共识是分发比产品更重要，那么强如Meta这样的全球最顶级渠道，在美国这样数一数二的AI消费市场也无法避免Muse高开低走的话，大家就需要重新评估前路到底在哪儿了。所以Meta-Muse这一战非常重要，会影响后续是Agent应用的商业化带动更多AI叙事，还是市场继续把更多期待放在模型能力的突破上。前者是一轮新的上涨，后者是bull trap。

最近两天用Muse，慢慢有一些比较具体的了解。Muse首先明显有Manus的影子，都经常通过浏览器操作网页，都习惯自动完成中间步骤的工作。同时Muse对用户数据和权限的需求也让像OpenClaw，会要求用户连接账号、授权数据访问，以及设置登录和支付方式。在功能上，在我试过的任务里，Muse能做的Codex或者Claude Code桌面版（不是更粗犷的终端版）也能做。对微软、OAI、Anthropic、谷歌以及有资源的初创公司来说，没看到不可跨越的技术壁垒，但能不能做到同样稳定、便宜和省心那是资源和工程的另一个问题。我认为Muse爆火的核心原因在于这几点：

• Meta有全球最顶级的宣传渠道。
• Muse相当于把Manus的付费Agent体验，免费给大众用，降低了尝试门槛。
• 年初OpenClaw的爆火显示，一部分发烧友愿意开放更多数据和权限来换取智能。Muse进一步尝试，普通用户也普遍愿意开放更多数据和权限来换取便捷性。

OAI、A社、谷歌等已经在做类似产品，这是流量入口。Meta的社交分发确实很强，但苹果、谷歌的系统入口，微软的办公生态也各有优势。那么如果Muse成功了，接下来应该争夺更前端的流量入口，包括AI手机、系统级助手和智能眼镜。对于这些已经渗透到人们生活方方面面的巨头来说，现有的数据和用户关系是很大的优势，抓紧机会最大程度获取用户所有数据从而通过memory黏住用户。

但是，有两个核心卡点Muse还暂时没有证明它已经解决了。

第一个是OAI一直面对、Meta同样需要面对的问题：大家想要助手，想要便捷性，但多少人愿意为此付费？Meta还在烧钱赚吆喝。

第二个是OpenClaw等产品也让人反复追问的问题，就是大众会有多少事情需要经常让AI来做？不一定需要用户天天打开app，但需要有反复交给AI的事情。我能想到的，除了邮件、日程、账单、购物等日常事务，还有中长期规划，比如求职、求学、恋爱、健康、心理、理财等等，但这每个领域都是大工程。但这些领域的公司基本没有像Meta这样的分发基础，Meta自己又不可能方方面面都做到。从这个角度来说，苹果、微软、谷歌和OAI也各有优势。当然，AI进入应用时代，初创公司也会有机会，只是现在对消费级通用Agent来说，还只能说刚刚有苗头。从这个角度说，现在的token还是太贵了，再降两个数量级，让各领域百花齐放才是应用的春天。

有严格的风控吗？还是只是优化sharp 和max DD?

小王不愧是美华新生代第一人，不跟AO竞争重量级模型，先拿出来一个跑分第一的中量级模型，配合Muse  Spark 1.3 Contributor 0.10/0.20这个价格吃大众市场，这个Muse的界面和用户体验的确是业界第一。如果你手机上装了他的App，会不会考虑试试他家的编程？这已经是能打出的最好的牌。

真的让Muse跑起来，你需要提供非常隐私的数据，这些数据本身就是很多公司愿意花大钱购买的。

当然离撼动御三家还远，但不得不说，这就是根据Meta特色的最优解，充分利用了他社媒体龙头的优势。谷歌这个美国豆包的位置不一定保得住。

非常赞同，目前AI应用的投资底层逻辑还是没有解决。Muse在大额补贴客户的情况下换来了流量和热度，股价也随之暴涨，但短期对公司的运营成本推高了。现在交易的是对未来的想象，但未来的投资回报还很难说，龙虾高开低走说明了Agent助理的潜在风险。对于未来，需要观察Muse的留存和烧钱速度了，现在无脑冲是很危险的。