[干货求米]聊聊Unity Software这个recent IPO

最近用碎片时间了解了Unity的business，个人觉得不错，正好最近他们发布了第一个季度财报，准备感恩节花时间深挖下earning和S1。我目前的预感是会逐渐建仓，考虑到目前的神仙估值，不会一次买很多，长期加仓持有。我的投资理念是长期持有优质公司，卖出价格是无穷大，时间目标是永远（退休以后）。

简单分享下我目前的看法，抛砖引玉，希望了解Unity的朋友能分享观点。首先，gaming的爆炸性发展是大趋势。

• 人类娱乐方式从读书下棋打牌，到体育锻炼，到广播音乐，到电影电视，到数字化的体验，各种终端的游戏。游戏行业显然不是像电影电视这样发展了几十年，上百年的行业，还远没有达到成熟的地步。
• gen Z及以后世代作为数字化的人类，对于gaming的adoption肯定会比现在的社会要高
• 5G 带来的交互方式的革新，对gaming是革命性的，新的交互方式和获利窗口会打开。可类比移动互联网带动的mobile gaming潮
• 游戏的monetization还远远没达到成熟，获利方式有被变革的机会，可能给游戏公司带来更大的利润。
  

Unity作为3D 建模的主要平台，面对的竞争有限（据我所知，主要对手是Epic的Unreal Engine，二者的使用群体也不太一样）。Unity用户粘性高，swtching cost高，pricing power议价能力强。游戏行业利润潜力大（坑钱的手游们），Unity盈利只是时间问题。


Unity不是游戏开发商，而是提供开发工具，类似于淘金卖水。不会受到影视游戏这些创作型行业中hit or miss的不确定性影响。Subscription的商业模式+high switching cost稳定的现金流。

另外，Unity据说还被用在游戏领域之外的工程3D建模中，类似于CAD和Ansys的建模和仿真。具体可行性，我不太了解，如果unity在这些领域得到广泛应用。公司的收入将更多样化，有机会大大降低unity单一依赖游戏行业的风险。同时可以参考Autodesk和Ansys的公司情况。

这就是我的一点拙见，如果你觉得哪里说得不准确，请你指出纠正；如果你了解更多有关Unity的信息，欢迎分享交流；如果你觉得我的分享有帮助，请你送米评分。谢谢大家。

Unity有望成为3D内容创作领域的Adobe。Q3财报增长超预期。长期看好目标市值200B。

楼主说的很好，mark一下回头研究

从Pre-IPO就在关注的一支潜力股，发帖的时候120+没有及时上车，这周出了财报，又回来接我了上车了，125上下开了观察仓，期待越跌越买。持有目标是永远。

游戏娱乐是21世纪的电视电影，而VRAR将是下一个大风口。

还有arvr行业，也是都用unity。楼主有研究公司的财务数据吗？现在估值这么高，需要多少的增长，是否有可能达到？

unity主要业务是手机游戏，长期来看肯定是发展良好的，只是最近涨的太多了，如果回调我会进一点

这种才上市的不会在某阶段被按在地上摩擦嘛

看多 naked buy call all in

很好的票unity

看了一眼我吼直接130了今天。什么价格入手合适啊？

白沂秋 发表于 2020-11-23 12:16
看了一眼我吼直接130了今天。什么价格入手合适啊？

他这个上升通道稳的我不敢追，我从90开始就关注了，结果一直不回头，116的时候上了车，好家伙现在后悔买少了

之前一直波动 高抛低吸赚了一些
现在怎么不跌了。。 一直涨 不敢买入

幻影奇袭 发表于 2020-11-22 09:00
还有arvr行业，也是都用unity。楼主有研究公司的财务数据吗？现在估值这么高，需要多少的增长，是否有可能 ...

Loup venture的总结很好，Unity的investing thesis大概三点：

• 游戏行业的duopoly双头垄断，mobile的一家独大
• Unity engine在建筑，生产等方面的应用
• AR VR大普及浪潮
  

第一点是现在的主要竞争力，后两点是未来增长加快和经济拐点的驱动力。