股市下跌时我从Tax-Loss Harvest找点安慰

Investopedia（投资百科）的定义是：“As a strategy, tax-loss harvesting involves selling an investment that has lost value, replacing it with a reasonably similar investment, and then using the investment sold at a loss to offset any realized gains. ”
看着大盘下跌，难免不觉得手痒。Tax-loss harvesting让我觉得自己做了点事情，但是又不影响我的长期投资策略。
有几点需要注意的。第一是Substantially Identical Rule。投资百科给的例子是：“if a trader sells Berkshire Hathaway Class A shares at a loss in order to buy Berkshire Hathaway Class B shares, that may be considered a wash sale involving substantially identical securities because the two securities market the same portfolio at different price points.”
第二点需要注意的是Wash-Sale Rule。投资百科的定义是：“ Wash-sale rules prevent taxpayers from selling or trading a security at a loss and, within 30 days before or after this sale, buying the same stock or security—or a "substantially identical" one (or acquiring a contract or an option to do so).”
以上不是投资建议。因为论坛上的网友很多有高收入，面临高税率，　所以Tax-Loss Harvesting 应该有参考价值。
网上有不少文章介绍Tax-Loss Harvest。大家有兴趣可以搜索来读读。

如果没记错的话，每年的captial loss最多只能抵税$3000吧

yxx 发表于 2022-6-6 14:05
如果没记错的话，每年的captial loss最多只能抵税$3000吧

Hayden Adams 在Schwab的网站上对此有如下的介绍：

This is where tax-loss harvesting comes in. If you also sell the industrial stocks that have declined in value, you could use those losses to offset the capital gains from selling the tech stocks, thereby reducing your tax liability.

In addition, if your losses are larger than the gains, you can use the remaining losses to offset up to $3,000 of your ordinary taxable income (for married couples filing separately, the limit is $1,500). Any amount over $3,000 can be carried forward to future tax years to offset income down the road.

根据上文的介绍. 我理解tax-loss harvesting有几个好处:(1) 抵你的capital gain (2) 抵你的ordinary taxable income (3) loss carryforward.

以上不是financial advice. 只是我在网上看到的一点东西.

dude007 发表于 2022-6-6 14:25
Hayden Adams 在Schwab的网站上对此有如下的介绍：
根据上文的介绍. 我理解tax-loss harvesting有几个好 ...

嗯，但现在许多人的现实情况是，2021年realize了许多盈利，交了一大波税；2022年账户全是浮亏，这种情况下如果take loss，既不能冲抵上个年度的税，对当年度的ordinary income最多冲抵3000，loss carry forward需要等到下一波有大额realized gain的时候，真是非常的尴尬。。。

yxx 发表于 2022-6-6 16:26
嗯，但现在许多人的现实情况是，2021年realize了许多盈利，交了一大波税；2022年账户全是浮亏，这种情况 ...

这个没办法。高点套现自然伴随着多交税。

要么不套现，现在跌下来死扛，要么套现，给IRS上供capital gain。好像没有更好的方法。

先take loss，几年后再拿来抵消gain - 听起来只能发生在先割肉，然后试图去割肉的钱拿去抄底的情况下，或者抄底抄在半山腰，割一半留一半的情况。两者都不是很smart我个人觉得。。
股票市场上上下下，散户大部分最后都会变成loser，但是IRS是永远的赢家。。

yxx 发表于 2022-6-6 16:26
嗯，但现在许多人的现实情况是，2021年realize了许多盈利，交了一大波税；2022年账户全是浮亏，这种情况 ...

这取决于看问题的角度.

1. "2021年realize了许多盈利，交了一大波税". 如果人们在高点卖出, 虽然交了很多税, 但是没有承受后来大盘下跌的损失. 是否合算取决于后面下跌的程度. 例如, 如果有人高点卖出Bitcoin虽然交了大量的税, 但是税收带来的损失通常小于后来价格下跌的损失. 举这个比较极端的例子, 因为比特币的下跌幅度大. 对像我这样的普通小投资人而言, 我们很难判断股市是否到顶, 所以并没有"及时"卖出.
2. 现在Tax-Loss Harvest的成本收益. 选项一: 继续持有(例如VOO), 什么都不做. 选项二: 用Tax-Loss Harvest的方式来买相关性高的ETF（例如把VOO换成VTI）, 但又避免wash sale. 两个选项相比，我个人宁可选第二个选项。第二个选项并不能带来当下很高的回报率，但是可以稍微减轻（今年或者未来的）税负，所以我个人更偏爱选项二。当然，现实中投资者的选择很多，远远不止这两个选项。例如，如果投资人在去年年底卖出VOO买入能源的ETF，显然就赚了。但是，这种投资策略需要人们预见到今年以来能源价格的高涨。巴菲特似乎预见到了。
总之，我个人认为Tax-Loss Harvest并不能使人发大财，只是个人理财的手段之一，可以稍微降低税负。
以上不是financial advice. 我不保证我对Tax-Loss Harvest的理解正确。和很多人一样，在过去的若干年，我在股市的亏损不大，并没有遇见Tax-Loss Harvest的机会。我今年开始思考Tax-Loss Harvest因为面临着股市上的损失。

满脸喷宁 发表于 2022-6-6 17:34
这个没办法。高点套现自然伴随着多交税。

要么不套现，现在跌下来死扛，要么套现，给IRS上供capital g ...

哈哈，我更乐观一点。有不少Bogleheads按照Bogle的投资哲学已经投资了几十年。假设他们就是一直持有合理比例的S&P500ETF 和高度分散的bond ETF，他们的投资收益应该不错。以往对散户的研究发现散户的收益不好的原因之一就是active trading， 还有disposition effect等问题。这些问题在一个Bogle的信徒身上是应该大大减轻了。最近对Robinhood investors的研究让我们对散户的行为有了更多的认识。散户的行为是随时间而变化的。例如在index fund被引入之前，散户很多都投资active mutual fund。 而现在散户很多都投资passive ETFs. 这个变化对散户到手的收益率有重大的影响。

yxx 发表于 2022-6-7 07:26
嗯，但现在许多人的现实情况是，2021年realize了许多盈利，交了一大波税；2022年账户全是浮亏，这种情况 ...

是我本人了哈哈哈 今年Q1我已经realized loss好几万 好险上个月回了一点 只能安慰自己以后赚回来之前不用交税了