说实话感觉instacart IPO价格可能有一些upside？

楼主并非instacart员工，投资也是小白，只是想与大家讨论一下这一次instacart IPO。


虽然说之前疫情期间估值到现在跌了75%，但是就仅仅说IPO而言，我觉得这是个reasonable的价格，主要理由如下：

1. 全年Revenue 2.5B，整体PS不到4，属于high growth tech company 合理靠下的区间；
2. ​operating cash flow 为正，说明公司已经可以generate cash，在高速增长阶段的SaaS公司中比较难得；
3.21-22 revenue growth 大约为40% 在这个size的company也属于比较好的；
4. Profit Margin 75%，属于正常SaaS公司的profit margin；



以上2，3，4点用来support 1中提到的不到4倍的PS，我个人认为还是合理的。如果从PE的角度来讲，没有dividend，那么PE将会在35左右，其实对于这种公司来讲，我也觉得不高不低，因为有earning已经是比较罕见的了。


综上所属，我个人认为instacart 9B的发行价有一定的upside存在。我的分析比较浅薄，并没有通读instacart的S1，只是选了几个我比较常看，且S1中有的指标来分析，请各位轻喷。

你是不是对“SaaS公司”这几个字有什么误解。。。

Youdeshi 发表于 2023-9-11 22:08
Doordash 市值30B，Instacart 的财务状况好于Doordash，我觉得市值不应该只有10B

这个论坛的政治正确就是，股价要暴跌，房价要暴跌，等着我抄底，然后我坐享财务自由。哦，对了，暴跌的同时还不能裁了我，还要给我继续办perm办绿卡

Instacart这种2c的公司不能按saas来估值吧。

Ipo当天肯定会超过这个价格，后续肯定有上涨空间的，地里观点基本都是反的

Doordash 市值30B，Instacart 的财务状况好于Doordash，我觉得市值不应该只有10B

其实基于楼主的这些分析，看起来股价的估值是没太大问题。但是股市的价格主要反映的还是未来预期。现如今的instacart的财报，会不会是出道即巅峰我们在另说。但是它没有显著的未来盈利增长点。第二，现在并不是牛市环境，热钱要投入到instacart难度很大，大概率高开低走啊

Youdeshi 发表于 2023-9-11 22:08
Doordash 市值30B，Instacart 的财务状况好于Doordash，我觉得市值不应该只有10B

只能说doordash这个鬼公司泡泡是真大啊

instacart不能算saas公司

你要信他们是个ADS公司，这个估值就低了。
你觉得他们是一零售公司，这估值已经可以了

instacart是 Saas 公司？这个词果然在到处被乱用啊