怎么看待Pre-IPO公司的stock，怎么收税？

万能的一亩三分地，最近在忙跳槽，突然想到一个问题。楼主以前都是在上市公司，从来没去过pre-ipo的公司，像airbnb，uber什么的。有个问题，这些公司给的股票，怎么估算值多少钱？
上市公司就不用说了，给多少股，或者按照入职前的股价把给的股票价值折算成股数，过1年vest的时候乘以到时候的股价就可以了，收税也是算进总收入里算。
但是pre-ipo的公司没有上市，给的钱暂时就是画大饼，我想问：

1. Pre-IPO公司给的能叫股票（stock）吗？还是叫option什么的？
2. 这些股票，例如Uber经常给大约7000股什么的，怎么估算值多少钱？
3. 如果到了1年，vest了一部分，但是公司还没上市，那这还是不能提现吧。但是如果在公司干了一年半，vest了一部分之后然后跳槽了，然后公司在你走了以后过了半年上市了，那你vest的那一部分还能提现吗？
4. 只有公司上市才能提现吗？如果公司又完成了一轮融资，能不能提现？
5. 假如你在公司干了1年，vest了1/4的股票，又过了半年，公司上市了，然后你去套现。那交收入税的时候按照哪个数额来交？是按照vest的时候的价格，还是上市第一天的价格，还是你卖掉股票的时候的价格？

多谢。

1. Pre-IPO公司给的能叫股票（stock）吗？还是叫option什么的？
可以给stock，也可以给option，但现在独角兽很多都很大方，例如uber，以及上市前的snap等等，看到的offer都是给的股票，起个装b点的名词叫做RSU(restricted stock units)。

2. 这些股票，例如Uber经常给大约7000股什么的，怎么估算值多少钱？
这个一般我们不用管，公司都通过一些方法定好了，你也左右不了。名气大的公司，圈内人都知道大概估多少。名气小一点的，只能靠猜了。

3. 如果到了1年，vest了一部分，但是公司还没上市，那这还是不能提现吧。但是如果在公司干了一年半，vest了一部分之后然后跳槽了，然后公司在你走了以后过了半年上市了，那你vest的那一部分还能提现吗？
这个看你offer的条款怎么写的了。每个公司，甚至对每一批进来的人，都有可能不一样。

4. 只有公司上市才能提现吗？如果公司又完成了一轮融资，能不能提现？
想的真美 ：-） founder还想提现呢。谁不想提前套利逃跑啊。

5. 假如你在公司干了1年，vest了1/4的股票，又过了半年，公司上市了，然后你去套现。那交收入税的时候按照哪个数额来交？是按照vest的时候的价格，还是上市第一天的价格，还是你卖掉股票的时候的价格？
一般情况，你vest当天就要交税的，因为美国税法是，只要你获得了有价值的东西，必须课税。你要是不想交，有的公司也会通过少给你RSU来交,，少给你的部分算是withhold的税。

1. Pre-IPO公司给的能叫股票（stock）吗？还是叫option什么的？
有两种，一种叫RSU, 一种叫option。option是需要你上市后用钱买的，可以比估价低很多的价格买入，RSU和股票差不多，只不过要等公司上市才能变现。

2. 这些股票，例如Uber经常给大约7000股什么的，怎么估算值多少钱？
股价是有专门证券机构来拟定的，和公司估值挂钩，上市后就是股价，会浮动。

3. 如果到了1年，vest了一部分，但是公司还没上市，那这还是不能提现吧。但是如果在公司干了一年半，vest了一部分之后然后跳槽了，然后公司在你走了以后过了半年上市了，那你vest的那一部分还能提现吗？
只有上市了才能提现。看公司，这个可以在给offer的时候谈，有的公司可以keep你的股票直到上市

4. 只有公司上市才能提现吗？如果公司又完成了一轮融资，能不能提现？
只有上市才能提现，但是如果是option的话，最好还要考虑怎么提现才能少扣税

5. 假如你在公司干了1年，vest了1/4的股票，又过了半年，公司上市了，然后你去套现。那交收入税的时候按照哪个数额来交？是按照vest的时候的价格，还是上市第一天的价格，还是你卖掉股票的时候的价格？
RSU的话是vest的时候就要交税。option比较复杂，一般来说是你付钱买入卖出的时候要交税，按实际收益交税，还有NSO和和ISO的区别，这个最好咨询专业税务、证券人士

我记得有一篇置顶文章有很多很好的分析：

聊聊RSU Stock Option Refresh Bonus 等  https://www.1point3acres.com/bbs/thread-278701-1-1.html

补充内容 (2019-2-12 20:36):
电脑上看了一下置顶好像没有pre-ipo的解释，补充一下，Google和Quora能提供具体的算式什么的，需要重视的是：exercise的option能回购么？被收购和上市的机会靠谱么？有上市时间表么？是否有身份等影响稳定性？

羡慕你们有股票的

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今年好多家公司要上市，地里关于startup股票介绍的文章不多。哪位同学想写个详细介绍么？高分奖励！


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这个时候就要祭出这篇了：
https://zhuanlan.zhihu.com/p/20120914

给的股票有两种：stock option和RSU。前者是公司财务部门对公司的股票作内部的一个估计，你可以以一个低于市场价（虽然并没有市场价）的价格认购，得自己花钱购买；RSU是公司送的股票，你不需要花钱买。
除非独角兽startup，一般的公司的stock option感觉可以忽略？毕竟能活到上市的startup可能<10%吧……
关于能不能交易，这个应该是要看公司的，可能公司有回购政策，那就不知道了，需要问问公司的法律/财务。

jumpingManiac 发表于 2019-2-13 09:01
给的股票有两种：stock option和RSU。前者是公司财务部门对公司的股票作内部的一个估计，你可以以一个低于 ...

考察创业公司是否属于最靠谱的档次，一个可行性标准就是是否回购options。

现在还有一种激励是叫做profit share interest(PSI), 和option类似。区别是，在给psi时 strike price等于当前股票的market value, 所以你拿到的psi value为0, 一般会发给83b表给IRS说明情况。

那问题来了，如何实现增值？否则四年下来只拿基本公资为什么要去创业公司呢？
PSI的获得回报的方式是靠公司股票增值。例如第一年入职时offer中给了30000 share PSI，当前的股票估值为$5, PSI的strike price也是5刀，这时你的PSI总价值为0, 按此交income tax也是0.假设四年后都vest完，公司发展不错，市值翻了四倍又没有增大股票稀释股价，那这时股价基本是$20, 你的PSI价值30000×(20-5)=450,000,这笔钱因为在给你时已经按当时价值交税了，现在只要交long term gain 长期增值税，远远少于个人收入税。

这种股权的好处是交税少，坏处是:当startup发展不够好的时候，很有可能4年后股价没有什么大的波动，例如只值8刀，那30000股也才值90000块，除以四也就和一年bonus差不多。情况再差点，四年可能就白干了，尤其是创业公司以大量股权来画饼的时候。unfortunately我就经历了这种情况，所以选择初创公司要谨慎啊！