请教对于最近“板块轮动，成长股因为市场对于利率增长和通胀的担忧大幅回调”的看法？

个人看法！
玩轮动跟不上机构 除非你能提前布局要起飞的板块 不然也容易追高套牢 而周期股顾名思义 你得踩的准

个人看法！
我个人比较看得懂科技板块 所以还是以科技为主 我相信长期看经济的效率还是得靠科技进步 这才是本质上改善通胀

这里不谈估值 这东西仁者见仁的啦

补充内容 (2021-3-4 10:26):
不算估值的原因是公司的发展速度其实很难估计 未来的公司状况如果真的能靠计算 那人人都是投资大师了 这也是投资的魅力所在

补充内容 (2021-3-4 10:26):
dcf模型是一种方法 也有他的局限性的

heroic 发表于 2021-03-03 17:40:49
为什么楼主只考虑的科技股price in十年？

大型的航空邮轮公司的资产也足以让他们支撑到疫情恢复

只是计算market cap在利率提高下的影响呀，我自己觉得这是一个比较悲观的假设，即现在的科技公司价格已经反映了十年之后的估值，所以利率上涨会带来非常严重的折价。当然也正如楼上指出的，我对折价计算不够了解，我应该考虑未来所有的现金流，而不只是十年后的公司估值在今天的折价。我没用这个来计算复苏板块估值的discount，因为这些公司在这次利率上涨的情况下，受到的影响比较小，甚至很多都还上涨了。不过你说的也有道理，确实也应该price in疫情结束后，复苏板块的公司的情况。谢谢

shiyaotc 发表于 2021-03-03 18:15:30
个人看法！
玩轮动跟不上机构 除非你能提前布局要起飞的板块 不然也容易追高套牢 而周期股顾名思义 你得踩的准

我的想法和你差不多，别的板块我实在是太不了解，没有长持的信心。跟风投机买银也被套了。我也很同意你说的，经济效率还是得靠科技进步，所以对于这次回归传统板块，比如零售和服务的行情，我觉得很困惑。毕竟这些都不会是正常情况下我会选择投资的股票，何况长期来看，除了复苏之外，也看不到什么长期的利好，规模效应也不如科技股

以我的智商和运气，周期轮动对于我的结果一定是来回被套。。所以我还是跟着波浪去震荡吧。

Youdeshi 发表于 2021-03-03 16:22:43
我阴谋论的认为，舆论和情绪是被大机构操控的。

比如最近热烈讨论的10 Year Treasury Yield大涨导致股市大跌，其实一月初也猛涨了一次，不过那次并没有引起特别的关注，大盘也没有受影

深以为然，80%股市里的钱在Top1%手里，所谓市场的反映，到头来只是几十家大佬的意图，他们想干嘛干嘛，散户只能跟着喝点汤。每次看主要股东信息里都有那么几个反复出现的机构名字，像大树的枝干一样紧密抓住各行各业的新老公司。也许这次他们想影响刺激法案的走向，或是想用大波动赚钱，又或者割另一批大佬的钱，顺带割点韭菜。在全球疫情慢慢得到控制的趋势下，他们需要更大规模地布局，牧羊人得把羊群往他们希望的方向上赶。

补充内容 (2021-3-4 12:50):
不过，因为去年的深V反弹，WSB的一系列散户信仰光环，现金无用感，和疫情好转的期望，这次众散户躺平不走的人数应该比疫情前多很多。疫情前还担忧个周期性经济衰退，看着美联储涨息，有个风吹草动就会割肉离场。现在则大不相同，没吃够2020年肉的新韭菜，和在2020年真香过的老韭菜，都选择僵尸躺。如果大佬的目的是收割散户的话，那现在可能才刚刚开始，会跌到众人恐慌才收手，希望他们别抱着这个目的。

补充内容 (2021-3-4 13:01):
我们散户能看到的信息非常有限且滞后的，更是被媒体修饰过的。大佬们要赚钱，他们关注的不仅仅是股市，还有更深远的相互或国际博弈。疫情期间美股深V转好，吸引世界游资，美联储又发了那么多钱，美元走强，可发完就不管了吗？时局时时在变，大佬们处理的信息和操心的事情，与我们不是一个层面的。就希望他们别脑子一热打仗，股市波动波动，如果长线看涨，也还行。

njutoefl 发表于 2021-3-4 08:56
银行的商品是钱，钱的“价格”就是利率，利率上涨银行利润自然就高了呀

还有，利率1%到无穷远，折现回来 ...

问题是cash flow不是随时间均匀分布的。 当下火爆的成长股不赚钱甚至亏钱，市场期望是能在以后赚钱，所以cash flow分布在未来远期，所以折现更大。

alchemy 发表于 2021-03-04 16:27:21
问题是cash flow不是随时间均匀分布的。 当下火爆的成长股不赚钱甚至亏钱，市场期望是能在以后赚钱，所以cash flow分布在未来远期，所以折现更大。

你说的很有道理，谢谢

补充内容 (2021-3-5 10:57):
对接下来市场的走向，你有什么分析或者预期可以分享一下吗？

可能就是科技股涨不动了 必须得有起伏大佬们才能挣到钱

一年内不着急用钱的话可以躺平