金融打工人现在能年入百万美元的人越来越少了...

howardusa 发表于 2021-03-13 16:24:21
美国政府要求公众公司披露Median Employee Pay，以下链接是各行各业的Median Employee Pay。

https://www.wsj.com/graphics/ceo-pay

根据数据，高盛的Median Pay是        $138,854而Facebook的Median Pay是$247,883。

这个数据是指的总包裹，高盛已经算金融界里给的比较高的了。

我记得我在另外一个数据源看到Blackstone和Apollo这种顶级私募的Median Pay一般在19万美元左右，也没有超过20万美元。

据我对一些金融业公开数据收入分布的观察，Top 10%的收入一般在Median的3.5倍左右。根据此方法，Facebook的Top 10%能拿到$867590.5，高盛的Top 10%能拿到$485989，Blackstone/Apollo这种私募Top 10%能拿到$67万美元左右。

成为所在公司的Top 10%对大部分人已经非常非常难了，而成为Top 1%的Partner简直是难于登天。

金融业的收入去除掉长尾的Outlier后，不仅仅是Median和Avg，标准差也是小于Tech行业的。

但其实一时半会的收入差距并不重要，趋势最重要。上升通道的情况下哪怕下降了一两年还可以反弹，但如果在下行通道下日子只会越过越难。可能过个十年二十年后我们就知道金融行业的收入是会继续横盘，还是进入上升通道或者下降通道了。

howardusa 发表于 2021-03-14 07:52:05
根据数据，高盛的Median Pay是        $138,854而Facebook的Median Pay是$247,883。

这个数据是指的总包裹，高盛已经算金融界里给的比较高的了。

FB得对标finance的Front Office吧，这个median pay没有任何意义，投行FO analyst起薪基本就90+50，median明显远高于140k

TibetPapa 发表于 2021-03-14 11:02:18
FB得对标finance的Front Office吧，这个median pay没有任何意义，投行FO analyst起薪基本就90+50，median明显远高于140k

高盛公司比较大，人数比较多所以里面也的确有不少Back Office的。这个我同意。

这么看，Blackstone, Apollo的十九万美元Median可能更接近Front Office的Median收入。Blackstone和Apollo大量的Junior拉低了中位收入。而这些公司Up or Out的文化导致大量Junior升不上去待了几年就离开公司了，然后公司换一批新的Junior干活。

根据劳工部的数据，基金经理(Job Code 11-3031.03 - Investment Fund Managers)在纽约地区收入的中位数是$194,330，这个数据是只算底薪的。奖金按20万美元来算（1亿美元Portfolio，5%的回报率，10%Pay Out然后扣除付给公司的各种数据费杂费等约30万美元）加上奖金总收入约$40万美元。差不多跟Facebook E5持平？毕竟要想成为基金经理是要干很多年的，应该跟Senior Engineer比。

你不要觉得我这里5%的年回报率假设低，你看看跟巴菲特打赌的那些对冲基金年化收益率后你就明白我的assumption有多reasoanble了。当然，这也看公司，有的公司能给15% Payout但会收更多苛捐杂费，也有的公司Performance是算扣除Market Return后的Excess Return的。基金经理也的确不容易，毕竟风控太严了，稍微有点回撤都不行。

补充内容 (2021-3-15 07:10):
基金经理的年收入如果没有到百万美元以上就很难Compensate其Career Risk。毕竟一旦业绩不好被裁，又有多少人愿意雇用一个能力不行的基金经理呢？那时候中年转行就太晚了。

howardusa 发表于 2021-03-14 16:06:32
高盛公司比较大，人数比较多所以里面也的确有不少Back Office的。这个我同意。

这么看，Blackstone, Apollo的十九万美元Median可能更接近Front Office的Medi

补充一点，也有的公司不对基金经理收各种数据费杂费的，但这些公司往往底薪也算在P&L Payout里。
这样的话就是 一亿美元的AUM X 5%的年回报率 X  10%的Payout最后Take Home Pay约50万美元，这50万美元包括了底薪加奖金。

我觉得金融行业很多人觉得高大上的原因可能是：过分关注头部成功人士（类似看到别人创业成功觉得自己也能创业成功）+ 金融人多是名校 + 金融人比较能吹牛 + 金融人一般比较注重仪表穿着。

howardusa 发表于 2021-03-14 16:06:32
高盛公司比较大，人数比较多所以里面也的确有不少Back Office的。这个我同意。

这么看，Blackstone, Apollo的十九万美元Median可能更接近Front Office的Medi

同意基金经理不到百万无法justify risk，但是我周围认识的PM，做的不好的都挂了，活下来的都至少一百万，个别远远超过

补充内容 (2021-3-15 09:07):
一般对冲基金cut是20%不是10%，收益只有一年5mm，如果无法leverage上去，也不太能让你长呆。你说的这些更像mutual fund，那些收入不是特别了解，应该是低不少，但是career risk也小

TibetPapa 发表于 2021-03-14 17:55:31
同意基金经理不到百万无法justify risk，但是我周围认识的PM，做的不好的都挂了，活下来的都至少一百万，个别远远超过

补充内容 (2021-3-15 09:07):

这就是幸存者偏差了 :)
我也好奇为什么对冲基金平均回报率这么低，不过巴菲特的赌约帮我增加了数据真实性的信心。有一种解释是可能一个对冲基金经理刚开始一年表现很好，但接下来一年亏钱，然后走人。这种high turnover降低了Hedge Fund的回报率。我记得之前看过的一个数据，只有20%的对冲基金经理能干过三年，只有10%的对冲基金经理五年后还能继续在行业里待下去。
Hedge Fund和Private Equity行业的历史并不悠久，从上世纪九十年代兴起到现在也不过三十年左右。一个行业能兴盛30年就已经很不容易了，你看寻呼/VCD/Blockbuster的历史也不过三四十年。
Hedge Fund和Private Equity究竟是不是明日黄花，我想只有时间才能告诉我们答案。如果现在别人问我怎么选工作，本人的看法是time value of money最重要，谁现在给你钱多就选谁 :)
因为谁也不知道每个行业的明天如何，可能我对future value的discount rate比较高吧！我觉得要考虑行业走下坡路的风险，尤其是在主动基金和互联网两个行业的历史并不长的情况下。

TibetPapa 发表于 2021-03-14 17:55:31
同意基金经理不到百万无法justify risk，但是我周围认识的PM，做的不好的都挂了，活下来的都至少一百万，个别远远超过

补充内容 (2021-3-15 09:07):

20%的Cut是给基金的，剩下80%给投资人。这里10-15%指的是给基金经理的。
当然，如果基金经理能直接面向客户募资，那就能拿全部20%了，不过相对应的各种其他杂费成本会高很多。

TibetPapa 发表于 2021-03-12 15:40:09
那是，Quant现在在银行里主要做维护已有产品，开创性的工作已经很少了，pay必然上不上去，可替代性也比之前强，高收入的只能去buyside，银行bonus<50%是常态。

现在金融业高收入的还

请问层主知道Quant转码是哪个方向比较好？是data mining/recommender system 还是computer vision？

目前正在不知道选择哪个方向"data mining/Recsys" 或者 “computer vision”。 如果比较两个track， 从就业机会job opening和total compensation 的角度来说， 不知道应该选哪个呢？好像推荐系统有很多internet company 都招人(twitter, linkedin, netflix , etc.), "computer vision" 好像都是robotics (包括self driving car) company 在招人？

之前发了一个求问贴 https://www.1point3acres.com/bbs/thread-730327-1-1.html ， 但是一直没有结果。

在Facebook career page 里面搜索关键词"computer vision"出现1700+的job opening https://www.facebook.com/careers/jobs/?q=computer%20vision

如果搜索关键词"ads ranking"只有190+ job opening https://www.facebook.com/careers/jobs/?q=ads%20ranking

现在十分迷茫。。。十分希望层主可以指点一下

十分谢谢。。。。

howardusa 发表于 2021-03-14 18:29:28
20%的Cut是给基金的，剩下80%给投资人。这里10-15%指的是给基金经理的。
当然，如果基金经理能直接面向客户募资，那就能拿全部20%了，不过相对应的各种其他杂费成本会高很多。

还真不是，一般大的fund给好一点PM都能到20% PNL，有些还能议价25%之类的。别忘了1-2% fee，可是fund收入很大一部分。