trading quant的困境 II

我真的不是故意重新开一贴，我找了很久都没有找到怎么编辑已经发过的帖子，天资驽钝

我找工作还差八十几分才可以看几道面经，希望大家给点米

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早些年在麦哈顿计划的时候，有个地方需要银子，科学家们通过政府，把美国国库里面存的银子都给“借” 了出来。
https://www.americanscientist.or ... e-manhattan-project

为什么科学家们敢take 这么大的risk，万一做不出来，难道没有人需要背锅吗？这就是理论指导的力量：原子弹是可行的，这个是经过严格的理论推导和证明的，有理论做后盾，科学家和政府才敢take risk，投入时间和物资。

trading，包括生物学研究，没有上面这种理论依据在后面支持，所以只能试错。试错这种研究模式的后果，就是没有人真的可以take risk

前面帖子有个网友提到了，真正赚钱的alpha，成功都是在细节上面。不是一句话可以偷走的。

这一点我完全同意。

为什么有些desk注意到了这些细节？有些没有呢？因为我们在试错的时候不知道该投入多少时间，不知道什么时候该cut loss。因为没有理论（或者别的东西）能指引我们说：this idea is going to kill the market , or , don't waste your time, this is crap.

一个desk got all details right， 这或者是运气，但更有可能是多少代quanty努力的结果。

一般的quant，2个月做一个idea已经是极限了，如果2个月都没有promising result，就算是老板不叫停，自己也会嘀。如果今天，哪个好心人把Desco或者Latour的核心alpha 给PO到这个论坛上面，我相信这里有一半的id会拍着大腿说：“我也想到过这个，但是试了一下就放弃了，后悔啊”。

若干年前，所谓的alpha，本质上是premium of stimulability：虽然我们没有理论指导，但是我们有simulator指导。虽然我也不知道铀或者钸超过临界质量会怎么样，但是我仿真了一百遍，每次都核爆了，所以我有信心做一个原子弹出来。以前的alpha和trading基本上就是这个rationale。但是现在premium of stimulability基本上消失殆尽，因为大家都有simulator。所以越来越多的trade/alpha变成了posteriori，这就意味着，你不交易，这个alpha就不存在，或者不会manifest，而如果你交易了，现在的dominant players会吃掉你。这样以来，不但没有理论指导，连simulator指导也没有了。这些年quant trading几家大公司赢者通吃，很大一个原因就在这里。

乱七八糟写了一堆，希望是抛砖引玉（米），谢谢大家了

为什么我觉得大部分quant都是自我欺骗或者欺骗别人，就是有种把自己困在羊圈里洋洋得意的感觉，也可能是我经历有限，这导致我对一行这种真是产生厌恶，有种深入了解之后觉得几年下来真的一点兴趣都没了，最近也在考虑要不要往纯data方向走，其他市场数据会不会更有意思些

不太懂quant领域，quant research都是找alpha
吗，那资产配置和投资组合优化用quant技术的多吗

从上一个帖子慕名前来。不懂大佬啥背景，总之好厉害。

金融市场是chaotic，自然基本找不到determinstic的答案，但是如果有能力稳定在前列的话，还是能成为一个优秀的trading quant吧。个人感觉在金融市场里做研究像打德扑麻将这种高随机不完全信息游戏（难怪各大trading firm都有打德扑传统），确实有人能稳定位地优秀于其他人