[科普向]图解401K和IRA-可能是最容易理解退休金计划的科普贴

你知道美国都有哪些退休金计划吗？401K有哪些吗？pre-tax和roth有什么区别？401K和IRA有什么区别和联系？什么是backdoor roth？什么又是mega backdoor conversion？两者有什么区别？

如果你都知道，那么你可以不用继续读下去了。（我还是欢迎大佬们能继续读下去帮我捉捉虫）。如果你不知道，那么你不要错过这篇文章，让我们一起图解401K和IRA。包教包会。

其实地里已经有很多相关的教程了，我本人读了也受益匪浅。但是说实话，绝大部分教程都是文字，而且很多专业术语都比较相近晦涩，有时候读起来真是头痛。我看到我上一篇文章[1]中的留言，有些小伙伴也表示很多东西都不是很懂。这些都是促使我写作这篇科普贴的动机。

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免责声明：本文所有的文字和图片均是按照我自己的理解所创作，由于才疏学浅，难免会有错误和漏洞。如果出现事实性错误，请大家在评论区指出，我会改正以免误导他人。

“美国退休计划总体来说有四种[2]：
社会安全保险金（social security tax）
企业退休金计划（401K）
个人退休金计划（IRA）
企业养老金计划（Pension Plan）”

“随着Social Security Benefit越来越入不敷出，且在金融风暴后，Pension Plan也只剩公务员还有，对于目前工作阶层来说，真正能依靠的只剩401K和IRA这两类退休金计划啦！”[2]


企业退休金计划（401K）

图1

按照中间->右边->左边的顺序来解释：

图1中间部分表示你的401K账户。        
- 401K账户由三部分组成，包括pre-tax 401K，Roth 401K和after-tax contribution。
        - pre-tax 401K:

• 也叫traditional 401K
• 存钱来自税前。
• 在账户内的投资收益免税。
• 59.5岁之前取出，取出金额需要缴纳10%的罚金，同时这些金额也要缴纳收入税。所以总的税率是10%+你的收入税率。[17]
• 59.5岁之后取出，方可免罚金。取出金额当作收入缴税（收入税）。
• 70.5岁之后，必须取出。这叫RMD(required minimum distribution) rule。[18]
  

                  
        - Roth 401K:

• 存钱来自税后。
• 账户内的投资收益免税。
• 在59.5岁之前死亡/残疾，可以提前取出免罚金
• 不然你还想在59.5岁之前取出，取出部分的本金免税，收益部分交10%罚金。[16]
• 59.5岁之后取出的金额免税。[4]
• 70.5岁之后，必须取出。这叫RMD(required minimum distribution) rule。[18]
  

        - after-tax contribution:

• 存钱来自税后。
• 59.5岁之后取出，本金部分免税，收益缴税(收入税)。[3]
• after-tax contribution是可以合法地通过in-plan conversion转换成Roth 401K。[3]
  

   2. 图1右边部分表示401K账户的年度限制
        - 401K投入的总额度每年均不同，比如2020年的上限是$57000（如果你小于50岁）。
        - 每年对于employee-contribution pre-tax 401K 与 roth 401K的总和上限是不同的，例如2020年是$19500。[5]
        - 不是所有公司都提供Roth 401K.
        - 不是所有公司都提供after tax contribution。

   3. 图1左边部分表示如何投钱进入401K账户
        - 有的公司会match员工401K，公司match的钱，永远都是pre-tax的。也就是说，即使你只存Roth 401K，公司给你match的钱还是pre-tax。公司match的这一部分401K就是employer contribution pre-tax 401K。
        - 如果你选择了投入pre-tax 401K，你通常会设定一个比例。每次发的税前工资，会按照你这个比例划一部分税前工资到你的pre-tax 401K账户中，称作employee contribution pre-tax 401K
        - 如果你选择了投入roth 401K，你也会设定一个比例。你的税后工资会按照这个比例把钱存进roth 401K中。
        - 如果你的公司提供after-tax contribution，那么你也可以用你的税后工资的某一个比例投入after-tax contribution中。

401K的这三部分你可以选择投入其中的任意一个/两个/全部，或者一个都不投入。选择的依据完全是按照你个人的理财计划和对未来的预期判断，比如身份问题，是否回国，是否长寿等等。

一些投入401K的小建议
    1. pre-tax至少要放满公司match的钱。比如，公司match你的投入pre tax的前5000，那你就至少要投5000。有的公司说要match你投入的全部pre-tax的50%，那你还等什么，妥妥pre-tax 401K拉满就行了。
    2.如果你放满了pre-tax 401K，又想存入Roth 401K，那么请用in-plan conversion
        a. 首先你放满了pre-tax 401K，那么由于总和限制，你不能继续放Roth 401K了。
        b. 那么你可以继续投放after-tax contribution，然后用in-plan conversion转换成Roth 401K。

个人退休金计划 （IRA）
IRA的全称是individual retirement account。

投入IRA的一个最主要的限制就是你是否有earned income。[9]
    - earned income：主动收入，但不一定是全职工作，可以打短期工，兼职等。[9]
        - 如果夫妻双方，有一个上班，一个不上班。那么上班的可以为不上班的配偶投放配偶的IRA。理论上可以有两个IRA，每人一个，每个人都可以达到IRA投放的年上限。[9[
    - unearned income：包括投资收入（股息，房租收入，定期存款利息等等）[9]
        - 只有unearned income就不能够投入IRA。

IRA每年都有一个最大的上限
    - 意味着traditional IRA与Roth IRA的和不能超过这个上限。[8]
    - 例如2019年最多能存$6000。你也可以有多个traditional/Roth IRA账户，但所有账户的钱必须小于等于$6000。

IRA总共分两种

图2

    - traditional IRA
        - 功能:
            - 可以调整当年应税收入(AGI), 但其调整能力随着税前收入的增加而减小，直至不能调整。[10]

            - 投资是无赋税增长(grow tax free)

        - 限制：

            - 要等到59.5岁之后才能取出。取出的钱当作税前收入，所以要交收入税。

            - 70.5岁之后必须取出。至少要取出一部分钱，这部分钱通过一个方式计算出来。至少取出来的这部分钱交RMD(required minimum distribution)。

            - 如果不取出来，罚金是50%

            - 可以在59.5岁之前取出来，不但要交收入税，还要交10%的罚金。[9]

        - 图解：

            - 图2展示了traditional IRA的你需要知道的特点和限制

            - 横坐标轴代表这你的年应税收入，根据你收入的不同，可以分为三个区间，请对照图2来了解每个区间投放IRA可以抵税的程度。

            - 请阅读说明部分了解$a和$b在不同报税状态下的不同

图3

    - Roth IRA
        - 功能：
            - 投资收益无赋税增长(grow tax free)

            - 取出时完全不收税：可以不必关心退休时的收入税率。

            - 取出不需要等到59.5岁, 且没有RMD

            - 投入本金可以随时取出，不交税，不交罚款

            - 本金存够五年之后，连本带利可以一起取出，不交税，不交罚款。

            - 由于投入本金可以随时取出，所以Roth IRA可以当作紧急备用金使用。

        - 限制：

            - 投放Roth IRA有收入限制：收入高过一定程度就不能投入。

            - 不能调整应税收入，所存部分必须全部为税后收入。

        - 图解：

            - 图3展示了Roth IRA你需要知道的亮点和限制

            - 横坐标轴代表这你的年应税收入，根据你收入的不同，可以分为三个区间，请对照图3来了解每个区间投放IRA可以抵税的程度。

            - 请阅读说明部分了解$c和$d在不同报税状态下的不同。

backdoor Roth IRA
    - 并不是一种“官方的Roth IRA”类型，它是一个工具，可以把traditional IRA 或者 traditional 401K转换成Roth IRA的一种工具
    - 没有存入上限，存多少钱都行。[9]

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补充内容 (2020-2-25 12:36):
我按照反馈更新了图标和内容，帖子不能编辑了，大家请看https://docs.google.com/document ... NYr2SCSxby5lq8/edit

有几个一定要纠正的错误，mega backdoor是指从after-tax 401k转到roth ira的操作，只是转到roth 401k不算mega backdoor，一般叫做in-plan conversion

（另外不是每个公司都允许after-tax 401k，允许的公司也有per check比例限制）

ira的本金随便取，但取了不能再存回去（损失了之后很多年的收益）
gain必须同时满足5年+59.5岁两个条件，5年按照第一往任意roth ira账户存钱的那一年开始算
比如你2020三月补存2019的roth ira，5年从2019年1月1日开始算（即2024年1月1日就够了）

———

此外楼上说的对，ira只有traditional和roth两种，traditional ira根据收入的多少可能免税（deductable）或不免税或部分免税（介于免税低收入和不免税高收入之间的收入）

一般码农工资都没法存Roth ira（前门）和免税的traditional ira

一般人不需要知道全部细节，一般按以下顺序操作，直到存够自己想/能存的钱为止：

先存满公司match的traditional 401k
再backdoor存满roth ira
再存满19500（以2020年为例）的traditional 401k
再存after-tax 401k做mega backdoor到Roth ira（如果公司plan做不了mega backdoor，就转到roth 401k）

如果收入不够一直做到第四步，可以第三步少存一点，让第四步也能存一点


补充内容 (2020-2-22 00:18):
401k一般只能买基金，ira可以买基金、etf、个股甚至期权，毕竟是自己的账户。但毕竟是退休账户，悠着点。

1. Roth 401k conversion 不是backdoor。backdoor特指存入Roth IRA的方法。高收入人群不能存Roth IRA（前门），所以才有后门与之相对
2. 19500是deferral limit = pretax + Roth 401k. 57000是总限制 = pretax + Roth + after tax + employer match ……
3. Roth 401k的RMD可以通过rollover到Roth 401k避免。但可能触发5年recapture rule，比较复杂。
4. Roth 401k early distribution没有ordering rule，contribution和earning必须按比例取。earning部分要交所得税
5. Roth 401k 和 Roth IRA受5年 qualified distribution rule限制。和上述的recapture rule不是一回事。
5a. Roth IRA的5年从你开设任何一个Roth IRA并往里存钱开始。一生一次
5b. Roth 401k的5年从账户设立开始，每账户不同。caveat就是退休前换了工作，那就不要从新雇主的401k里去。也不要rollover旧雇主的Roth 401k到新雇主去。因为旧雇主的Roth 401k本来是qualify的，rollover过去就不qualify了。
6. “本金存够五年之后，连本带利可以一起取出，不交税，不交罚款。”本金不需要等5年，随时可取没有罚。但是不存在连本带利没罚款，不要瞎说。收益部分需要5年AND59.5岁。
但是，Roth IRA的特殊之处在于ordering rule。取钱可以先取本金不取收益，所以大多数时候不会触发本条限制。
又但是，mini backdoor/mega backdoor Roth IRA的钱既不是本金也不是收益。计算方法比较复杂，我的旧帖有对ordering rule有完整的分析：https://www.1point3acres.com/bbs/thread-554054-1-1.html
7. 没有non deductible traditional IRA这种账户。只有non deductible contribution to traditional IRA。contribute的时候没有任何区别，往账户里转钱就能存。区别在于报税的时候能报多少deduction。就算你不能deduct也务必要报税，否则IRS根本不知道你存了non deductible traditional IRA。后面再做backdoor roth IRA的时候就会遇到麻烦。
8. “pre-tax/traditional 401K -> roth IRA”直接就可以转。向401k管理员（一般就是券商）声明即可。
9. “roth 401k -> roth IRA: 直接转就完事了，没有税务影响”当年没有。但是5年内可能受制于recapture rule



补充内容 (2020-2-22 11:53):
更正，查阅了税法。9不成立。recapture rule仅限于交税conversion。Roth到Roth不交税。

viiic 发表于 2020-2-22 10:01
首先多谢楼主，讲得很清晰，图也很棒，看完觉得我也能出去和朋友吹一波了，哈哈。

不过我有一点不太清楚 ...

“收益不交税”的意思是不在当年交税，而是全留到最后取出时才交税
普通投资账户每次卖出都需要交税

一看这么多图还有参考资料我就先加大米再看

赞图表!解释得很清楚了...补充一点的是，有的公司有限制after tax 401k，比如每个paycheck只能最多contribute 10%

ryd994 发表于 2020-2-22 15:06
1. Roth 401k conversion 不是backdoor。backdoor特指存入Roth IRA的方法。高收入人群 ...

感谢大佬捉虫！有些信息我帖子里面也有讲。

首先多谢楼主，讲得很清晰，图也很棒，看完觉得我也能出去和朋友吹一波了，哈哈。

不过我有一点不太清楚，楼主在图二里面'Traditional IRA的特点'里面，一开始说道，'收益不收税',但后面紧接着又说，'抵税的投入在取出时，本金和收益都要交收入税。不抵税的投入本金取出时不纳税，收益要缴纳收入税',这里是否矛盾了？还是我没有理解出来。还请楼主再解释一下，多谢！

HSA是pretax不用交税的。。

请问，我们公司使用Fidelity管理401K, 可以自动after-tax to roth conversion, 我自己每年都将401K和after-tax存满，这种情况下，还有必要存IRA吗？